<p>華爾街投行們將於明天發佈季度財務報告，投資者試圖用它們的業績來看出美國經濟是否會走向衰退。</p>
<p>目前市場預計銀行的收益將普遍下降，部分原因是去年同期的業績非常強勁。當時，企業併購交易推動華爾街投行獲得了鉅額利潤，但現在華爾街高管們開始焦慮了。</p>
<p>據金融數據網站 FactSet 預計，美國六大銀行第二季度的總利潤將達到 272 億美元，較第一季度下降 10%，較上年同期下降 35%。</p>
<p>摩根大通和摩根士丹利將於週四公佈季度業績，富國銀行和花旗集團緊隨其後，將在週五公佈業績，美國銀行和高盛集團緊隨其後於下週一發布報告。</p>
<p>不過在財報公佈前，以下是最值得關注的：</p>
<h2>消費者狀態</h2>
<p>通脹數據再度超預期，美國 6 月 CPI 同比增速高達 9.1%，刷新 40 年新高。</p>
<p>美國銀行首席執行官 Brian Moynihan 上個月表示，消費者仍然有很多錢，並且願意花在旅行等大件物品上。</p>
<figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg.wallstcn.com/481298d9-ae88-4d43-a565-4c56106d541f.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="826" height="722" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg.wallstcn.com/481298d9-ae88-4d43-a565-4c56106d541f.png"/></figure>
<p>但是，面對高昂的食品和能源價格，消費者信心繼續惡化，密歇根大學的消費者情緒指數在 6 月份跌至 1952 年以來的最低記錄，在疫情期間積累儲蓄的人已經開始利用這些儲蓄來支付開支。</p>
<h2>利率</h2>
<p>利率在第二季度大幅上升，美聯儲 5 月份加息 50 個基點，6 月份又加息 75 個基點。</p>
<p>在通脹持續以及就業和工資增長依然強勁的情況下，美聯儲決策者已經暗示本月晚些時候將第二次加息 75 個基點，甚至在美國 CPI 公佈後的互換價格顯示，市場對 7 月美聯儲加息幅度的預期為 79 個基點。</p>
<p>通常情況下，較高的利率對銀行來説是一件好事，因為當利率上升時，銀行可以從放貸中賺更多的錢。但這一次，投資者似乎擔心加息會導致經濟衰退。納斯達克銀行指數今年以來累計下跌 23%，這略微落後於標準普爾 500 指數，後者最近錄得 50 多年來最差的上半年表現。</p>
<h2>貸款</h2>
<p>疫情時期，美國各銀行貸款一直低迷，如今某些地區貸款情況開始回升。</p>
<p>根據美聯儲的數據，截至 6 月底，美國銀行的工商業貸款接近 2.7 萬億美元，這一數字較 3 月底增長 6%，較上年同期增長 9%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg.wallstcn.com/b1a6f828-5cab-45ab-8814-80a26da05b15.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="845" height="731" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg.wallstcn.com/b1a6f828-5cab-45ab-8814-80a26da05b15.png"/></p>
<p>但在房屋銷售和再融資熱潮過後，抵押貸款發放放緩，更高的利率抑制了新的購房，並降低了對現有抵押貸款進行再融資的吸引力。</p>
<h2>投行費用及交易</h2>
<p>據 Dealogic 數據顯示，雖然以歷史標準衡量，併購活動仍很活躍，但第二季度較上年同期下降了 24%。更糟糕的是，美國 IPO 基本上陷入了停滯。德意志銀行表示，第二季度整個行業的投行費用可能下降了 45-50%。</p>
<p>不過，銀行還有一線希望，股票、債券和大宗商品市場的波動應該會給交易部門帶來很大提振。摩根大通高管今年 5 月表示，交易收入預計將增長 15% 至 20%。花旗集團預計交易收入將增長 25% 以上。</p>

<p>據金融數據網站 FactSet 預計，美國六大銀行第二季度的總利潤將達到 272 億美元，較第一季度下降 10%，較上年同期下降 35%。</p>

華爾街財報即將拉開序幕，這是你需要關注的重點