我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Palantir 報告第二季度收入為 19.4 億美元，同比增長 93%，超出預期，並將全年指引上調至 81.5 億至 81.6 億美元。美國商業收入激增 149% 至 7.64 億美元，主要受 AI 平台採用的推動。公司強調了強勁的利潤率和 40 法則得分 155。儘管技術分析表明，股票目標為 205.15 美元，前提是突破 159.58 美元，但即將舉行的傑克遜霍爾美聯儲研討會可能會根據利率信號影響科技估值
TradingKey - Palantir Technologies (PLTR) 在 2026 年下半年以令人印象深刻的商業人工智能成果開局。第二季度收入為 19.4 億美元，同比增長 93%，超出分析師預期的 18 億美元。調整後的每股收益為 0.41 美元，而去年同期為 0.13 美元，分析師預期為 0.35 美元。
美國商業收入顯示出最強勁的結果。美國商業收入增長 149%，達到 7.64 億美元，主要得益於更多企業採用 Palantir 的人工智能平台。Palantir 將全年收入指引上調至 81.5 億至 81.6 億美元的區間，預計增長約 82%。公司還預計美國商業收入將超過 34.24 億美元，預計至少增長 134%。
雖然強有力的案例展示可能會推動 Palantir 的股價上漲，但該股票對市場動態非常敏感。即將於 8 月 21 日至 22 日舉行的美聯儲傑克遜霍爾研討會可能會影響科技公司的估值和市場支出。目前，PLTR 的股票在每週突破 159.58 美元。因此，從技術上講，205.15 美元的目標應該是可以實現的，前期阻力的支持將有助於這一目標。
第二季度業績鞏固人工智能主權的案例
人工智能主權戰略是基於希望利用先進人工智能模型的組織需求，同時保持對敏感數據、關鍵運營系統和/或關鍵商業決策的控制。這一定位與希望在其核心業務中實施人工智能技術的各種政府機構和公司相一致。
93% 的收入增長表明這一信息在客户中產生了共鳴，Palantir 能夠在業務擴展的同時保持特別強勁的盈利能力和效率。Palantir 報告稱該期間的 GAAP 營業利潤率為 47%，調整後的營業利潤率為 62%。
該公司在 40 法則上得分 155。該指標評估收入增長與運營盈利能力的組合。得分超過 40 被視為對軟件公司有利。在這種情況下，毫無疑問，Palantir 的執行表現良好。他們強勁的利潤率也使公司能夠資助產品開發和客户增長。這是 Palantir 相較於那些可能快速增長但仍顯示出顯著運營虧損的人工智能公司的優勢所在。
美國商業收入成為主要增長驅動力
美國商業收入同比增長 149%，佔季度總收入的 39%，達到 7.64 億美元。兩年前，總收入為 3.06 億美元。由於 Palantir 不再主要依賴政府合同，它展示了額外的增長。公司實現了總合同價值 33.7 億美元。這是創紀錄的美國商業收入 21.3 億美元的 49% 的增長。該業務部門的剩餘交易價值也達到了令人印象深刻的 62.4 億美元，是去年同期的兩倍。
預留的交易價值並不直接轉化為收入，因為合同價值的日期、客户選項和產品的部署可能會影響收入確認。隨着交易價值的增加，我們可以安全地假設簽署的合同有助於以更高的速度推動收入增長。Palantir 的美國商業收入相當於未來顯著的業務增長。管理層將能夠更好地根據未來的業務增長進行規劃。主要關注點將是管理層是否能夠維持這些合同，並確保收入不延長項目時間或部署和/或增加成本。
傑克遜霍爾可能影響 PLTR 的估值
儘管 Palantir 的合同有助於收入的可見性，但股價反映了利率的不確定性。高增長科技公司的股票在債券收益率下降時會被更高估值，因為未來利潤增長的價值被賦予更多。
美聯儲官員將於 8 月 21 日至 22 日在傑克遜霍爾召開會議，投資者在等待有關通脹、利率和經濟的線索。暗示美聯儲政策可能放鬆的跡象可能有助於支持增長股的估值。一些人認為經濟正在擴張，這將有助於緩解公司削減人工智能支出的擔憂。
然而，強有力的政策信號可能意味着相反的情況。即使 Palantir 的運營指標保持強勁，利率上升也會對估值倍數施加壓力。更悲觀的經濟前景也會引發對可自由支配商業支出的質疑。
然而，Palantir 比許多主要依賴交易支出的公司有更多的保護。因此，從 Palantir 的角度來看，傑克遜霍爾可能會影響估值，但不太可能影響收入。
PLTR 突破將 205.15 美元置於焦點
Palantir 在每週圖表上超過 159.58 美元的水平，結束了長期的整合。現在這一水平被突破，成為第一個重要的支撐位。
Palantir 價格圖表 - 來源：Tradingview
股票在主要的每週移動平均線之上，分別為 141.81 美元和 123.62 美元，確認了交易趨勢的積極性質。相對強弱指數（RSI）為 63，超過了 47 的線，因此趨勢是積極的，儘管短期內預計會有一些疲軟。
205.15 美元以上是下一個阻力位，這一水平也是之前的重要高點。顯著的更高高點將出現在 232.23 美元。159.58 美元失去支撐也將削弱突破，並將焦點重新放回 141.81 美元至 136.03 美元的支撐區間。每週的指數移動平均線在 123.62 美元提供了額外的支撐。
超越美聯儲的重要性
投資者希望看到其他軟件和基礎設施股票在最近的支出報告中是否也經歷了人工智能預算的增加。Palantir 對增強需求的看法也得到了雲公司、半導體和軟件供應商的評論的支持。
進展是積極合同交易的關鍵。如果合同未能按時執行，相關收入未能以可接受的利潤率確認，那麼剩餘交易價值的增長就顯得無關緊要。在較長一段時間內，重要的指標將包括美國商業增長、客户集中度和合同期限。
結論：8 月 16 日週末展望
Palantir 的投資案例現在更為強勁，公司顯示出 93% 的收入增長、149% 的美國商業增長、62% 的調整後營業利潤率，以及 62.4 億美元的剩餘商業交易價值。公司似乎正朝着管理團隊預期的增長方向發展。然而，公司估值維持在一個假設合同轉化和人工智能需求保持高位的水平。從技術角度來看，159.58 美元的支撐位仍然有效。這意味着 205.15 美元和 232.23 美元的更高支撐位仍然是可能的。159.58 美元的支撐位不太可能再維持太久，整體水平可能會下跌至 141.81 美元和 136.03 美元。
傑克遜霍爾可能是公司下一個估值催化劑，但在未來幾年內，公司整體估值可能更依賴於將公司的商業義務轉化為收入的方式，以保持利潤率。雖然美聯儲的信息傳遞和價格反應將給投資者提供潛在入場風險的想法，但交易者應密切關注 159.58 美元，以查看突破是否得到確認。這只是我的分析，並不是推薦。
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