我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。在美國收益率高企的背景下，投資者關注現金流質量。文章強調了三隻人工智能基礎設施股票——Bloom Energy、Broadcom 和 Super Micro Computer——根據 SWS DCF 估值被低估。Broadcom 以 14.5% 的折扣交易，儘管其 VMware 現金流強勁，但槓桿率較高。Bloom Energy 通過合同支持的收入提供 40.1% 的折扣，儘管存在執行風險。Super Micro Computer 顯示出來自人工智能服務器需求的創紀錄積壓。這些股票針對尋求被錯誤定價現金流故事的價值導向投資者
隨着美國 10 年期國債收益率徘徊在近期高位，投資者更加關注他們為未來現金流支付的每一美元的實際價值。更高的收益率往往使得昂貴的成長故事更難以證明其合理性，這可能導致穩健的現金生成公司以折扣價交易。本文強調了三隻在現金流基礎上被低估的股票，這些股票在 SWS DCF 估值中看起來被錯誤定價。
以下突出顯示的股票僅是一個起始樣本，完整篩選結果顯示還有 145 家公司，其現金流故事和 DCF 估值對價值導向的投資者同樣具有吸引力。如果您想以結構化的方式識別和分析這些機會，請直接前往現金流基礎上的被低估股票篩選器。
Bloom Energy (BE)
概述： Bloom Energy 提供現場固體氧化物燃料電池系統，品牌名為 Bloom Energy Server，能夠將天然氣、生物氣和氫等燃料轉化為電力，並通過多年電力、燃料和維護合同生成持續的現金流。其 Bloom Electrolyzer 為業務增加了氫氣生產的環節。該公司主要面向希望獲得可靠電力和長期服務支持的公用事業公司、數據中心和一系列商業客户。這與篩選器對合同支持現金流潛力的關注直接相關。
運營： Bloom Energy 從電氣設備中產生約 31 億美元的收入，其中約 29 億美元來自美國，約 2.61 億美元來自其他國家。
市值： 601 億美元
對於關注長期現金流的投資者來説，Bloom Energy 可能值得更密切的關注，因為其 Bloom Energy Server 平台涉及多年電力和服務合同，而 SWS DCF 模型目前對其的估值高於股價，估計公允價值有 40.1% 的折扣。2026 年第二季度創紀錄的收入超過 10 億美元，利潤率上升，以及與 AI 數據中心電力項目相關的不斷增長的訂單積壓，被認為是未來現金流可能從這裏增長的原因。同時，資金結構、最近的大額虧損和過去的股東稀釋意味着這些潛在的未來現金流存在執行風險。對於評估 Bloom 的合同管道是否合理化當前估值差距的投資者來説，這是一個值得密切關注的故事。
Bloom Energy 的合同支持現金流和 SWS 估計的 40.1% 公允價值折扣表明市場可能在錯誤定價這個故事。請查看 Bloom Energy 的 DCF 估值分析，以獲取完整信息，看看這個差距可能遺漏了什麼。
截至 2026 年 8 月的 BE 折現現金流
Broadcom (AVGO)
概述： Broadcom 是一家數字基礎設施公司，設計用於網絡、存儲和無線設備的半導體芯片，同時還銷售基於 VMware 的基礎設施軟件，支撐私有云、安全和主機工作負載。對於這個篩選器，關鍵的聯繫在於 Broadcom 的基礎設施軟件部門，其中 VMware Cloud Foundation 及相關企業產品產生高利潤的訂閲和支持現金流，這些現金流的估值比其硬件驅動的芯片業務更具可預測性。
運營： Broadcom 從基礎設施軟件中產生約 277 億美元的收入，從半導體解決方案及相關知識產權許可中產生約 478 億美元的收入。
市值： 1,7068 億美元
如果您想接觸 AI 和數字基礎設施，但仍然關心現金流質量，Broadcom 可能值得更仔細的關注。該股票目前的交易價格約低於 SWS DCF 公允價值估計的 14.5%。利潤率為 38.8%，得益於持續的 VMware 軟件收入和對 AI 網絡及定製硅的需求，年同比收益增長非常顯著。問題在於，Broadcom 使用了大量債務，並正在追求高達 1000 億美元的與 AI 相關的融資安排。因此，投資者需要權衡現金流的可見性與更高的財務複雜性、內部人士拋售和溢價市盈率之間的關係。完整的故事概述了這種緊張關係如何同時創造機會和風險。
Broadcom 的 AI 推動和 VMware 現金流被定價為一個簡單的成長故事，但真正的難題在於這些現金流與其估值和槓桿的比較。請查看 Broadcom 的 DCF 估值分析以獲取完整背景。
截至 2026 年 8 月的 AVGO 折現現金流
超微電腦 (SMCI)
概述： 超微電腦設計和構建高性能服務器和存儲系統，重點關注液冷和空氣冷卻的 AI 服務器、GPU 密集型機架和能夠支持持續部署和服務現金流的全機架 AI 數據中心部署。除了這些 AI 和高性能計算系統外，它還向全球企業、雲、5G 和邊緣客户銷售模塊化服務器組件、管理軟件和支持服務。
運營： 超微電腦從開發和提供高性能服務器解決方案中產生約 391 億美元的收入。
市值： 228 億美元
超微電腦引起關注，因為其以 AI 為中心的服務器平台和機架級部署服務正在推動創紀錄的訂單積壓和利潤率上升。然而，該股票的交易價格仍低於 SWS DCF 公允價值估計，並且市盈率低於許多暴露於 AI 的同行。這種組合表明市場可能低估了液冷機架、交鑰匙數據中心構建模塊解決方案以及與思科和英偉達的合作伙伴關係可能帶來的現金流。同時，依賴少數大型客户、高非現金收益和股價劇烈波動意味着這個故事並非沒有風險，這也是為什麼這個篩選器背後的現金流和估值工作至關重要。
超微電腦的人工智能服務器勢頭和較低的市盈率只是故事的一部分。一旦你閲讀超微電腦的完整分析報告，機會與風險之間的差距會更加明顯。
截至 2026 年 8 月的超微電腦折現現金流
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