我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。東方港灣海外基金二季度美股持倉市值增至 16.5 億美元，較一季度增長 46%。但斌繼續押注 AI 產業鏈，重倉谷歌 C、英特爾、英偉達等半導體及算力硬件龍頭。新進英特爾、閃迪、AMD 等標的，減持部分科技巨頭並清倉蘋果、特斯拉等。儘管 7 月科技股調整導致產品回撤，但持倉仍聚焦 AI 底層硬件與芯片賽道。
但斌旗下基金，最新美股持倉來了。
東方港灣海外基金向 SEC 提交報告顯示，截至 2026 年二季度末，其美股持倉總市值達 16.5 億美元，較一季度末的 11.3 億美元增長 46%。
從最新持倉來看，但斌依然在押注 AI。
谷歌穩居第一重倉股，持倉市值超 3.7 億美元。二季度，東方港灣明顯加大了對半導體、算力硬件、存儲和光通信等產業鏈的佈局。
東方港灣海外基金最新調倉動向曝光。
二季度，新進英特爾、閃迪、超威半導體、邁威爾科技、ARM、博通和 Lumentum；增持美光；減持谷歌 C、英偉達、台積電、亞馬遜和 Meta；清倉谷歌 A、蘋果、CRCL、特斯拉、Direxion2 倍做多每日 GOOGL ETF 和 ProShares3 倍做多納指 ETF。
(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）
從新進標的來看，方向非常清晰。半導體上游、算力硬件、存儲、光通信，基本都圍繞 AI 產業鏈展開，且偏向硬件製造和芯片底層賽道。
英特爾是全球老牌CPU龍頭，算力、PC、服務器芯片大廠；閃迪為存儲硬件龍頭，閃存、固態硬盤核心廠商；AMD 為 CPU、GPU 雙賽道龍頭，AI 算力芯片核心企業；Marvell 是通信、服務器芯片，數據中心硬件供應商；ARM 為全球芯片架構龍頭，手機、通用芯片底層架構授權商；博通為高端網絡芯片、通信射頻龍頭，算力基礎設施核心；Lumentum 是光模塊、光學器件龍頭，AI 光通信核心供應商。
截至二季度末，東方港灣海外基金重倉股分別為：谷歌 C、英特爾、英偉達、閃迪、美光、超威半導體、邁威爾科技、台積電、ARM、博通、Lumentum、亞馬遜和 Meta。
但斌認為一家優秀的資管公司應該擁有全球化投資視野，能夠與國際投資公司同台競技。
另一邊，7 月的全球科技股劇烈調整，也讓重倉 AI 賽道的私募產品經歷了較大回撤。
但斌旗下產品，同樣受到市場關注。
8 月 11 日下午，一位長期持有但斌旗下產品的投資者在社交平台發文稱，長江東方港灣 2 號在 7 月跌了 35.4% 的點，但 8 月份首周才反彈 7 個點，質疑產品低位割肉，導致 8 月反彈時淨值表現不佳。
該投資人稱希望但斌言行一致，五年來很多 AI 也漲了很多倍，重倉 AI 卻是 5 年沒回本。
需要説明的是，長江東方港灣 2 號屬於合格投資者產品，目前第三方平台無法直接查看完整淨值情況，相關淨值數據由投資者提供，因此具體持倉變化仍難以從公開信息中得到驗證。
銀河東方港灣 2 號此前披露的持倉顯示，一季度持倉包括納指 ETF 廣發、銀華日利 ETF、納指科技 ETF 景順、納指 ETF 國泰、騰訊控股、阿里巴巴-W、中際旭創、新易盛、勝宏科技。
該基金 A 股持倉聚焦光通信領域的中際旭創、勝宏科技、新易盛這 3 家創業板的 AI 權重股。
7 月，中際旭創、新易盛、勝宏科技分別大跌 29%、35%、45%。進入 8 月，勝宏科技大幅反彈，中際旭創仍然下跌，新易盛小幅反彈 5%。
這或許也是但斌產品 7 月大跌、8 月反彈不足的原因之一。
面對投資者質疑，8 月 11 日，東方港灣董事長但斌回應稱，長江東方港灣 2 號目前依舊保持滿倉狀態，在 7 月本輪深度回調之前，該基金重倉 AI 產業鏈標的，一路堅持、未做大規模減倉，本輪跟隨 AI 賽道出現較大幅度回撤。
