我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。博通（AVGO）股票下跌約 5%，因競爭對手邁威爾科技加深了與谷歌的定製芯片合作，令市場對博通在谷歌人工智能支出中的份額產生擔憂。儘管面臨這種競爭壓力以及近期 VMware 的安全問題，博通的人工智能半導體收入在第二季度激增 143%，達到 108 億美元。華爾街對其前景依然看好，給予 “強烈買入” 的共識評級，目標價為 515.61 美元，預計在 9 月 2 日的財報發佈前將繼續增長
博通（NASDAQ:AVGO） 股票在週三下跌約 5%，原因是競爭對手邁威爾科技宣佈與谷歌建立更深層次的定製芯片關係，這引發了對博通未來在其最重要的人工智能客户中支出份額的擔憂。
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邁威爾的協議遠超有限的合作伙伴關係，涵蓋谷歌的張量處理單元生態系統內的多個定製硅項目。谷歌獲得了以每股 206.58 美元購買多達 5897 萬股邁威爾股票的認股權證，如果完全行使，代表約 122 億美元的購買。大多數認股權證僅在谷歌通過 2033 財年達到約定的採購目標時才會生效，這給邁威爾提供了深化關係的強大動力。
這一發展對博通至關重要，博通長期以來一直是谷歌定製人工智能芯片的主要合作伙伴。該芯片製造商仍然與谷歌有一項長期協議，涵蓋到 2031 年的未來一代谷歌處理器和網絡組件，這意味着週三的公告並不意味着該關係的結束。然而，邁威爾的更大角色讓投資者有理由考慮博通在競爭加劇的情況下能夠保留多少未來的谷歌支出。
週三的下跌跟隨其他影響 AVGO 的因素，包括圍繞一個關鍵的 VMware vCenter 漏洞（CVE-2026-59310）的擔憂。博通在 7 月 29 日披露了這一安全缺陷併發布了修復補丁，儘管研究人員隨後發現與 47 個國家的 361 個 IP 地址相關的受損系統。
投資者還有另一個問題需要考慮，因為博通正在大量投資於擴展其人工智能業務。該公司正在與阿波羅和黑石合作，推出一個人工智能基礎設施融資平台，該平台以 350 億美元的交易啓動，支持 Anthropic 的計算能力擴展。美國銀行估計，如果容量擴展到 20 千兆瓦，相關融資工具到 2029 年中期可能最終達到 3700 億美元的高級債務。
然而，博通的基礎人工智能業務仍在以一種讓看漲者有充分理由保持樂觀的速度增長。該公司在 2023 財年第二季度產生了 108 億美元的人工智能半導體收入，比去年同期增長了 143%，而管理層預計第三季度將達到 160 億美元。博通的目標是到 2026 財年實現約 560 億美元的人工智能半導體收入，並在 2027 財年超過 1000 億美元。
博通下一個重要的考驗將在其定於 9 月 2 日發佈的第三財季財報中到來。投資者將關注飆升的人工智能芯片需求是否能夠繼續支持增長。
儘管定製硅領域競爭加劇，華爾街依然對博通持強烈看漲態度。AVGO 獲得了強買的共識評級，得益於 23 個買入推薦，遠超三個持有。12 個月的平均目標價為 515.61 美元，意味着從當前水平約有 43% 的上漲空間。（見 AVGO 股票預測）