華爾街分析師預測 2027 年將迎來 1.4 萬億美元的 AI 繁榮：現在值得買入的 3 只股票

人工智能（AI）資本支出正在上升，摩根士丹利 認為最終數字可能會比預期更強。市場目前預測明年的 AI 基礎設施支出將達到 1.2 萬億美元，但該投資公司認為這個數字可能太低，可能在 2027 年達到 1.4 萬億美元。

摩根士丹利分析師 Erik Woodring 指出，四大超大規模雲服務商 -- 亞馬遜、微軟、谷歌母公司 Alphabet 和 Meta Platforms -- 最近的評論都提到了行業產能限制。同時，主要的 雲計算 提供商提到，需求持續超過他們的產能，並計劃在明年大幅增加資本支出。

讓我們來看三隻將受益於這筆鉅額支出的 AI 股票。

圖片來源：Getty Images

1. 英偉達

英偉達（NVDA-0.02%）仍然是投資 AI 基礎設施建設的最佳方式之一。該公司繼續實現快速增長，而股票價格便宜，交易於 2028 財年的 前瞻市盈率 為 17 倍（截至 2028 年 1 月的分析師預估）。

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NASDAQ: NVDA

英偉達

今日變動

(-0.02%) $-0.05

當前價格

$217.50

關鍵數據點

市值

$5.3 萬億市值僅計算已上市的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$216.20 - $222.20

52 周區間

$164.07 - $236.54

成交量

180.6K

平均成交量

149.8M

毛利率

74.15%

股息收益率

0.13%

該公司在 AI 模型訓練市場中佔據主導地位，其圖形處理單元（GPU）和 CUDA 軟件平台是大多數基礎 AI 代碼的編寫基礎，鞏固了其領導地位。它還通過收購 Groq 和語言處理單元（LPU）為 推理 做好了良好的佈局，這有助於在推理的重要解碼階段減少延遲。同時，該公司還開發了高端中央處理單元（CPU），在自主 AI 中變得越來越重要。

作為市場領導者，並且在 SpaceX 最近承諾獨家使用其芯片之後，英偉達是一隻值得擁有的股票，因為 AI 數據中心支出持續激增。

2. 超級微處理器

雖然該公司在 AI 模型訓練中並不是大玩家，但 超微（AMD +1.01%）看起來有望在推理市場中獲得一些重要份額，而推理市場是兩個市場中增長更快的。

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NASDAQ: AMD

超微

今日變動

(1.01%) $4.76

當前價格

$474.32

關鍵數據點

市值

$774B 市值僅計算已上市的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$463.21 - $475.99

52 周區間

$149.22 - $584.73

成交量

60K

平均成交量

30.4M

毛利率

50.37%

推理非常依賴內存，而 AMD 的芯片設計可以與更多內存打包。它還與 Cerebras 合作，其更昂貴但更快的系統可以處理解碼階段。此外，AMD 最近收購了內存優化公司 MEXT 和芯片初創公司 Taalas，這些都通過將模型直接嵌入芯片來提升推理性能，真正顯示了 AMD 成為主要推理參與者的願望。

與此同時，AMD 在數據中心 CPU 領域處於領先地位。隨着推理和自主 AI 的興起，數據中心將需要更窄的 GPU 與 CPU 的比例來處理這些任務。AMD 預計在未來幾年這一市場將達到 2200 億美元，並繼續保持市場領導地位。

隨着 AMD 乘着兩大強勁的 AI 趨勢，這些趨勢剛剛開始，以及其 Helios 機架系統的推出，將 GPU、CPU 和網絡整合為一個系統，這是一隻值得購買的股票。

3. 美光科技

目前 AI 最大的瓶頸之一是內存，尤其是高帶寬內存（HBM），它與 GPU 和其他 AI 芯片一起打包，以減少延遲並優化性能。這在推理中變得更加重要。目前，HBM 的需求非常高，而產能的增加無法跟上不斷增長的需求。

這對三大內存製造商來説是個好消息，因為 DRAM（動態隨機存取內存）價格飆升導致收入和 毛利率 大幅增長。美光科技（MU +0.87%）無疑是近期 AI 支出增加的最大受益者，儘管其中大部分是間接的。

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NASDAQ: MU

美光科技

今日變動

(0.87%) $7.52

當前價格

$868.52

關鍵數據點

市值

$981B 市值僅計算已上市的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$844.62 - $879.00

52 周區間

$113.46 - $1255.00

成交量

271.6K

平均成交量

51.1M

毛利率

72.60%

股息收益率

0.06%

美光受益最多的原因在於 三星 仍然是一家綜合企業，而 SK 海力士 是 HBM 的領導者，但常規 DRAM 價格實際上已經超過了 HBM 價格，因為增加 HBM 產能是這三家公司主要的關注點。

預計 DRAM 市場在明年及以後將保持極度緊張，這將有助於提升美光的股票。該股票便宜，2027 財年的前瞻市盈率低於 6 倍（截至 2027 年 8 月的估計），投資者在等待一個看起來將不斷推遲的週期性轉變。