我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息- 憑藉光纖電纜產品，康寧與 Meta 等巨頭達成數十億美元訂單。…
英偉達（ NVDA-4.22%）為數據中心提供全球最佳的圖形處理器（GPU），這些芯片是人工智能（AI）工作負載的主要使用芯片。自 2023 年初以來，該公司面臨的需求遠超其供應能力，這就是為什麼截至本文撰寫時（10 月 28 日），其市值已從 3,600 億美元膨脹至超過 5.2 萬億美元。
但英偉達現在的規模如此之大，其最佳收益可能已成為過去。事實上，其股票在 2026 年至今僅回報了 16%。今年，其他數據中心硬件組件的許多供應商表現要好得多，因為 AI 基礎設施支出繁榮的好處已經蔓延到主要芯片製造商之外。
例如，康寧公司（ GLW-4.32%）的股價今年已飆升 44%。自 1851 年以來，該公司一直為一些最具創新性的電子產品製造玻璃，包括托馬斯·愛迪生的原始燈泡以及每一代蘋果iPhone。如今，憑藉其光纖數據中心電纜，康寧處於 AI 繁榮的中心，以下是其股票長期來看可能帶來更多上漲空間的原因。
圖片來源：Getty Images。
向光纖過渡代表着巨大的機會
GPU通常分組在一個完全集成的數據中心機架中，在那裏它們與其他組件如中央處理器（CPU）、高帶寬內存和網絡設備一起工作，以提供最佳的處理速度。英偉達 NVLink 72 數據中心機架中的組件（包括 72 個 GPU）使用長達兩英里的銅纜連接，但目前正持續向光纖電纜過渡，因為它們能提供更快的處理速度且更節能。
康寧為AI客户提供名為 GlassWorks AI Solutions 品牌下的全套光連接產品組合。其中一種是新的 Multicore Fiber (MCF) 電纜，它將四個芯集成在一根 125 微米的光纖線中。這意味着 MCF 的密度是傳統光纖電纜的四倍，因此數據中心運營商可以用減少 75% 的電纜實現相同的性能。
康寧表示，超過 130,000 個 GPU 的集羣將需要額外的光學層，這將增加約 50% 的光纖含量，因此隨着數據中心變得更大，像 MCF 這樣的產品將成為完美的解決方案。
康寧在光連接領域的大部分頂級客户都是超大規模雲服務商。例如，Meta Platforms計劃在未來幾年內從康寧購買價值 60 億美元的光連接解決方案，亞馬遜也簽署了一份價值相似金額的採購協議。英偉達也在幫助康寧提供所需的資金和技術支持，以擴大其製造產能，幫助履行這些大額訂單。
康寧的收入增長正在加速
康寧在 2026 年第三季度（截至 9 月 30 日）產生了 51 億美元的核心收入，較上年同期增長 19%。光通信部門貢獻了 24 億美元的收入，增速高達 44%。總收入和光通信收入的增長均比三個月前的第二季度有所_加速_，突顯了公司強勁的發展勢頭。
與 AI 相關的銷售目前是這一勢頭的主要來源，在第三季度同比增長超過 100%。
對光連接解決方案的強勁需求使康寧能夠掌握定價權，從而提升其利潤率。因此，光通信業務第三季度的核心淨利潤同比飆升 80%，達到 5.32 億美元。這佔了公司 7.95 億美元總利潤的大部分。
憑藉強勁的第三季度業績，康寧正式實現了 200 億美元的年度化收入運行率，比其預測的時間表提前了一個完整季度。但未來可能會有顯著更多的增長，因為公司預計到 2028 年底實現 300 億美元的年度化收入，到 2030 年底實現 400 億美元。
GLW- 康寧
$123.31-$5.57 (-4.32%)
紐約證券交易所 · 截至美東時間 2026 年 10 月 30 日下午 4:00
高級功能
Moneyball Superscore 86/100
關鍵數據點
市值市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私人或非交易的雙類股份。隱含市值可能會有所不同。$1062.2 億
當日區間 $120.48 - $126.70
52 周區間 $77.39 - $271.78
成交量 1310 萬
平均成交量 920 萬
毛利率 35.46%
股息收益率 0.91%
康寧股票並不便宜，但可能是不錯的長期買入標的
基於康寧過去四個季度（截至 9 月 30 日）每股 3.11 美元的調整後（非 GAAP）收益，其股票交易的市盈率（P/E）為 40.6。這比英偉達股票貴得多，後者的市盈率僅為 27.5。
然而，華爾街的平均預期（由雅虎財經提供）表明，康寧在 2027 年的調整後每股收益可能增長至 4.40 美元，使其股票的遠期市盈率降至更合理的 28.7。此外，如果我們假設公司將如管理層預期的那樣在 2030 年前使收入翻倍，其收益可能會經歷類似的增長。這意味着當投資者在四年後回顧這一刻時，當前的股價可能看起來像是一筆劃算的交易。
因此，康寧股票可能是多元化投資組合的一個極佳補充，但保持長期視角至關重要。