我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美國 10 年期國債收益率短暫觸及 5%，為 2007 年以來的最高水平，主要受到中東緊張局勢導致的油價上漲和市場對美聯儲加息的預期推動。收益率的飆升增加了借貸成本，而通脹持續高於美聯儲的目標。儘管市場出現波動，股票收盤下跌，VIX 指數上升，但專家們對這是否標誌着週期性高點或經濟是否能夠承受更高利率的看法仍存在分歧
作者：Joy Wiltermuth
關鍵的 “可負擔性” 利率在週一短暫觸及自 2007 年以來的最高水平
週一，美元受到避險需求的推動，10 年期國債收益率超過 5%。
基準的 10 年期國債收益率週一短暫獲得了一些抄底買家的支持，但再次回到近三年來首次達到的關鍵 5% 門檻。
這一週以華爾街緊張的局面開始，油價持續上漲，人工智能的擔憂加劇，投資者尋求其他安全的投資選擇。
被稱為 “可負擔性” 收益率的 10 年期國債利率 BX:TMUBMUSD10Y 週一觸及 5.011%，達到自 2007 年 7 月 19 日以來的最高日內收益率，當時達到 5.069%，根據道瓊斯市場數據。隨後在交易中回落至 4.96%，但在下午晚些時候又回升至 5%。
FHN Financial 的宏觀經濟策略師 Will Compernolle 表示：“我猜這就是我們在 2023 年看到的收益率週期性高點。” 他補充道：“這也是我們依賴的關鍵技術支撐水平，抄底買家介入並稍微拉昇了市場，使收益率降低。”
根據道瓊斯市場數據，10 年期國債收益率上次突破 5% 是在 2023 年 10 月，儘管其維持在該水平的時間並不長。
Wellington 的固定收益投資組合經理 Brij Khurana 表示：“這是一個心理上重要的水平。” 他補充説，政策制定者對收益率的高水平表示擔憂。
他的觀點是，如果美國中央銀行在週三的會議上選擇不加息，可能會面臨失去對 10 年期和 30 年期 BX:TMUBMUSD30Y 收益率的控制的風險，正如 2022 年在英國發生的情況。
Khurana 表示，他支持 “預防性” 加息，因為債券市場的表現非常緊張。
31.5 萬億美元的國債市場在夏季的急劇拋售進一步提高了家庭、企業、被稱為超大規模的人工智能公司的借貸成本，以及美國政府的借貸成本。聯邦預算赤字最近被估計接近 2 萬億美元。
債券市場的拋售發生在美國通脹仍高於 3% 的背景下，遠高於美聯儲 2% 的年度目標。隨着伊朗衝突加劇，油價週一再次上漲，全球原油價格（BRN00）短暫升至近每桶 109 美元，隨後也略微回落。
然而，油價仍接近自 5 月以來的最高水平。6 月脆弱的美伊停火協議暫時將原油價格拉回至近每桶 70 美元，促使人們希望與能源相關的通脹壓力可能會迅速消退。
也門的伊朗支持的胡塞武裝在中東奪取了更多領土，攻擊了沙特阿拉伯的重要東西方管道。這給通過霍爾木茲海峽以外的方式運輸中東石油帶來了更多壓力。
“這對債券意味着什麼？這絕對不是好消息，” Macquarie 的策略師 Thierry Wizman 和 Gareth Berry 在週一的客户報告中寫道。他們指出，油價上漲增加了全球債券市場的更廣泛壓力，例如來自人工智能公司融資需求的增加以及高額的聯邦預算赤字。債券價格與收益率呈反向移動。
“你有中東衝突的影響，以及一個看起來不太可能很快解決的持續局勢，” Mission Wealth 的首席投資官 Kieran Osborne 週一表示。
然而，儘管受到伊朗衝突、貿易戰和其他可負擔性問題的壓力，美國勞動力市場看起來依然穩定，經濟也保持良好。
“我認為經濟比很多人想象的要更具韌性，” Osborne 表示。在這種背景下，他預計美聯儲今年只會加息一次，經濟將適應最近的高收益率。
政策敏感的 2 年期國債收益率 BX:TMUBMUSD02Y 最後一次被發現時為 4.66%，遠高於美聯儲目標政策區間的上限 3.75%。這表明交易員們預計美聯儲將在今年年底前至少加息一次。
週一，股票 SPX DJIA COMP 收盤下跌。值得注意的是，在 2023 年 10 年期收益率短暫達到 5% 時，根據道瓊斯市場數據，標準普爾 500 指數在接下來的一個星期下跌了 1.2%。但在接下來的一個月上漲了 8.1%，在接下來的六個月上漲了 20.2%。
儘管如此，Cboe 波動率指數 VIX，被稱為華爾街的 “恐懼指標”，週一上漲了 8.2%，達到 17.14，預示着未來大約 30 天內標準普爾 500 指數可能會出現更多波動。這發生在人工智能行業因安全問題考慮暫停時。
與此同時，交易員們紛紛湧入網絡安全股票，幫助 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF IGV 上漲超過 5%，根據 FactSet 的數據。
美元也獲得了一些避險支持。ICE 美國美元指數 DXY 上漲 0.4%，在一籃子競爭貨幣中攀升，這是美元在國債市場夏季拋售期間一直難以做到的。
財政部沒有立即回應置評請求。
Ken Jimenez 貢獻
-Joy Wiltermuth
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（完）道瓊斯新聞社
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