但斌坦言，目前產品整體仍為正收益，如果各位投資者對階段性收益與波動不滿意，完全可以隨時贖回，尊重每一位持有人的選擇。
8 月 11 日晚，但斌在社交媒體發文表示：
“第一，長江東方港灣 2 號目前依舊保持滿倉狀態。在 7 月本輪深度回調之前，該基金因堅定重倉 AI 產業鏈標的，已經創出歷史新高。正因為一路堅持、未做大規模減倉，本輪跟隨 AI 賽道出現了較大幅度回撤。
目前產品整體仍為正收益，如果各位投資者對階段性收益與波動不滿意，完全可以隨時贖回，尊重每一位持有人的選擇。
第二，這隻產品合同僅允許投資 A 股、港股，無法配置美股 AI 核心龍頭，和我們可全球佈局的海外產品天然存在巨大業績差異。
過去幾年我們曾多次嘗試統一產品投資範圍、修改合同規則，但因部分持有人反對未能落地，這是渠道合規產品長期存在的客觀限制，並非策略偏差。
第三，目前渠道合作類產品整體規模佔比已不足兩成，但即便佔比不高，我們從未鬆懈，始終全力以赴做好每一隻產品、不負持有人託付。
第四，關於 A 股投資，我今年一直在深刻反思、公開復盤。我們在 2023 年精準把握了英偉達為代表的全球 AI 核心機會，但對 A 股本土 AI 產業鏈的佈局啓動偏晚，直到 2026 年才全面全力以赴重倉。也正因今年及時調整佈局，上半年國內基金階段性業績曾反超海外產品。
本輪 7 月暴跌行情中，我們沒有恐慌割肉、沒有大幅減倉，僅做了極小比例的結構性微調。A 股受內外情緒、資金面影響波動遠大於海外市場，回撤幅度更劇烈是客觀現實。我始終堅持一個判斷：人工智能是未來十年的超級主線牛市。
時至今日，我對 AI 長期邏輯從未動搖，國內產品依舊保持滿倉堅守。深知很多持有人自 2021 年持有至今體驗不佳，我銘記於心、持續反思。未來會繼續精進 A 股賽道佈局、優化持倉結構，用未來的淨值修復，回應大家長久的信任與等待。”
在這輪調整中，東方港灣並沒有改變對 AI 產業趨勢的判斷。
對於 7 月全球科技股大調整，東方港灣指出：
「AI 行業像一列加速行駛的列車，而車廂裏的投資人卻在 7 月份越來越暈車。
7 月份的 AI 產業依然熱得發燙，台積電、谷歌和英特爾等公司交出強勁業績，前沿模型持續提升，模型公司的收入和用户規模持續增長；然而資本市場對負面消息明顯更加敏感，反應也更加劇烈，一則 Meta 可能外售算力的新聞、一個開源模型的突破，甚至一個略低於買方預期的毛利率數據，都可能引發整個 AI 板塊的劇烈震盪。
回顧整個 7 月，納斯達克指數下跌了 3.20%，而上半年備受追捧的費城半導體指數下跌 20.61%，存儲指數下跌 31.79%。
當產業的温度仍在上升，股票價格卻開始對每一陣風聲過度反應，我們需要重新分辨：眼前究竟是退潮，還是浪潮中的湍流？
市場可以在幾天之內從狂熱變成驚恐，又可以在一天之內從驚恐變成狂熱。
技術與生產力卻不會因一則新聞而停止前進，企業也不會在幾天之內發生翻天覆地的變化。
7 月是一個頗具啓示意義的月份：產業端交出了近乎完美的成績單，但市場卻在反覆搖擺。這種 “業績與股價的短期背離”，恰恰是長期投資者需要的時間窗口。
我們不去預測下個交易日市場會漲還是跌，那不是我們的能力圈。但我們看到的是，AI 列車沒有減速，反而在加速。市場的短期噪聲會持續，但每一次因噪聲引發的錯殺，也恰為長線投資者提供了審視和評估的機會。
我們不是出於盲目樂觀，而是基於當前的產業邏輯與數據。喧囂越大，越要有定力。」
7 月這輪暴跌，或許再次提醒市場：產業趨勢和股票價格，從來不是一回事。
AI 產業仍在加速，資本市場卻可以在短短一個月裏，從狂熱切換到恐慌，但斌選擇繼續堅守。
AI 還在向前，市場也還會反覆。但最終決定投資結果的，還是業績、時間，以及穿越波動的能力。
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