花旗重磅人工智能報告：微軟先發優勢顯著百度迎來超級風口

ChatGPT 火爆全網，僅僅兩個月圈粉 1 億用户，其開發者 OpenAI 一時風光無兩。同時，ChatGPT 也點燃了 AI 狂潮，如今生成式 AI 已經成為投資界、科技界炙手可熱的話題。 除了巨大的轟動外，生成式 AI 的市場潛力也開始顯現。根據花旗在最新報告中的測算，保守估計生成式 AI 未來發展規模空間至少達 100 億美元，算上對雲計算的加成和推動，市場增長潛力將進一步打開。 同時，花旗在報告中指出，生成式 AI 正在重新定義搜索，新一輪的搜索引擎革命正拉開序幕，這將是互聯網時代最重要的變革之一。 國外市場方面，最早入局者微軟優勢顯著，在搜索廣告層、基礎設施服務層、場景應用層等三大層面將迎來機會；國內市場上，百度多年來深耕 AI，開發出最大的 AI 開放平台、最大深度學習框架平台飛槳以及最大的 AI 開發者社區。 生成式 AI 爆火，未來發展空間有多大？ 去年 11 月底，ChatGPT 橫空出世，迅速走紅成為了一款爆火的軟件應用。ChatGPT 通過學習和理解人類語言，能夠與用户進行高質量對話，甚至還能撰寫郵件、文案、代碼、論文和小説等，被認為是人工智能新的轉折點。 得益於突破性的使用體驗，在過去短短兩個月時間裏，ChatGPT 月活躍用户估計已達 1 億，成為歷史上增速最快的消費應用。隨着 ChatGPT 火出圈，OpenAI 的估值飆升，達到了 290 億美元，相比 2021 年翻倍。 關於 OpenAI 的商業模式，在公測之前，其主要通過為第三方公司提供服務，賺取 API 訪問費。向大眾開放後，ChatGPT 推出 ChatGPT 付費版，訂閲費用每月 20 美元。 關於未來發展空間，用微軟的話説，人工智能正在嵌入技術堆棧（tech stack）的每一層。 花旗在報告指出，GAI（Generative AI，生成式 AI）未來發展規模空間至少達 100 億美元，算上對雲計算的加成和推動，市場增長規模可能更大。根據 IDC 的報告： 對話式 AI 市場預計將以 37% 的複合年增長率增長，從 2021 的 33 億美元增長到 2026 年的 160 億美元；公有云的複合年增速約 52%，本地解決方案的複合年增率為 19%。值得注意的是，該報告於 2022 年 7 月發佈，ChatGPT 在 2022 年 11 月晚些時候發佈，可能低估了未來的市場增長潛力。 進一步來看，花旗指出，隨着 AI 在公有云和 On-prem 解決方案（如 ChatGPT 完全在微軟 Azure 上運行）上的應用，雲市場的成熟度和可擴展性將顯著增強。對話式 AI 應用用户的增長，將成為微軟、谷歌、亞馬遜、阿里巴巴、百度等主要雲運營商以及 SNOW 等雲數據倉庫的業績增長催化劑。 新一輪搜索引擎革命 1、搜索引擎革命：趨向對話式、更具個性化和大洗牌 在花旗看來，生成式 AI 正在重新定義搜索，是互聯網時代最重要的變革之一。 花旗在報告中指出，隨着生成式 AI 融入到搜索引擎中： 搜索和搜索引擎結果頁面（SERP）正變得趨向對話式、更具個性化，在很多方面更像一個個人助理，改變人們搜索、出行、購物和研究學習的方式。 儘管在過去幾年中，搜索已經從最初的 “10 個藍色鏈接”（十個自然結果都以相同的格式出現）進化到更直觀的體驗，但 GAI 將令搜索體驗向前邁出里程碑式的一步： 從向用户提供相關鏈接到直接在 SERP 提供相關答案，按照微軟的測算，用户找不到最相關的答案點擊返回上一步的問題，GAI 能夠解決其中的 40%，同時也可以改善用户體驗，進一步鞏固市場份額。 新一輪搜索引擎革命，誰將成為最大的贏家？花旗認為： 微軟將繼續保持先發優勢，集成了 ChatGPT 的新版 Bing 搜索相關性顯著提高，實現了二十年來相關性的最大躍升。 反觀谷歌，鑑於谷歌對 LaMDA、PaLM 和 MUM 的投資，以及對 Bard 的測試，其可能不會落後太多。但主要還是看谷歌將 Bard 整合到搜索中的所用的時間和 Bing 能否在獲得更多市場份額。 