我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。SK 海力士董事長崔泰源表示，受 AI 需求爆發式增長影響，存儲芯片市場出現 “戰爭” 般的供需矛盾。客户訂單量接近原需求兩倍，但供應跟不上。他預測 2027 年將迎來最嚴重的存儲荒，產能擴張需四至五年，目前三星、SK 海力士及美光已分配大部分 2027 年產能，多數客户配額僅為請求量的 60%-70%。
“所有的客户都在要求接近原來需求兩倍的供貨量。這是爭奪記憶芯片的戰爭。” 日前，SK 集團會長崔泰源在 SK 海力士韓國總部接受媒體採訪時，用這樣的措辭形容當前的存儲芯片市場。“價格漲得太快了，對此我真的很抱歉。” 崔泰源表示。
這並非崔泰源首次發出警告。今年 7 月，SK 海力士在納斯達克上市之際，他就曾指出 AI 時代內存需求呈指數級增長，未來五年產能翻倍仍難滿足。而在此次專訪中，他的預判更加具體、也更加緊迫。
明年將迎最嚴重 “存儲荒”
崔泰源在採訪中直言：“明年大概率會是存儲芯片供應缺口最大的一年。”
事實上，存儲行業對 2027 年的緊張預期早已在產業鏈上蔓延。此前，記者多方採訪獲悉，三星電子、SK 海力士、美光三家巨頭已基本完成 2027 年全年 DRAM 與 HBM 產能分配談判，多數客户最終拿到的配額僅為其最初請求量的 60% 至 70%。
此前，崔泰源預測，2027 年 AI 半導體需求將較 2026 年增長 60% 至 100%，整體存儲需求增幅維持在 50% 至 60%。多家機構也持類似判斷——交銀國際預計存儲市場供不應求的局面將延續至 2027 年；高盛則預測 2027 年 HBM 供需缺口將比今年更為緊張。
“兩倍訂單” 與 “戰爭” 般的市場
是什麼樣的市場需求，讓崔泰源用 “戰爭” 來形容？
“現在的需求是爆發式的。” 崔泰源在採訪中表示，“我所有的客户都在要求接近原來需求兩倍的供貨量，但供應完全跟不上。”
他將當前的 AI 比作一個 “剛滿四歲的孩子”——隨着這個孩子逐漸長大，需要存儲的知識和經驗將呈幾何級增長。崔泰源預測，AI 智能體的使用量五年內可能增長 77 倍。每一台 AI 服務器所需的內存消耗量是傳統服務器的數倍。
需求端的爆發與供給端的剛性形成了尖鋭矛盾。崔泰源坦言，產能擴張至少需要四到五年時間，“很多半導體企業都還沒有準備好擴產。如果沒有足夠的內存，客户就無法生產 AI 計算設備和 AI 芯片”。
赴美建廠意願強烈
面對如此嚴峻的供需格局，SK 海力士正在全力擴充產能。
崔泰源透露，公司計劃在未來五年內將內存產能翻倍。SK 集團已宣佈未來十年投資 7200 億美元用於 AI 內存擴產。據報道，SK 海力士正在進行全球最大規模的存儲晶圓廠擴建，目標是在 2034 年前將產能提升至當前的三倍。
在產能佈局上，崔泰源首次正式確認了在美國建設前端晶圓廠（Front-end Fab）的意向。“我們有赴美建廠的意願，眼下難題是尋找合適選址。”
他表示，公司已耗時一個多月在全球（包括美國）考察候選地塊。“只要當地能提供充足水源、穩定電力、可用土地以及完整的半導體產業生態，我們在哪裏都能建廠。”
然而，赴美建廠面臨巨大挑戰。據 Counterpoint Research 數據，綜合考慮土地、水電、法規等全部成本，在美國修建一座半導體工廠的總投入約為韓國本土的兩倍。崔泰源直言：“在美國，土地、電力和水都很貴，監管也很嚴格。”
目前，SK 海力士正在印第安納州建設一座投資約 40 億美元的先進封裝工廠，預計 2028 年完工，但這並非前端晶圓製造。是否進一步加碼前端晶圓投資，仍面臨成本與基礎設施瓶頸的制約。
“芯片通脹” 與行業週期之變
存儲芯片的短缺，正在從產業端蔓延至消費端。
崔泰源在採訪中提出了一個值得警惕的概念—— “芯片通脹”（Chiplation）。他表示，存儲芯片價格暴漲，連蘋果這樣的企業都不得不提高終端產品售價，進而推高全社會通脹水平。“這絕非理想狀況，也並非我們所願。”
市場普遍擔憂，SK 海力士的大規模資本開支可能重演存儲行業的週期性過剩——鉅額投資後價格崩盤。
但崔泰源對此有不同判斷。“與其説半導體行業週期消失，不如説週期被大幅拉長。” 他認為，AI 時代與以往截然不同——過去存儲需求取決於人口數量或智能手機、PC 的出貨量，而如今一名用户可能同時使用超過 10 個 AI 智能體，每個智能體都需要海量存儲。
“半導體不是大宗商品了。” 崔泰源説，“現在是需要為每個客户的特定任務定製設計的客户專屬產品。” 他透露，英偉達需要定製化芯片，谷歌也希望 HBM 能為其量身打造。
值得一提的是，崔泰源在採訪中還反駁了外界對 SK 海力士 “過度依賴英偉達” 的擔憂。他承認英偉達是公司 “最重要的客户”，但同時指出公司也為谷歌、微軟及其他超大規模雲服務商供貨。“我們並非真的只依賴一個客户，只是想服務於當前全球最大的那些客户。”
8 月 14 日，SK 海力士股價收漲 3.26%，報 164.5 萬韓元/股。
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