我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Parnassus Investments 首席投資官 Todd Ahlsten 警告稱，人工智能代理可能會對 Salesforce 和 ServiceNow 的每席位許可模式施加壓力。隨着公司在員工數量減少的情況下實現更多，傳統用户許可的需求可能會下降。雖然貝恩公司指出許多 SaaS 供應商正在採用混合定價，但這兩家公司正在通過引入基於使用的人工智能收費來進行調整。關鍵挑戰在於，基於人工智能的收入是否能夠抵消潛在的基於席位的銷售下降
Salesforce Inc. (NYSE: CRM) 和 ServiceNow Inc. (NYSE: NOW) 可能面臨越來越大的壓力，因為人工智能代理減少了對人類軟件用户的需求，這一觀點來自 Parnassus Investments 首席投資官 Todd Ahlsten。
“座位許可模式將面臨很大壓力，” Ahlsten 在週一的彭博社 科技 節目中表示，並指出 Anthropic、OpenAI 和谷歌的 Gemini 的快速增長。
他的論點很簡單：如果人工智能使公司能夠在不增加員工的情況下完成更多工作，他們可能不再需要隨着員工人數的增加而不斷增加 Salesforce 或 ServiceNow 的許可。
“我們祝他們好運。他們是好公司，” Ahlsten 説。“我只是認為，從長遠來看，這種模式的可持續性將面臨挑戰。”
為什麼員工人數可能不再驅動軟件收入
Ahlsten 擔心的是，人工智能可能削弱客户員工人數與軟件收入之間的聯繫。傳統上，公司僱傭更多員工，這些員工需要更多的軟件賬户，供應商因此獲得更多的經常性收入。
人工智能代理改變了這一方程，因為公司可以在不僱傭需要另一個軟件許可的員工的情況下增加產出。
諮詢公司 Bain & Company 分析了 30 多家引入生成性人工智能的 SaaS 供應商，並 發現 大約 65% 已經採用了混合定價，在傳統的座位定價基礎上增加了人工智能使用或基於功能的收費。
這並不意味着基於座位的定價正在消失。但這支持了 Ahlsten 的論點，即軟件公司可能需要減少對客户員工人數增長的依賴來推動收入。
首席執行官的看法
這兩家公司已經在適應，增加了基於使用的人工智能定價，作為傳統每用户許可的補充。這為他們提供了另一種增長收入的方式，如果客户開始增加人工智能代理而不是員工。
Salesforce 首席執行官 Marc Benioff 表示，公司在大約兩年內將工程師人數保持在約 15,000 人，同時人工智能幫助這些工程師完成更多工作。
這正是 Ahlsten 所警告的變化：如果 Salesforce 的客户能夠在不僱傭那麼多人的情況下增長，他們可能也需要更少的新軟件座位。
Salesforce 認為人工智能可以以其他方式創造新的收入。
在 5 月的財報 電話會議 上，公司表示其銷售和服務產品仍在實現同比座位增長。它還表示，10 個最重度使用其人工智能代理的客户的總 Salesforce 支出比去年增加了 1.5 倍。
ServiceNow 首席執行官 Bill McDermott 告訴《華爾街日報》，現在大約一半的新增業務收入來自非座位基礎模型。
對於投資者來説，關鍵問題是來自人工智能代理和數字員工的收入是否能夠快速增長，以抵消對人類座位需求的任何下降。
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