才剛緩過氣兩天,阿達尼集團(Adani Group)就又面臨最壞的情況了。 週四,阿達尼集團旗下相關個股在印度市場開盤後再度出現暴跌,結束了此前連續兩個交易日的反彈行情,因指數提供商明晟公司 (MSCI) 在印度市場盤前發佈公告表示,正在重新評估與該集團有關的可在公開市場自由交易的股票數量。 據報道,MSCI 收到了投資者對這家陷入困境的印度企業集團的證券是否有資格被納入其指數的反饋。 MSCI 在一份聲明中表示: “MSCI 認定,(阿達尼集團) 某些投資者的特徵具有足夠的不確定性,根據我們的機制,它們不應再被認定為自由流通股。這一認定讓我們對阿達尼集團證券的自由流通進行評估。” MSCI 表示,在定於週四晚些時候發佈 2 月份指數評估時,將宣佈並實施任何由此影響阿達尼集團股票的流通股數量和市值計算的變化。 如果 MSCI 決定降低對阿達尼集團可自由交易股票的評估數量,甚至將這些股票從其印度指數中剔除,都可能引發該集團股票的進一步拋售。 更嚴重的是,此次評估還將市場注意力引向美國做空機構興登堡研究公司的一項關鍵指控,即阿達尼集團的很多最大的 “公眾” 股東(即非內部人士)都是由離岸空殼公司和基金構成的。 週四該集團旗下 10 只股票中有 9 只下跌,其中旗艦公司阿達尼企業有限公司 (Adani Enterprises) 一度暴跌 20%,隨後收復了大部分跌幅,最終下跌超 11%,該股在前兩個交易日反彈了 35%。 才剛應付完 Margin Call 在美國做空機構興登堡於 1 月 24 日發佈關鍵的做空報告後,阿達尼集團的市值在過去兩週已腰斬,市值蒸發幅度一度高達 1170 億美元。 過去兩天,阿達尼及其家族才剛應付完 Margin Call。 據媒體援引四名知情人士報道,阿達尼集團董事長高塔姆·阿達尼 (Gautam Adani) 此前因一筆 11 億美元的股票支持貸款,而面臨超過 5 億美元的追加保證金要求,這迫使他不得不提前償還全部貸款。 此前消息稱,印度首富高塔姆•阿達尼 (Gautam Adani) 和其家族已籌集資金,用於償還一筆 11 億美元的貸款,該貸款是由其幾家公司的股票所提供擔保。阿達尼集團旗下港口和經濟特區有限公司(Adani Ports&Special Economic Zone)還承諾改善負債率。 這幫助遏制了持續三週的拋售,與此同時,本週阿達尼關聯公司業績報告帶來的相對樂觀人氣,也提振了股價表現。 另外,據媒體最新報道,阿達尼集團還計劃提前償還將於下個月到期的 5 億美元貸款,給包括巴克萊銀行、渣打銀行和德意志銀行在內的多家銀行。 去年,該銀團向阿達尼集團提供了 45 億美元的貸款,用於購買瑞士建材公司 Holcim 旗下的水泥資產,該貸款的一部分將於 3 月 9 日到期。 阿達尼發言人表示,該集團一直在與銀行就部分貸款的再融資進行談判,但該集團計劃提前償還。該發言人表示,與銀行的討論並未停止。 這標誌着阿達尼集團在一週內第二次採取措施提前償還債務,以重拾投資者信心並阻止股市暴跌。 而上週三,Adani Group 旗下最重要的上市公司 Adani Enterprises 已經宣佈,決定不推進關於公開發售股票的計劃。 又再度面臨 MSCI 的 “做空” 雖然過去兩天,拋售有所緩解,但眼下顯然正再度面臨關鍵的考驗。 在 MSCI 公告表示 “(阿達尼集團) 某些投資者的特徵具有足夠的不確定性” 後,興登堡創始人 Nathan Anderson 週四在社交媒體上略帶 “幸災樂禍” 地表示:“我們認為這是對我們關於阿達尼集團離岸股票假賣出 (Stock Parking) 的調查結果的驗證。” 興登堡此前報告指出,這家印度企業巨頭使用了毛里求斯和加勒比島國等地的避税天堂離岸實體,某些離岸基金和殼公司與阿達尼集團的上市公司存在秘密交易。 金融研究信息平台 Smartkarma 的分析師 Brian Freitas 在一份報告中寫道: “MSCI 公告對阿達尼集團旗下的公司來説是個徹底的壞消息,過去幾天取得的許多漲幅今天可能會化為烏有。將會出現大規模的被動拋售。” Freitas 表示,阿達尼的所有股票都可能在 2 月份的評估中免於被剔除出 MSCI 指數。不過,他認為,最近幾天股價的大幅下跌可能會導致一些股票在 5 月份的下次評估中被剔除。 印度當地機構 OmniScience Capital 首席投資策略師 Vikas Gupta 表示: “圍繞阿達尼集團的任何消息,無論是積極的還是消極的,都可能令我們目睹其股價出現劇烈波動。鑑於該集團面臨的種種質疑,料將會有更多的審查出現,因為基金或指數公司最終也要對其投資者負責,必須對上述情況進行自身的評估。” 財富管理公司 Nuvama Wealth Management 分析師 Abhilash Pagaria 估計,如果 MSCI 將 Adani Enterprises 的流通股數量減少 25%,那麼該公司可能會遭遇約 1.1 億美元的拋售,相當於該公司目前在該指數中的倉位的 25%。 受這一事件影響最大的股票,將是該指數中權重較高的個股。 華爾街還會繼續抄底嗎? 此前媒體報道稱,在遭華爾街機構做空,阿達尼集團市值損失逾半後, 美國最大的兩家不良資產管理公司橡樹資本和 Davidson Kempner 正爭相買入與 Adani 商業帝國相關的債券。 阿達尼集團旗下公司發行的美元債券週三也出現反彈。 本次下跌,是嚇跑華爾街,還是華爾街再一次收割的機會?