我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。儘管 Anthropic 呼籲放緩前沿人工智能的發展，博通首席執行官陳福陽（Hock Tan）仍對公司 3500 億美元的 AI 半導體銷售前景保持信心。陳福陽認為，雖然訓練算力需求可能會下降，但推理需求依然強勁且持久。博通從中受益，因其與 Alphabet、OpenAI 和 Anthropic 的關鍵合作伙伴關係專注於推理優化芯片，而非訓練硬件
圍繞安全性以及人工智能能力如何演變的擔憂，使人們將目光聚焦於前沿模型開發的步伐上。Anthropic 在幾個月前曾提出此類呼籲，近日再次號召採取措施，限制前沿模型的改進速度。
這自然引發了市場對 AI 板塊的嚴重擔憂。9 月 14 日，即 Anthropic CEO 達里奧·阿莫代伊（Dario Amodei）發佈題為《我們必須控制前沿模型的發展節奏》（We Must Pace the Frontier）的博客文章後的下一個交易日，許多與 AI 相關的股票大幅下跌。
博通（納斯達克代碼：AVGO）下跌 4.8%，而波動性較高的股票如 Astera Labs（納斯達克代碼：ALAB）跌幅超過 10%。市場預計這些股票未來將實現劇烈的銷售和盈利增長，而前沿模型開發的放緩可能會威脅到這一預期。
博通 CEO 陳福陽（Hock Tan）最近直接面對了有關放緩 AI 發展步伐如何影響其約 3500 億美元 AI 銷售前景的提問。不出所料，陳福陽堅持其預測，他的言論揭示了關於 AI 放緩辯論中的一個細微差別——這一細微差別恰好有利於博通。
博通對 AI 發展放緩的擔憂不屑一顧
在上次財報電話會議上，博通指引其 2027 財年（FY2027）的 AI 芯片收入為 1150 億美元，2028 財年（FY2028）為 2300 億美元。陳福陽表示：“我們以相當高的信心相信，在未來兩年內，我們將向這些客户出貨價值 3500 億美元的 AI 半導體。”
當被問及 “在這場關於 AI 放緩的整個辯論中，是否有任何事情讓你對該預測感到猶豫？” 時，陳福陽回答説：“不，完全沒有。” 他補充説，公司認為前沿模型開發（訓練）和推理的算力需求將繼續保持非常強勁和持久。訓練是指使模型變得更智能的過程，而推理是指使用已經訓練好的模型來執行任務。
然而，陳福陽後來發表了一番更具啓發性的聲明，他説：“聽着，我不清楚訓練方面的情況，但當你想要將推理產品化時，我看到它將繼續保持非常、非常強勁。” 這一説法與業界公認的 AI 發展放緩可能帶來的影響相符。
Anthropic 和其他公司討論的主要擔憂是模型變得過於智能、速度過快。因此，AI 發展的放緩可能會對訓練算力需求產生最大的負面影響。事實上，阿莫代伊在他的博客中特別指出：“我們還應該考慮通過限制投入前沿模型的要素（例如訓練算力）來控制節奏。” 對博通來説幸運的是，其 AI 芯片業務正變得更多面向推理而非訓練，其客户關係證明了這一點。
博通的主要客户關係聚焦於推理
在最近的財報電話會議上，博通指出，它是 Alphabet（納斯達克代碼：GOOGL）開發下一代張量處理單元（TPU）v8i 的合作伙伴。這是 TPU v8 的推理優化版本，而聯發科（OTC 市場代碼：MDTKF）則是 Alphabet 開發訓練優化版 TPU v8t 的合作伙伴。因此，憑藉這款芯片，博通顯然更多地暴露在推理需求之下。
在與 OpenAI 的合作中情況也是如此。博通協助 OpenAI 開發了 Jalapeño 芯片，雙方明確稱其為 “OpenAI 首款定製推理芯片”。雖然目前來自 OpenAI 合作的收入可能有限，但博通預計這種情況不會持續太久。隨着 Jalapeño 的推出，博通預計 OpenAI 將在 2028 財年成為公司第二大定製芯片買家。
然後是 Anthropic，博通預計其將在 2027 財年成為公司最大的客户芯片收入來源，並在 2028 財年保持這一地位。博通並未為 Anthropic 開發單獨的芯片；該公司也將部署 TPU。儘管如此，這些芯片也將針對推理進行優化，預計 Anthropic 將在 2027 年部署 5 GW 的 TPU v8i，並在 2028 年再部署 10 GW。
呼籲放緩 AI 發展仍是需要關注的風險
有理由相信，如果前沿模型的開發步伐放緩，訓練算力需求受到的負面影響將最大。在這種情況下，博通對推理算力的重度專注可能使其處於更有利的地位。
這並不是説 AI 發展的放緩不會對博通的業務和股價產生負面影響。這完全有可能發生，尤其是如果放緩發展導致前沿模型失去其智能領先地位，從而改變其在推理需求中的份額。因此，持續監控呼籲放緩前沿發展的聲音是否加劇並走向實施至關重要。
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