值得一提的是，Bing 和 Edge 瀏覽器的創新，將全球搜索廣告市場的競爭激烈程度提升到了前所未見的水平。 據 Statcounter 統計，截至 1 月，谷歌在全球搜索引擎市場擁有 93% 的份額，Chrome 擁有約 65% 的份額。 儘管考慮到谷歌核心搜索廣告產品的效率和 ROI，任何重大份額轉移都需要一段時間，但 Bing 或 Edge 仍可能從谷歌佔據主導地位的搜索市場中獲取更多份額。 2、GAI 的貨幣化模型如何？潛在的監管影響如何？ GAI 的潛在貨幣化模型是什麼樣的？花旗指出： 可能是類似如今搜索和贊助廣告。，如果 AI 的影響超過了某個垂直領域，比如旅遊、商業或服務，這可能會影響許多大型廣告主在 SEM（搜索引擎營銷）方面支出。 其他貨幣化的可能性包括訂閲產品，如 ChatGPT Plus，以及微軟將 GAI 技術與 Azure API 及其應用程序集成。 隨着生成式 AI 大火，其負面影響也顯現出來，比如從他網站分流以及監管問題。 隨着 GAI 直接在 SERP 中提供更相關的結果，其他原始網站可能會失去大量的搜索流量。分屏顯示可能有助於抵消對流量的影響，谷歌表示將繼續優先考慮其合作伙伴，任何對 SERP 的更改都將致力於帶來最小影響。 對於對話式 AI 的潛在監管影響，花旗認為這可能會觸發歐盟《數字市場法》的守門人問題。 微軟谷歌 AI 之爭 在新一輪搜索引擎革命中，微軟谷歌再度拉開大戰。 首先來看谷歌，上週谷歌首次推出首個 AI 聊天機器人 Bard，目前其功能有限，在首秀中翻車令谷歌股價大跌。Bard 使用輕量級 LaMDA 模型，該模型基於 Transformer 架構，訓練參數高達 1370 億個。 此外，谷歌還推出轉換器語言模型——PaLM，該模型基於 Pathways 架構、擁有 5400 億參數，是 Google 迄今為止研發的最大規模的模型；旗下的 DeepMind 還推出了 AI 聊天機器人 Sparrow，該機器人強調準確、無害的信息檢索。 谷歌曾在去年四季度指出，像 MUM(Multitask Unified Model，多任務統一模型) 等 AI 模型結合競價預測，可以為廣告合作伙伴增加 35% 以上的轉化率。 對谷歌來説，現在的重要是利用 AI 基礎設施發展搜索。花旗預測，谷歌將在今年推出約 20 款新的基於 AI 的聊天產品，預計在 5 月的 Google I/O 上發佈： 谷歌在 AI 方面的投資，將使搜索變得更加智能，谷歌大多數搜索垂直領域和產品上用户體驗將更強大，預計在 5 月份的 Google I/O 上會宣佈對 Bard 進行重大迭代。 關於谷歌未來 AI 發展路線圖，一是發展搜索和創建開發者生態系統，主要是將對話式 AI 嵌入到核心搜索引擎中，其次是谷歌開放生成式語言 API（Generative Language API），供第三方開發人員和企業使用，並隨着時間的推移創建一套覆蓋範圍更廣的工具和應用程序。 其次來看微軟，在這場大戰中微軟佔到上風，率先發布集成了 ChatGPT 的新版 Bing 搜索引擎，以此實現了二十年來相關性的最大躍升。有了這個 AI 模型，即使是基本的搜索查詢也更加準確和相關。 花旗預計，微軟保持領先地位： 根據微軟首席執行官 Nadella 的最近説法，鑑於人工智能服務成本較高，微軟可能犧牲利潤以在搜索領域進行競爭。隨着時間的推移，微軟將逐步提高毛利率。 用户體驗方面，微軟正在重構用户與搜索、瀏覽器和聊天的交互方式，將它們整合到一個統一的體驗中。 關於最關鍵的問題，微軟能否憑藉 Bing 挑戰谷歌，獲得更多搜索市場份額？花旗認為： 雖然還處於早期階段，消費者改變習慣需要時間，但如果谷歌不加速推出和整合 Bard。隨着微軟更積極地發揮其先發優勢，我們可能會看到搜索市場份額變化。 但要明確的是，任何重大的份額變化都可能需要一段時間，如果谷歌的搜索份額從 93% 下降到 90%，這可能相當於減少 60 億美元的搜索收入（據微軟估計，在搜索領域的市場份額每增加 1 個百分點，其年度廣告收入就會增加 20 億美元）。 