億萬富翁 Ray Dalio 表示：‘買入黃金和少量比特幣’——原因如下

億萬富翁投資者瑞·達里奧警告稱，美國的債務危機可能在 “三年內，誤差兩年” 到來。為了應對這一情況，這位橋水基金創始人在 LinkedIn 上發文表示，投資者應考慮 “減持債務資產如債券，增持黃金和少量比特幣。” 更具體地説，他建議將投資組合的 10% 到 15% 配置於黃金。他的擔憂在於，美國政府的支出遠遠超過其收入，而債務服務成本不斷上升。

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達里奧估計，聯邦政府今年將收集約 5.5 萬億美元，支出大約 7.5 萬億美元。這留下了 2 萬億美元的缺口。此外，利息成本預計將達到約 1 萬億美元，而大約 10 萬億美元的政府債務需要再融資。

當債券收益率上升時，再融資的成本會變得更高，而近期長期國債收益率已攀升至多年高點，這並沒有幫助。日本作為美國政府債務的最大外國持有者，也在出售國債，以支持日元。

美國財政部已通過增加長期政府債券的購買來回應。然而，這一舉措迄今為止僅提供了短期支持。這與達里奧的觀點一致，即根本問題不能僅通過支持債券價格來解決。

達里奧為何認為黃金可能受益

達里奧擔心的是，如果投資者變得不願意為不斷增長的政府赤字提供融資，會發生什麼。如果對國債的需求下降，政府可能不得不提供更高的利率來吸引買家，這將進一步增加政府成本。另一種選擇是美聯儲印鈔併購買政府債務。達里奧認為，這可能會削弱美元並增加通貨膨脹，從而使黃金和比特幣表現相對較好。

儘管如此，達里奧認為，長期解決方案是將美國預算赤字從約佔 GDP 的 6% 降低到 3%。他説，這需要降低政府支出和增加税收收入。降低利率也可以幫助減少債務服務成本。此外，他警告稱，中國和日本等國面臨類似的財務壓力。

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