我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息- 分析認為 AMD 憑藉 Helios 方案及鉅額訂單將成贏家 。…
芯片股近期遭受重創，Advanced Micro Devices（AMD +11.04%）和英特爾（INTC +7.71%）是過去一個月中跌幅最大的兩隻股票。與此同時，民主黨在中期選舉中的強勢表現讓人工智能（AI）基礎設施建設的推進面臨不確定性。
儘管政治格局發生變化，但我預計未來幾年整體 AI 基礎設施的增長不會受到重大影響，因為超大規模雲計算廠商能夠應對當前環境，並將部分項目轉移至海外。然而，在 AMD 和英特爾之間，我認為明顯的贏家可能是 AMD。原因如下。
AMD
AMD - Advanced Micro Devices
$449.04 +$44.64 (+11.04%)
納斯達克 · 截至美東時間 2026 年 11 月 6 日 下午 4:00
高級功能
Moneyball Superscore 94/100
關鍵數據點
市值市值僅使用已發行流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$7330.5 億
當日區間 $433.30 - $459.80
52 周區間 $188.22 - $658.52
成交量 4580 萬
平均成交量 2240 萬
毛利率 51.19%
Advanced Micro Devices 一直是半導體回調中受打擊最嚴重的股票之一。然而，該公司正藉助剛剛起步的推理和代理式 AI 這兩股強大浪潮，其新的 Helios 機架解決方案可能成為遊戲規則改變者。
Helios 是 AMD 的交鑰匙 AI 基礎設施解決方案，將其圖形處理器（GPU）、中央處理器（CPU）和網絡組件整合到一個系統中。每個機架包含 72 個 GPU 和 18 個 CPU，旨在提供 “每令牌最低成本”，以幫助降低整體計算成本。該系統已開始向關鍵客户推廣，包括 OpenAI、Meta Platforms、Microsoft、Anthropic 和 Oracle，OEM（原始設備製造商）和 ODM（原始設計製造商）合作伙伴也將很快開始發貨 Helios。
AMD 已與 OpenAI 和 Meta Platforms 達成兩項大型交易，各提供 6 吉瓦的計算容量。由於每個 Helios 系統的成本在 500 萬至 550 萬美元之間，功耗在 225 千瓦至 245 千瓦之間，每項交易的價值約為 1200 億美元。同時，Anthropic 的 2 吉瓦交易價值約為 400 億美元，Microsoft 和 Oracle 則是較小的客户。
與此同時，鑑於這些芯片有助於管理 AI 代理，公司對其服務器 CPU 的需求巨大。其 CPU 正在幫助運行 Meta 的新 Muse AI 代理，公司預計服務器 CPU 市場到 2030 年將達到 2200 億美元。
因此，AMD 預計明年增長將飆升，最近預測 2027 年收入將激增 80%。此次回調使股價降至基於 2030 年分析師預估的遠期市盈率 (P/E)約 9 倍的水平，為未來三年的上漲留下了充足空間。
圖片來源：The Motley Fool。
英特爾
INTC - 英特爾
$56.28 +$4.03 (+7.71%)
納斯達克 · 截至美東時間 2026 年 11 月 6 日 下午 4:00
高級功能
Moneyball Superscore 64/100
關鍵數據點
市值市值僅使用已發行流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$2991.3 億
當日區間 $54.56 - $57.32
52 周區間 $32.89 - $142.35
成交量 1.744 億
平均成交量 1.157 億
毛利率 40.32%
雖然 AMD 是更廣泛的半導體股票拋售的受害者，但英特爾的許多傷痛卻是自找的。這是由於公司對 PC 市場的敞口仍然過大，而由於高內存成本導致計算機制造商提高價格，PC 市場需求疲軟。
英特爾的客户計算和物理 AI 集團（CCPG）仍然是其最大的部門，該部門上季度收入下降了 5%。然而，在公司今年下降 12% 之後，預計該部門出貨量將在 2027 年再下降 10%，這將導致大規模庫存修正，嚴重影響接下來兩個季度的表現。
與此同時，英特爾的代工業務繼續產生鉅額虧損，包括第三季度 19 億美元的運營虧損。該公司難以找到外部客户，部分原因是技術問題，部分原因是利益衝突，如果數據中心建設轉向海外，鑑於其強大的國內佈局，這將使其受到更大打擊。
英特爾是服務器 CPU 的市場領導者，與 AMD 一樣，它在這一領域也經歷了強勁增長。然而，該公司一直在持續失去市場份額給 AMD 和定製 CPU。預計這種情況在未來幾年只會繼續，尤其是因為該公司沒有像英偉達和 AMD 那樣的交鑰匙解決方案。
因此，我認為該股在未來三年可能會繼續表現不佳。