我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。BofAS 對九龍倉集團維持 “中性” 評級，但將目標價從 21 港元上調至 23 港元，原因是中期股息翻倍帶來的積極影響。儘管核心利潤同比下降 17%，且由於房地產銷售放緩，2026-2028 年的每股收益預測下調，但該券商對股息的提高持積極態度。管理層更傾向於在香港的開發項目中進行再投資，而市場關注的焦點仍然是母公司利華控股在香港交易所規則變更後可能增加的持股比例
BofAS 發佈了一份研究報告稱，九龍倉集團 (00004.HK) +0.380 (+1.852%) 的空頭頭寸為 1449 萬美元；比例為 20.237%。其中期核心利潤同比下降 17%，至 17 億港元，低於該券商預測的 11%，主要由於大陸開發物業的減值增加和投資收入下降。中期股息從 0.2 港元翻倍至 0.4 港元（包括 0.2 港元的特別股息），這被視為積極消息，儘管在姐妹公司九龍倉置地 (01997.HK) -0.800 (-2.469%) 提高派息比例後，仍可能未能滿足投資者更激進的預期。管理層表示更傾向於將資本用於再投資，特別是專注於香港開發物業，券商預計這將有助於改善資產週轉率。
BofAS 指出，在九龍倉置地 (01997.HK) -0.800 (-2.469%) 提高派息比例後，市場一直在關注母公司 Wheelock 是否會利用增量現金流增加其在九龍倉集團 (00004.HK) +0.380 (+1.852%) 的持股比例。券商指出，香港交易所最近將最低公眾持股比例要求降低至 10%，理論上允許 Wheelock 將其持股比例從當前的 68.5% 提高至 90%，而無需觸發全面要約。然而，Wheelock 的持股自 2024 年底以來一直保持不變。
券商將九龍倉集團 (00004.HK) +0.380 (+1.852%) 2026 至 2028 年的每股收益預測分別下調 18%、8% 和 7%，以反映對開發物業銷售增速放緩的預期。今年的每股股息預測上調 33%，而 2027 年和 2028 年的預測則分別下調 2% 和 7%。目標價從 21 港元上調至 23 港元，評級維持在 “中性”。（gc/u）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026-08-11 16:25。）