我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。週五的消費者物價指數（CPI）報告對美聯儲即將做出的利率決策至關重要，市場對核心通脹是否會上升 0.2% 或 0.3% 存在分歧。0.2% 的數據支持保持觀望，而 0.3% 則加強了加息的理由。近期高企的生產者物價指數（PPI）數據和上漲的油價使得 9 月份加息的概率上升至 63%，給政策制定者帶來了重大壓力
8 月份的消費者價格指數將於週五上午 8:30（東部時間）公佈，這可能決定美聯儲下週是否加息，決定可能取決於核心價格是上漲 0.2% 還是 0.3%。
市場越來越傾向於加息，因為週四的生產者價格報告顯示通脹依然頑固高企，儘管華爾街對核心 CPI 將達到 0.2% 仍然相當有信心。
華爾街幾乎一致認為是 0.2%
《華爾街日報》對 17 位經濟學家的調查顯示，媒體預測為 0.22%。所有估計值從 0.16% 到 0.24% 不等，均四捨五入為 0.2%。
Kalshi 交易者同樣集中在 0.2% 附近。預測市場給核心 CPI 超過 0.1% 的概率為 87%，但僅有 28% 的概率超過 0.2%。
經濟學家預計，剔除食品和能源的核心 CPI 在 8 月份將上漲 0.2%。這將使年度核心通脹率從 2.5% 降至 2.4%。
預計 8 月份的整體 CPI 將上漲約 0.4%，使年度通脹率大約為 3.4%。
為什麼 0.3% 可能改變美聯儲的辯論
美聯儲理事 克里斯托弗·沃勒 提供了官員可能如何回應的最明確線索之一。
沃勒上週表示，如果通脹繼續朝着美聯儲 2% 的目標發展，他願意支持維持利率不變，但如果 8 月份的通脹 “表現強勁”，他會考慮加息。
三位美聯儲官員已經在 7 月份的會議上投票支持加息 25 個基點。
這使得微小的差異變得異常重要。0.2% 的讀數將加強等待的理由，而 0.3% 的數據將使 9 月份加息的論點大大增強。
PPI 剛剛提高了賭注
週四的生產者價格報告增加了壓力。年度 PPI 從 4.8% 加速至 5.4%，而能源價格從 7 月份上漲了 4.2%。
Polymarket 交易者在本週初將 9 月份加息的概率接近 50%。在油價飆升和生產者價格通脹保持高位後，週四的 賠率 上升至 63%。
用於計算美聯儲首選的 PCE 通脹指標的幾個 PPI 類別也表現堅挺，這意味着即使是 0.2% 的 CPI 數據也可能並不完全温和。
對利率敏感的 iShares 20+ 年期國債 ETF (NASDAQ: TLT) 在國債收益率上升的情況下承壓，10 年期收益率在週四接近 4.9%。
市場正在考驗沃什
美聯儲主席 凱文·沃什 在傑克遜霍爾的講話使得加息的可能性看起來更大，但並沒有明確説明什麼會觸發加息。
前美聯儲經濟學家 文森特·萊因哈特 形容市場正在 “強烈挑戰” 沃什，要求他兑現投資者日益定價的加息。
本週的油價飆升對 8 月份的 CPI 影響太小，但可能會增加未來的通脹壓力。Truflation 首席執行官 斯特凡·拉斯特 在週一對 Benzinga 表示，當前數據並不支持加息，但他表示更大的油價衝擊可能會改變這一評估。布倫特油價隨後已飆升至 104 美元以上。
週五的 CPI 報告將在上午 8:30（東部時間）發佈。五天後，美聯儲可能需要決定 0.2% 是否足夠冷靜以等待，或 0.3% 是否足夠熱以推動官員加息。
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Kalshi 和 Benzinga 之間有現有的數據合作協議。
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