我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息- 歷史表明，可口可樂等三隻標普 500 股息股各具獨特優勢。…
自 2007 年年中以來，10 年期國債的收益率首次達到引人注目的 5%。多年來出於必要而持有股息股的收益型投資者，如今終於有了一個極具吸引力的替代選擇。
這就引出了一個問題：注重收入的投資者現在應該持有哪種資產？一如既往，這取決於具體情況。雖然 “過往表現並不保證未來結果”，但股息股的歷史記錄確實能幫助你做出明智的選擇。
為此，我們來仔細看看三隻不同的標普 500指數成分股息股，並將它們與 10 年期國債進行比較。每隻股票都以獨特的方式滿足特定的投資需求，這可能使它們成為比政府發行證券更好的選擇。
1. 可口可樂
你對這家公司並不陌生。可口可樂（KO +1.24%）當然是美汁源果汁、Gold Peak 茶、Powerade 運動飲料和 Dasani 水等飲料品牌的母公司，此外還有其同名的可樂以及各種其他軟飲料。這種知名且極具市場吸引力的產品組合也很重要。這意味着可口可樂總能提供滿足消費者不斷變化口味的產品。該公司還享有因其龐大規模帶來的營銷槓桿優勢。
這家飲料巨頭的股息歷史反映了其韌性。幾十年來，它不僅像時鐘一樣精確地每季度支付股息，而且已連續 64 年提高年度派息。這使其成為一家股息王——僅有幾十家公司能夠連續 50 年或更長時間每年提高派息。
這也是忽略該股相對較低的 2.4% 遠期股息收益率的關鍵原因。其派息大幅增長。目前每股 0.53 美元的季度股息比 10 年前的 0.35 美元高出 51%。這意味着年化增長率為 4.2%，超過了通脹水平。
也許用更具體的數字來説，2016 年對可口可樂進行的 1 萬美元投資，當年產生的股息收入約為 330 美元，而今年產生的年度股息收入將達到約 500 美元。該股本身在過去十年中也翻了一番以上。這是任何債券都無法提供的。
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紐約證券交易所代碼：KO
可口可樂
高級功能
Moneyball 綜合評分
76/100
今日變動
(1.24%) $1.09
當前價格
$89.18
關鍵數據點
市值
3790 億美元。市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。
當日區間
$88.72 - $89.23
52 周區間
$65.35 - $92.49
成交量
110 萬
平均成交量
1670 萬
毛利率
61.95%
股息率
2.38%
這裏的關鍵在於，你願意持有可口可樂足夠長的時間，讓其緩慢而穩定的股息增長產生複利效應。如果你做不到這一點，這隻股票未必是比 10 年期國債更好的選擇。
2. Realty Income
Realty Income（O +0.06%）的股票可能無法給你帶來像可口可樂那樣的資本增值。然而，其遠期股息收益率為 5.8%（基於已連續31 年每年提高的股息），這使得它在起步階段就比 10 年期國債成為更好的收入投資標的。
它雖非家喻户曉的名字，但你或你的家人很可能經常光顧其旗下的物業。Realty Income 是一家房地產投資信託基金（REIT），這意味着它擁有一個能產生收入的房地產組合，並在企業層面徵税前，將大部分利潤每年傳遞給股東。
其專長在於實體零售地產，主要租户包括Dollar General、7-Eleven、沃爾瑪和聯邦快遞等具有韌性的知名品牌。儘管零售業整體正遭受來自電子商務日益激烈的競爭衝擊，但 Realty Income 的出租率始終保持在接近 99% 的水平。
圖片來源：Getty Images。
然而，除了這家 REIT 較高的股息收益率外，還有另一個因素可能使其成為比國債更好的選擇（針對部分投資者）。那就是其派息的頻率。國債每六個月支付一次利息，而 Realty Income 每月分發股息，這與大多數人支付賬單的頻率相符。
Realty Income 的每股季度股息已從 10 年前的 0.202 美元增長至現在的 0.2715 美元。年化增長率為 3%，雖然不算驚人，但至少跟上了平均通脹水平……這是國債利息支付所無法做到的。
3. 貝萊德
那麼，資產管理公司貝萊德（BLK-0.33%）能帶來什麼樣的收入潛力呢？
投資管理行業是一個有趣的領域。表面上看似乎應以業績為導向，但實際上很少如此。像貝萊德這樣的基金經理——或許以其 iShares 系列交易所交易基金（ETF）最為聞名——通常根據管理下的投資者資金規模收取適度的費用，無論這些基金的表現好壞。資產管理公司只需確保儘可能多地將投資者的資金留在其管理之下。
貝萊德確實做到了這一點。其第二季度 1980 億美元的淨流入使其管理資產總額增至龐大的 15.3 萬億美元，推動營收同比增長 31%，達到近 71 億美元，其中 29 億美元轉化為淨利潤……這是又一個相當典型的季度。這種持續的利潤當然支撐着同樣持續的股息增長。
為此，貝萊德在過去 16 年裏每年都增加股息支付，第 17 次加息也近在咫尺。而且增幅不小。目前每股 5.73 美元的季度股息比十年前的 2.29 美元高出 150%。這意味着年化增長率達到 9.6%。
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紐約證券交易所代碼：BLK
貝萊德
高級功能
Moneyball 綜合評分
85/100
今日變動
(-0.33%) $-3.51
當前價格
$1,057.38
關鍵數據點
市值
1720 億美元。市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。
當日區間
$1054.78 - $1064.00
52 周區間
$917.39 - $1219.94
成交量
1.87 萬
平均成交量
69.61 萬
毛利率
76.80%
股息率
2.11%
誠然，新投資者介入時的遠期股息收益率僅為 2.2%。這並不多，肯定低於購買收益率為 5% 的 10 年期國債所能獲得的收益。
不妨退一步看看長期前景。如果可預見的未來與近期過去相似，那麼今年可能產生約 220 美元收入的 1 萬美元貝萊德投資，在 10 年後可能產生約 550 美元的年度股息收入。該股也提供了可觀（儘管有些波動）的長期價格增值。