人工智能當前面臨的最大問題——以及正在解決這一問題的公司組合

編輯注：上週，你聽到了我的 InvestorPlace 同事 Luke Lango 關於 AI 投資者面臨的挑戰：在如此多的機會中，哪些股票真正值得納入你的投資組合？今天，我的 InvestorPlace 同事 Eric Fry 提供了另一種視角。

隨着對計算能力的需求激增，新的數據中心變得越來越難以建設，他解釋了為什麼一些最大的機會可能來自於為 AI 提供基礎設施的公司，這些基礎設施是 AI 持續增長所需的。

這種思維幫助我們重新構建了 AI 革命投資組合 。Eric、Luke 和我將 200 多項推薦縮減到大約 20 只我們認為今天突出的股票。

明天上午 10 點（東部時間）， 我們將揭示我們如何為 AI 繁榮的下一個階段進行佈局。點擊這裏立即預定你的席位。

但首先，讓我們看看 Eric 對下一波 AI 機會可能來自何處的看法…

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你好，讀者。

在 1989 年的電影_《夢想田野》_中，有句著名的台詞：“如果你建造它，他們就會來。” 但在 AI 繁榮中，這句話可能需要更新：

“如果你建造它，社區將抗議。但如果你_已經_建造了它，他們可能會來。”

這裏的 “它” 是數據中心。隨着 AI 公司競相建設更多的數據中心，社區對新項目的反對聲音越來越強烈。

僅在 7 月 18 日，就有 142 場抗議活動在 42 個州舉行，這是針對 AI 數據中心快速擴張的首次全國性抗議行動。數據中心觀察報告稱，今年第一季度至少有 75 個美國數據中心項目價值約 1300 億美元被阻止或延遲。

與此同時，AI 對計算能力的需求持續增長。這就引出了 “他們”——急需更多計算能力的 AI 公司。

這裏發生的是一個簡單的供需問題：新的產能變得越來越難以建設，而對 AI 計算的需求卻在不斷飆升。

這種不平衡正在創造新的機會。

當新的產能變得難以建設時，現有的產能變得更加有價值。已經擁有建設 AI 數據中心所需土地、電力和設施的公司可能正坐擁寶貴的房地產——字面意義上。

本週 AI 巨頭 Anthropic 與一個不太可能的基礎設施提供商達成的交易，提供了這一機會可能是什麼樣子的一個瞥見。

所以今天，我將仔細看看這筆交易，向你展示一個 AI 瓶頸如何在多個行業中創造機會。然後，我將揭示我們如何為這些機會進行佈局。

AI 購買已建成的設施

上週，Anthropic 據報道與 Riot Platforms, Inc.（RIOT）簽署了一項為期 20 年、價值 91 億美元的協議，獲取位於 Riot 位於德克薩斯州 Rockdale 校園的 191 兆瓦數據中心容量。Riot 預計該交易將在 2048 年前產生約 91 億美元的收入，並有可能將總價值推高至 161 億美元。該容量預計將分階段交付，從 2026 年開始，持續到 2028 年。

關鍵在於 Riot 不需要從零開始。該公司以比特幣礦工而聞名，已經擁有支持數據中心所需的土地、電力和基礎設施。因此，它可以將這些容量租賃給像 Anthropic 這樣的 AI 公司，而不是全部用於比特幣挖礦。

Riot 今年早些時候已經與 Advanced Micro Devices Inc.（AMD）達成了一項高達 200 兆瓦的數據中心容量的協議。Anthropic 的交易將這一策略推向更遠。

隨着對計算能力的需求上升，新的數據中心變得越來越難以建設，已經擁有電力和基礎設施的地點可能變得越來越有價值，即使它們最初是為完全不同的目的而建造的。

Anthropic 和 Riot 的十億美元交易顯示了 AI 公司願意為能夠實際訪問的產能支付多少。但瓶頸並不僅限於數據中心。建設所有這些 AI 基礎設施需要大量的電力、設備和原材料。

這涉及到建設它們所需的材料和設備。

這意味着 AI 的快速增長正在每一個 AI 階梯的層級上創造投資機會…

機會的階梯

單一的股票、行業或部門根本無法捕捉到整個機會。例如，技術需求：

發電——AI 數據中心需要大量的電力，而電力生產商提供電力。隨着 AI 推動對新數據中心容量的需求，發電和銷售電力的公司可以受益。

電網基礎設施——數據中心還需要連接到電網。提供變壓器、變電站、輸電設備和其他電網基礎設施的公司正在幫助實現 AI 的建設。

冷卻——AI 芯片產生大量熱量，使冷卻系統對保持數據中心的正常運轉至關重要。提供液體冷卻、HVAC 和其他熱管理系統的公司在 AI 基礎設施擴展中處於有利位置。

建築——必須有人來建設所有這些數據中心和電力設施。設計和建造基礎設施的建築和工程公司是機會的另一個組成部分。

半導體——像 Nvidia Corp.（NVDA）這樣的公司提供 AI 系統所需的計算能力的芯片，使半導體成為 AI 繁榮背後物理基礎設施的核心部分。

內存——AI 系統還需要大量的 DRAM、HBM 和其他內存。因此，內存製造商正在提供另一個關鍵組件，以支持 AI 所需的計算基礎設施。

總的來説，人工智能革命創造了大量潛在的投資機會。但隨着這項技術的傳播，瞭解哪些公司值得關注變得越來越困難——同樣重要的是，哪些公司不值得關注。

從中分辨出最佳機會

現在投資人工智能的方式有很多，單單找到一隻人工智能股票是不夠的。挑戰在於從中分辨出最佳機會。

這就是為什麼我的 InvestorPlace 同事 Louis Navellier、Luke Lango 和我重新審視了我們的人工智能研究，並將我們的推薦縮減為一個新重建的投資組合，人工智能革命投資組合。

我們在 2023 年首次推出這個投資組合，以將龐大的人工智能相關公司範圍縮小到我們認為的最佳機會。通過結合我們不同的投資優勢，我們設計了一個捕捉人工智能生態系統多個部分的投資組合，而不是將所有賭注押在一家公司上。

我們在人工智能革命的關鍵時刻進行了再平衡。例如，在 2024 年，人工智能開發者達到了粗暴改進的極限，造成了能夠適應的公司與無法適應的公司之間的分歧。因此，在那年的 12 月，我們對 人工智能革命投資組合 進行了再平衡，以確保我們處於這一分歧的正確一方。

自 2024 年 12 月再平衡以來，我們的投資組合上漲了 58%——超過納斯達克綜合指數 25% 的回報，幾乎是道瓊斯工業平均指數 19% 收益的三倍。

現在，我們正處於另一個關鍵時刻，一個單一的人工智能瓶頸可能會在多個行業創造機會。

我們將在 明天，8 月 19 日，東部時間上午 10 點 舉辦一個特別活動，揭示我們的新投資組合，並向您展示我們如何為人工智能的下一個階段做好準備。點擊這裏立即預定您的位置。

換句話説，我們已經重建了它。現在，只剩下您來參加。

只需點擊這裏加入我們。 我們期待在那裏見到您。

此致，

Eric Fry

編輯，聰明投資