那麼，後發者能否快速追趕？花旗認為，谷歌、百度和阿里巴巴等都在致力於 GAI 和大模型的發展，未來 6-12 個月內，形勢格局可能會發生重大變化。 隨着競爭的加劇，後續重點是服務之間的差異，關鍵是 AI 模型如何集成到搜索上。從技術角度來看，無論是專用 UI、搜索集成，還是專有數據集和產品生態系統，消費者的集成形式都至關重要。 微軟先發優勢顯著 在本篇報告中，花旗分別在國內、國外市場選取了代表性公司對 GAI 給其帶來的影響進行分析。 國外市場方面，花旗選取了先發者微軟，從 Bing 搜索廣告層，Azure 基礎設施服務層，場景應用層等三個層面進行剖析。 1、廣告層 花旗認為： 2023 年對微軟來説是關鍵的一年，Bing 搜索引擎 +Edge 瀏覽器將吸引大量用户，並蠶食增量搜索廣告市場份額。ChatGPT 勢頭有助於 Bing 的 MAU 和瀏覽時間在短期內實現增長（廣告商評估增加平台的兩個關鍵指標）。 然而，微軟能否留存其用户羣，並在最初推出之後繼續對 Bing 進行迭代更新，這將對其創造增量收入至關重要。花旗指出： 微軟不太可能在 2023 財年實現實質性的收入增長，但如果隨着 Bing 用户持續增加，更多廣告客户的投放轉移到該平台，微軟在 2024 財年搜索廣告市場份額將增長 0.3%-0.5%（約 8 億美元至 14 億美元）。如果微軟成功地通過 ChatGPT 為 Bing 帶來更多流量，可能比預期更大程度地改變搜索廣告和顯示廣告牌市場。 目前，微軟正通過應用程序下載和默認瀏覽器設置更改來提高粘性。花旗認為，微軟曾在 2010 年推出的獎勵計劃，是一種與眾不同的策略，可能在留存用户上發揮關鍵作用。 2、基礎設施服務層 多年來，微軟對 OpenAI 的投資上百億美元，ChatGpt 以及其他 AI 產品都是在微軟 Azure 雲計算基礎設施上進行訓練。如果未來 ChatGpt 完全在 Azure 上運行，這對微軟雲計算業務是極大的推動。 花旗指出，ChatGpt 目前可以給 Azure OpenAI 帶來 6 億美元的年收入增長，未來可能增長至 36 億美元： 僅 OpenAI 的 ChatGPT 和基礎 Codex 模型就可以增加 6 億美元的收入，約佔預測的 2024 財年 Azure 收入的 1%，未來的基本情況是每年約 14 億美元。 據花旗介紹，Azure OpenAI 服務允許用户通過 Azure 平台訪問 Open AI 的 API，且允許開發者訪問 GPT-3 模型以及微軟 Azure 內置的其他企業級功能。客户只需要微調，就可以訓練得到特定所需的 AI 模型。例如，C3.ai 整合了 OpenAI/Google/其他公司的最新 AI 功能。 此外，微軟還可以在使用 AI 模型為 Power BI、Power Apps 和 GitHub CoPilot 等內部產品賦能。 以下是花旗圍繞 ChatGPT 進行的分析，基本情況是：1）估計查詢的平均字段長度並將其轉換為代幣；2）預估每年可以運行多少個查詢；3）利用每個代幣的定價來確定查詢總值。假設詳述如下： 以 SimilarWeb 當前 MAU 數據為例，基本假設是 1 億 MAU，用户平均每天 5 個問題。 假設人工智能用一小段來回答查詢，假設每個查詢生成大約 100 個單詞的文本。OpenAI 提供代幣轉換的詳細信息，100 個單詞相當於 133 個代幣。假設 ChatGPT 使用 OpenAI 的 Davinci 模型，那麼每年可以獲得 5.6 億美元的機會。 3、場景應用層 除了搜索和雲基礎設施的機會，微軟還通過 ChatGPT+ 支持的集成實現應用程序重新打包和追加銷售。 本月早些時候 Teams Premium 的推出就體現了這一點，高級版通過添加 AI 個性化、會議摘要、增強的會議安全性、虛擬約會、網絡研討會來擴展功能。Teams Premium 的定價是每位用户每月 7 美元，從 7 月開始將增至每月 10 美元。 