我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。2026 年上半年，三星電子與 SK 海力士半導體設施投資合計達 43.2 萬億韓元，同比大增 35.1%，產能利用率均達 100%，以應對 AI 存儲旺盛需求。客户結構上，英偉達在 SK 海力士營收佔比降至 13.35%，且未進入三星前五大客户，反映 AI 存儲需求正從倚重英偉達走向多元分散，競爭焦點轉向下一代產品與更廣泛的 AI 芯片客户羣。
三星電子與 SK 海力士在人工智能需求驅動下大舉擴張產能，兩家公司 2026 年上半年半導體設施投資合計同比增長逾三成。
8 月 17 日，據韓國媒體 Etoday 援引兩家公司 2026 年半年報，三星電子與 SK 海力士上半年半導體設施投資合計達 43.198 萬億韓元，較上年同期的 31.98 萬億韓元增長 35.1%。兩家公司產能利用率均達到 100%，顯示當前 AI 存儲需求之旺盛。
客户結構方面，英偉達在 SK 海力士營收中的佔比從 2025 年全年的 24% 降至 13.35%，而英偉達在同期甚至未出現在三星的前五大客户名單之中。這反映出兩家公司 AI 業務佈局的路徑差異。
AI 需求旺盛，兩大存儲巨頭加速擴產
從投資節奏來看，SK 海力士擴張更為激進。
三星電子 DS 部門上半年設施投資同比增長 23.5%，主要投向下一代存儲、先進製程產能及相關基礎設施；SK 海力士設施投資則同比大增 56.4%，重點滿足 HBM、大容量 DRAM 以及企業級 SSD 需求。
兩家公司產能利用率均達到 100%，意味着現有產能基本處於滿負荷狀態。在 AI 基礎設施建設持續推進的背景下，HBM 等高端存儲產品需求快速增長，也推動三星和 SK 海力士提前為下一代產品擴充產能。
換言之，這輪資本開支並非單純追趕當前需求，而是在爭奪下一輪 AI 存儲增長中的產能與技術優勢。
研發投入創新高，SK 海力士增速近翻倍
資本開支擴張之外，兩家公司也在同步加大研發投入。
三星電子上半年全公司研發支出達到 27.363 萬億韓元，同比增長 51.5%，創下半年度歷史新高。不過，三星並未單獨披露 DS 部門研發投入。SK 海力士的研發投入增速則更加突出，上半年達到 6.043 萬億韓元，同比增長 98.4%，約相當於 2025 年全年研發支出的 90%。
存儲廠商的競爭也正在從傳統的製程和產能競爭，進一步延伸至 AI 計算生態。
據韓媒報道，美光近期推出規模 2.5 億美元的 Micron Ventures Paradigm Fund，為公司迄今規模最大的風險投資基金，重點關注 AI 模型架構、計算、企業應用和實體 AI 等領域。其意圖在於提前佈局潛在的 AI 技術趨勢，並建立與下一代存儲及計算產品相關的合作伙伴網絡。
AI 存儲需求從 “倚重英偉達” 走向 “多元分散”
半年報顯示，客户結構的變化是本期最顯著的看點之一。
據首爾經濟日報，SK 海力士 2026 年上半年來自英偉達的營收達到 17.6087 萬億韓元，佔總營收 13.35%，低於 2025 年全年 24% 的佔比。
這一變化並不意味着英偉達的重要性下降。相反，SK 海力士正在擴大對大型科技公司自研 AI 芯片的供貨，客户結構因此更加多元。隨着 SK 海力士配合英偉達 Vera Rubin 平台推進 HBM4 供應，英偉達下半年對其營收的貢獻仍有望回升。
三星的客户結構則呈現出更高的集中度。據其半年報披露，前五大客户合計營收佔比約為 25%，而英偉達則未能進入該序列。
這意味着，在 AI 芯片需求爆發的同時，存儲廠商與客户之間的關係正在發生變化：英偉達依然是 HBM 市場最重要的客户之一，但隨着 Alphabet、亞馬遜等科技巨頭加速自研 ASIC，AI 存儲需求的來源正變得更加分散。
對於三星和 SK 海力士而言，接下來的競爭已不只是 “誰能生產更多 HBM”，還在於誰能更快切入不斷擴張的 AI 芯片客户羣，以及在 HBM4 等下一代產品中鎖定更多核心客户。