我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。• 海峽時報指數（STI）： 基準指數週二反彈 1.53%（79.42 點）至 5,258.59 點，上漲股與下跌股之比為 390 比 212，成交額為 28 億新元。
• 銀行股： 三家銀行全線上漲——華僑銀行漲 3.1% 至 28.60 新元，大華銀行漲 1.4% 至 37.38 新元，星展銀行漲 0.9% 至 70.37 新元——科技股收復了上週的失地。
• 美國： 10 月 CPI 數據火熱（環比上漲 0.4%）推升了美聯儲加息預期；標普 500 指數下跌 0.4%，納斯達克指數下跌 0.7%，英偉達下跌 5.4%。
• 議程： 週三為美國債券市場假日；週四將公佈初請失業金人數以及應用材料和思科的財報，週五將公佈 10 月 PPI 數據。
新加坡開盤
海峽時報指數週二反彈 1.53%，收復了上週由科技股領跌造成的部分大幅跌幅。三家銀行全線上漲：$華僑銀行 (O39.SG)$ 大漲 3.1% 至 28.60 新元，$大華銀行 (U11.SG)$ 上漲 1.4% 至 37.38 新元，$星展銀行 (D05.SG)$ 上漲 0.9% 至 70.37 新元。
科技股引領反彈。$揚子江船業 (BS6.SG)$ 是藍籌股中漲幅最大的，上漲 5.5% 至 4.59 新元，而 UMS Integration 收盤上漲 3.6% 至 1.75 新元。$Venture (V03.SG)$ 報告第三季度淨利潤增長 21.9% 至 6,780 萬新元，突顯了新加坡電子製造服務鏈的韌性。大華銀行第三季度淨利潤幾乎增至三倍至 12.5 億新元，儘管略低於部分預測。
新加坡宏觀
新加坡金融管理局（MAS）在 10 月維持政策不變，但通脹仍是關鍵變量。核心通脹率為 2.1%，高於 1.5-2.0% 的預測區間，10 月製造業採購經理人指數（PMI）從 51.7 降至 51.4——儘管 AI 資本支出週期支持貿易增長（貿工部在 8 月將 2026 年增長預測上調至 4.5-5.5%），但增長正在降温。
對於新加坡交易所（SGX）而言，傳導機制主要通過利率進行。美國通脹升温推高了全球收益率和美元，這對新加坡元名義有效匯率（NEER）構成壓力，並推高本地融資成本——這對利率敏感的 REITs 構成逆風，並對銀行淨息差發出混合信號。相比之下，原油價格下跌應能抑制本地通脹中的能源驅動成分，並緩解對運輸敏感股票的壓力。
美股隔夜表現
由於 10 月消費者物價指數（CPI）數據火熱—— headline CPI 環比上漲 0.4%（預期為 0.3%），核心 CPI 環比上漲 0.3%（預期為 0.2%）——美股週二下滑。美聯儲理事沃勒暗示可能在 12 月加息 50 個基點，市場隨之調整定價以反映另一次加息預期。標普 500 指數下跌 0.4% 至 7,520.93 點，道瓊斯工業平均指數下跌 0.3% 至 52,231.89 點，納斯達克綜合指數下跌 0.7% 至 25,065.87 點。10 年期美國國債收益率突破 5%，上漲約 14 個基點。在 Anthropic 推出與 Microsoft 365 競爭的 AI 辦公工具後，微軟股價下跌約 3% 至 530.39 美元。
關鍵個股動態
$英偉達 (NVDA.US)$ -5.4% —— 隨着聯邦調查局（FBI）表示正在調查首席執行官黃仁勳的相關事務及相關的間諜活動擔憂，且英偉達已聘請 Wachtell Lipton 律師事務所主導此次調查，拋售態勢延續。按遠期市盈率 10.64 倍計算，該股目前是道指成分股中估值最便宜的。微軟曾短暫超越英偉達成為全球市值第二大公司，隨後英偉達重奪該位置。
$AMD (AMD.US)$ +13.3% —— 這家芯片製造商因與谷歌達成 EPYC 數據中心處理器新協議，以及 Oppenheimer 將其評級上調至 “跑贏大盤” 並給出 600 美元目標價而大幅反彈。在投資者於半導體板塊內進行輪動的背景下，AMD 在兩個交易日內表現優於英偉達約 25%。
