Susquehanna 稱期權投資者正押注金價上升

量化交易公司 Susquehanna 表示，期權投資者正愈來愈多為參與金價進一步上升而支付溢價。

Susquehanna 衍生品策略聯席主管 Chris Murphy 指出，金價持續上升之際，一個月隱含波動率仍接近近期低位，令投資者可在毋須支付更高波動成本下增加上行敞口。同時，黃金亦錄得資金重新流入。

Murphy 提到一宗交易，涉及買入 8,000 張 11 月到期、行使價 460 美元的 SPDR Gold Trust 認購期權，每張作價約 5.55 美元。該交易所買賣基金週一收報 405.49 美元。

Murphy 表示，衡量不同價位期權需求的偏斜 (skew) 變化尤其關鍵。

他稱，黃金的「skew 已明顯由下行認沽期權轉向上行認購期權，扭轉夏季初期認沽保護相對較昂貴的情況；有關轉變已反映於近期資金流向中。」他又提到，近期約 25,000 張 9 月 350 美元認沽期權以 0.62 美元成交，「利用了較便宜的下行保護成本。」

Susquehanna 表示，「資金流亦支持相關背景，黃金基金錄得自 1 月以來最強資金流入。」

現貨金升 0.3%，報每盎司 4,428.43 美元。12 月交割美國黃金期貨升 0.2%，收報 4,482.40 美元。(da)