美光科技、亞馬遜和 IBM：我最青睞的三隻可持有至 2030 年的股票

將一隻股票持有至 2030 年意味着持有超過四年。在這段時間內，任何一家企業都可能遭遇諸多變故，因此我不願將賭注壓在單一公司身上長達如此之久。

我目前最看好的三隻股票是美光科技（MU-2.52%）、亞馬遜（AMZN-0.29%）和國際商業機器公司（IBM +1.00%）。它們看起來並不像是一個組合。美光科技的股票交易價格低於分析師對本財年預期盈利的 5 倍，而亞馬遜的交易價格約為其 2027 年預測盈利的 25 倍。此外，IBM 的股息收益率約為 2.8%。

但我認為，這些差異正是這三隻股票能夠良好互補的重要原因。

圖片來源：美光。

1. 美光科技：相對於其盈利能力，該股顯得便宜

美光科技在過去一年的增長令人矚目。在 2026 財年（美光的財年於 2026 年 9 月 3 日結束），營收增長了逾兩倍，達到 1,332 億美元，淨利潤增長了約十倍，達到 850 億美元。

該公司仍在增長。第四財季營收從上一季度的 415 億美元攀升至 542 億美元，管理層預計本季度營收約為 615 億美元——儘管環比增速放緩，但依然保持增長態勢。

然而，截至撰寫本文時，股價約為 820 美元，按照分析師對 2027 財年的預測，其交易價格低於 5 倍市盈率。換句話説，投資者可能已經在定價中計入了未來某個時刻利潤的大幅下滑。

這種疑慮有其歷史淵源。在 2023 財年，美光科技的營收約為上一年的一半，公司虧損了 58 億美元。

MU- 美光科技

$778.31-$20.13 (-2.52%)

納斯達克 · 截至美東時間 2026 年 11 月 13 日下午 4:00

高級功能

Moneyball Superscore 94/100

關鍵數據點

市值市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$8,806.0 億

當日區間 $750.25 - $796.18

52 周區間 $192.59 - $1,255.00

成交量 2,790 萬

平均成交量 2,770 萬

毛利率 80.71%

股息收益率 0.07%

讓我放心持有至 2030 年的原因是，目前大部分業務已簽訂合同。美光科技估計，其 26 項戰略客户協議將在 2030 年前貢獻超過三分之一的營收。而且，大部分營收伴隨着固定的定價條款，通常包括底價和上限價。

2. 亞馬遜：AWS 擁有數年的工作儲備

亞馬遜的雲業務是我願意將這隻股票持有至 2030 年的首要原因。亞馬遜雲服務（AWS）第三季度營收同比增長 39%，達到 460 億美元，創下近五年來的最快增速。此外，AWS 以約佔銷售額 23% 的比例，貢獻了亞馬遜約 63% 的營業利潤。

更重要的是，AWS 的未交付訂單（已簽約但尚未確認的營收）達到了 5,780 億美元。這相當於 AWS 目前每年 1,840 億美元營收運行率下超過三年的營收總和。

“我們認為，AWS 在 2027 年和 2028 年的增長率均可超過 40%，並在未來五到十年內成為一家營收達萬億美元的企業，” 首席執行官安迪·賈西（Andy Jassy）在亞馬遜第三季度財報電話會議上表示。

AMZN- 亞馬遜

$266.66-$0.78 (-0.29%)

納斯達克 · 截至美東時間 2026 年 11 月 13 日下午 4:00

高級功能

Moneyball Superscore 88/100

關鍵數據點

市值市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$2.88 萬億

當日區間 $263.91 - $270.05

52 周區間 $196.00 - $287.20

成交量 3,110 萬

平均成交量 3,910 萬

毛利率 51.37%

當然，這樣的增長代價高昂。亞馬遜預計今年的現金資本支出約為 2,200 億美元，賈西表示計劃在 2027 年支出 “顯著更多” 的資金。過去 12 個月的自由現金流為負 424 億美元，而一年前為正 148 億美元。

3. IBM：與微軟聯合銷售的人工智能代理

IBM 是這三家公司中增長最慢的。管理層預計，今年以恆定匯率計算的營收將增長 4% 至 5%（該指標剔除了匯率變動的影響）。

但一款新產品可能會幫助 IBM 克服其一直以來的困境。11 月 10 日，IBM 和微軟（MSFT +0.17%）宣佈推出 Imagine Enterprise，這是一個幫助企業為其行業製作和管理人工智能 (AI)代理的平台。IBM 諮詢部門帶來了 6,000 多個預建的人工智能代理和資產，而微軟則提供底層的人工智能和雲技術。

這一點至關重要，因為諮詢業務是 IBM 的薄弱環節。儘管人工智能工作約佔該部門營收的 30%，但其第三季度以恆定匯率計算的營收僅增長了 2%。

IBM- 國際商業機器公司

$247.13+$2.46 (+1.00%)

紐約證券交易所 · 截至美東時間 2026 年 11 月 13 日下午 4:00

高級功能

Moneyball Superscore 71/100

關鍵數據點

市值市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。$2,335.7 億

當日區間 $244.83 - $247.85

52 周區間 $199.19 - $332.46

成交量 270 萬

平均成交量 520 萬

毛利率 57.41%

股息收益率 2.73%

軟件業務表現較好，以恆定匯率計算的營收增長 9%，達到 78 億美元。此外，IBM 每季度支付每股 1.69 美元的股息。自 1916 年以來，它每年都支付股息。按照分析師對 2027 年的估算，其市盈率約為 18 倍，股價介於另外兩隻股票之間。

為什麼選擇這三隻股票組合？

每隻股票都有助於彌補其他股票的弱點。隨着供應趕上需求，內存價格可能迅速下跌，因此美光科技的利潤波動可能最大。亞馬遜和 IBM 的業務運營則更為穩定。

與此同時，亞馬遜的現金支出超過了收入，但美光科技和 IBM 都能產生充足的現金流。與其他兩家公司相比，IBM 的緩慢增長顯得不那麼重要。

當然，如果人工智能支出急劇放緩，這三家公司都可能會受挫。儘管如此，鑑於有超過四年的持有期，我很樂意現在買入這三隻股票。我只是會將美光科技的倉位保持最小，因為其利潤此前曾出現過崩盤。

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