$Sea (SE.US)$ -1.4% —— 這家總部位於新加坡的 Shopee 和 Garena 母公司營收達到 86 億美元（同比增長 43%），超出預期，但其 GAAP 稀釋每股收益為 0.78 美元，低於預期，因為信貸損失準備金激增 82% 至 6.815 億美元。董事會新增了 10 億美元的股票回購計劃。
美股收盤後，$CoreWeave (CRWV.US)$ 營收超預期（第三季度為 37 億美元），並將全年指引上調至 130-133 億美元，調整後營業利潤率超過 10%，緩解了對 AI 基礎設施增速放緩的部分擔憂。財報發佈後股價初步走高，截至發稿時仍在波動。
亞洲盤前
週三早盤，美國股指期貨變化不大——標普 500 期貨上漲約 0.1%，道指期貨微跌——交易員正在消化 CPI 數據，同時美國債券市場因退伍軍人節休市。WTI 原油小幅回落至每桶 86 美元左右，布倫特原油降至約 91 美元，受伊朗局勢緩和希望的影響繼續下滑。黃金下跌約 2.6% 至每盎司約 4,032 美元，比特幣在觸及近三個月低點 72,700 美元附近後，在 73,000 美元附近企穩。對於新加坡交易所（SGX）開盤而言，油價回落對運輸業和對能源敏感的股票構成輕微利好，而居高不下的美國收益率則繼續令房地產投資信託基金（REITs）承壓。
美國財報與經濟日曆
週四晚間將公佈兩家半導體權重股的財報，均在美股收盤後發佈——值得密切關注其對新加坡芯片供應鏈的傳導影響。
| 公司 | 時間（新加坡時間窗口） | 共識每股收益 |
|---|---|---|
| 應用材料 (AMAT) | 11 月 12 日週四盤後（週五凌晨約 5:05 新加坡時間） | $4.06 |
| 思科系統 (CSCO) | 11 月 12 日週四盤後（週五凌晨約 5:05 新加坡時間） | $1.15 |
日本三大巨頭銀行——三菱 UFJ、三井住友和水户銀行——將在週五為本週畫上句號。
| 新加坡時間 | 美東時間 | 事件 | 共識預期 |
|---|---|---|---|
| 週四晚上 9:30 | 週四上午 8:30 | 初請失業金人數（11 月 7 日當週） | — |
| 週四晚上 11:00 | 週四上午 10:00 | 成屋銷售（10 月） | — |
| 週五晚上 9:30 | 週五上午 8:30 | 生產者物價指數 PPI（環比，10 月） | +0.4% |
| 週五晚上 9:30 | 週五上午 8:30 | 核心生產者物價指數 Core PPI（環比，10 月） | +0.3% |
財報焦點
$應用材料 (AMAT.US)$ 將於週四盤後公佈第四財季財報，共識預期每股收益為 4.06 美元，營收為 103 億美元——同比分別增長約 87% 和 51%。作為半導體設備行業的風向標，其表現對新加坡芯片製造生態系統具有直接的傳導意義；其關於存儲、代工和邏輯芯片的評論對本地公司如$Venture (V03.SG)$、UMS Integration 和 AEM 至關重要。應用材料上週在 AI 拋售潮中下跌約 16%，因此其業績指引將受到嚴密審視。週五公佈的 10 月 PPI 數據將在同一早晨發佈，在財報催化劑之外增加了一層通脹檢驗。
其他關注
週二的市場行情提供了一個有用的信號：資金從英偉達流出，轉入 AMD 和 Sea，海峽時報指數也憑藉同樣的科技股反彈勢頭回升。但火熱的 CPI 數據意味着資本成本再次上升——10 年期收益率重回 5% 以上是制約反彈持續時間的真正瓶頸。對於新加坡交易所（SGX）投資者而言，框架很簡單：如果週四的初請失業金數據和週五的 PPI 數據證實通脹粘性，應將週二的反彈視為板塊輪動而非制度性轉變——並關注 REITs 的融資成本和銀行的淨息差，而不是盲目追逐芯片股的反彈。
資料來源：《商業時報》；路透社；CNBC/MarketWatch；TipRanks 和 MarketBeat（財報共識預期）。
本簡報由 AI 協助編譯市場數據和 swire 報道，並在發佈前由 Longbridge 編輯團隊審核。
本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。