截至收盤,汽車、鋰電池等板塊遭重挫,鋰電、鋰礦、汽車指數普跌,鋰電電解液指數領跌 8.25%,鋰礦指數大跌 7.75%,鹽湖提鋰和動力電池指數下跌超 6%,從近五日的漲跌幅看來,呈持續下跌的趨勢。從個股來看,鋰電池板塊欣旺達、天賜材料、華友鈷業、天際股份、多氟多等數十隻股票跌停,贛鋒鋰業、億緯鋰能大跌超 9%。寧德時代跌超 5%,報 420.18 元/股。汽車板塊跌幅也進一步擴大,北汽藍谷、長安汽車、海馬汽車、長城汽車跌停,東風汽車、比亞迪暴跌超 9%,小康股份、江淮汽車、廣汽集團等股價紛紛下挫。這波大幅下跌來得突然,但是在意料之中。近幾日內鋰電、新能源汽車板塊的表現一直不佳,市場其實早有預兆。昨日受到消息面上的影響,鋰礦行業龍頭贛鋒鋰業因為 “忙於買礦”,延遲了深交所年報問詢函的回覆,昨日股價收跌近 3%。無獨有偶,天齊鋰業也再度宣佈延期回覆深交所年報問詢函,昨日開盤後天齊鋰業直接跌停,兩大巨頭的動盪也導致了整個鋰電池板塊的走跌。而從鋰電池指數的歷史市場表現上來看,近三年指數整體呈上揚趨勢,從 2019 年底的不足 1000 迅速攀升,到 2021 年初突破 4000 點。雖然 2 月後受到整個 A 股市場低迷的影響有所回落,但目前已經突破歷史的最高點。 板塊持續走高的原因是受到今年來全球市場上新能源汽車行業大熱的影響,各大車企也都加快了電動汽車研發的步伐,華為等科技企業也宣佈入局造車,作為處在新能源產業鏈上游的材料端,鋰電池行業變得更加重要,新能源浪潮的再度來襲。另一方面,電池原材料——鈷的價格也在持續上漲,主要是因為全球鋰、鈷礦稀缺,全世界有鋰礦資源的國家不足十家,亞洲也僅國內獨有,大都還賦存於鹽湖之中,因此鋰資源在確定性的情景下,稀缺價值導致價格越來越貴。今年迄今,碳酸鋰的價格上漲了 65%,硫酸鈷價格上漲了 24%。在雙重因素的刺激下,鋰電的板塊持續被市場看好,整個鋰電池指數持續上揚。但從鋰電池近三年的滾動市盈率來看,儘管今年 2 月由於年後整個 A 股市場的低迷、加之估值所處位置過高,已經出現了一次回撤。但其估值都一直處在歷史平均的高位,現在更是超出了預估的範圍,這波大跌也是受整個版塊估值過高後的回撤的影響。但從另一個角度來看,整個 A 股市場其實都在大跌,昨日大盤三大指數均下跌 1% 左右。今日開盤後仍持續下跌,截至收盤,滬指收跌 1.07%,深成指跌 2.57%,創業板指重挫 4.18%。從整個市場表現來看,投資者都在等待着 6 月 17 日即將公佈的美聯儲議息決議。6 月 10 日,美國公佈了 5 月份 CPI 數據後,更加劇了市場對於高通脹的擔憂,從 4 月 4.2% 提升到 5 月的 4.7%,超出市場預期。連續兩個月超預期的高通脹數據,遠遠超過 2% 的平均目標線,也遠超過此前美聯儲表態的 3% 容忍度。如此近乎 “失控” 狀態的高通脹,也使美國方面 5 月以來動作頻繁,外貿代表、財政部長和國務卿先後與中方通話,這樣動作使市場感受到了美國的擔憂,也導致了全球市場對於本次 FOMC 會議結果的恐慌。而像鋰電池、新能源汽車等行業,由於高通脹所帶來的股市流動性的寬鬆,加之市場前期預期過熱,存在着估值過高的風險,如果此次美聯儲收緊流動性,這些高估值資產將面臨着流動性縮進的危機。因此這波暴跌邏輯也很明確了,市場避險情緒強烈,估值過高的資產都將面臨着大跌的局面。