數據中心供電與衞星網絡併購重塑二季報，航空航天訂單放量

AI 算力需求正向物理基礎設施端強勢傳導。Liberty Energy（LBRT.US）在 2026 年第二季度交出 12 億美元營收答卷，其核心看點在於宣佈與 PowerBridge 成立合資企業，目標為數據中心園區提供超 300 兆瓦電力。近地軌道競賽同樣白熱化，衞星通信公司 Globalstar（GSAT.US）確認 8 顆 HIBLEO-4 替代衞星成功入軌；此前在 4 月，亞馬遜敲定收購該公司以擴張其衞星網絡版圖。防務及航空航天端，Loar Holdings（LOAR.US）二季度淨銷售額同比大漲 39.4% 至 1.716 億美元，並憑藉併購帶來的產能擴張順勢上調了 2026 全年業績指引。

企業級軟件與網絡安全賽道展現出極強的韌性。Appian（APPN.US）二季度總營收錄得 2.033 億美元，同比增長 19.1%，其此前高達 20 億美元的 Pegasystems 訴訟判決被弗吉尼亞上訴法院推翻，極大緩解了資產負債表壓力。網絡安全提供商 Allot（ALLT.US）的 SECaaS 業務收入同比激增 47%，公司隨即拋出 4000 萬美元股票回購計劃。中概股方面，搜狐（SOHU.US）在疲軟的廣告市場中依靠暢遊遊戲業務的穩定輸出，二季度總營收逆勢增長 7% 至 1.355 億美元。

生命科學板塊內部業績分化加劇。得益於癌症療法 ANKTIVA 在阿聯酋獲批上市，ImmunityBio（IBRX.US）二季度產品淨收入創下 5070 萬美元紀錄，同比飆升 92%。相比之下，生命科學園區開發商 Alexandria Real Estate Equities（ARE.US）二季度則錄得 7370 萬美元淨虧損，儘管其賬面仍握有 36 億美元流動性。在宏觀資金面，景順優選收益多元化商品策略無 K-1 ETF（PDBC.US）繼續作為資金對沖大宗商品波動的關鍵工具；而小微標的 Soundcolossus（SNDC.US）近期在市場上暫無實質性業務更新披露。