花旗分析指出，僅需約 5% 的轉化率並假設折扣，就可能會增加平均 10 億美元的年收入（或者是預測的 2024 財年辦公室商業業務收入的 2.3%）。 假設免費增值模式可轉換用户基礎是 1-10%，變量敏感性分析得出平均 10 億美元的溢價增量，其中假設如果其向現有客户提供折扣。 這種重新打包可能會降低 Zoom 會議的定價，並使其成為其 UCaaS（統一通信即服務）領域的有力競爭對手。 另一個增長途徑可能是 Microsoft Designer，其集成 OpenAI 的 DALL-E 2 技術，允許用户獲得圖像模板。 百度迎來超級風口 國內方面，經過多年的深耕，百度在 AI 方面積累了豐富的經驗，尤其是在語音識別、計算機視覺與自然語言處理方面。花旗認為，憑藉在未來 AI 技術上的探索，百度開發出中國最大的 AI 開放平台、最大深度學習框架平台飛槳以及最大的 AI 開發者社區。 1、百度飛槳 2016 年，百度發佈了開源深度學習平台飛槳，該平台以PArallel Distributed Deep Learning 命名，旨在讓開發者專注於建模的高層結構，而無需擔心底層技術細節。目前，飛槳平台已被百度用來增強其搜索產品，包括搜索排名、機器翻譯和廣告。 2021 年 4 月 1 日，百度發佈了飛槳 2.0，新功能包括動態圖、升級版 API 系統、大模型訓練和異構參數服務器技術。通過混合並行模式，飛槳 2.0 能夠開發人員相互組合使用數據並行、模型並行、流水線並行等三種並行模式，而異構參數服務器技術可以支持基於 CPU、GPU、XPU 等不同類型硬件的參數服務器架構單獨訓練。 據百度 CTO 王海峯介紹，截至 2022 年 11 月，飛槳平台已凝聚 535 萬開發者，服務 20 萬企事業單位，基於飛槳創建了 67 萬個模型，生態系統支持開發者、學術機構、企業、政府管理部門和硬件 OEM 等。 2、文心大模型 此前文章指出，百度 “類 ChatGPT 應用” 文心一言（ERNIE Bot）將在今年三月份完成內測，面向公眾開放。消息發佈後，百度股價飆升超過 15%。 2019 年 3 月，百度推出了自然語言處理（NLP）深度學習模型 ERNIE。Ernie 是一個預訓練框架，它使用順序多任務學習，通過預訓練任務逐步構建和學習。百度 Research 於 2019 年宣佈，ERNIE 在 GLUE 上的表現達到了一個新的水平，是全球第一個宏觀平均分超過 90 分的模型。 2021 年 7 月，百度推出 Ernie 3.0，這是該公司用於預訓練大規模知識增強模型的統一框架。該模型在由純文本和大規模知識圖組成的 4TB 語料庫上，使用 100 億個參數進行訓練。 隨後於 2021 年 12 月，百度推出 Ernie 3.0Titan，該預訓練語言模型具有 2600 億個參數，在自然語言理解和生成方面都有很好的效果。百度認為 Ernie 3.0 Titan 是全球首個知識增強的千億參數模型。 李彥宏在最新的一封內部信指出，計劃將多項主流業務與文心一言整合，如搜索、新聞訂閲、智能音箱等。除了提供更好的搜索和答案，百度還會提供全新的交互和聊天體驗，以及獨特的生成內容，極大地豐富內容生態和供給，吸引更多用户。 3、百度 AI 雲及四大商業模式 同時，文心一言也將集成到百度智能雲，通過百度智能雲對外能源、金融、電信、媒體和教育等行業提供服務。 花旗指出： 通過整合 AI，百度的智能雲產品可以輕鬆處理大數據，並優化決策和規劃。這將有助於提高企業的運營效率，節省開支。AI 雲還可以應用於更多行業場景，如銀行和交通。 百度智能雲的商業模式是提供雲服務和人工智能相結合的服務，花旗總結了四個層次： 1、行業應用：百度將專注於交通、製造、能源、公用事業、公共服務金融服務領域的垂直解決方案，通過整合支持垂直智能應用的通用能力，提高可複製性和成本效率。例如，百度 ACE 智能交通已被 41 個城市採用。 2、 通用人工智能產品：百度在製造業、金融服務、能源和電力、互聯網和媒體、交通、電信和公共服務領域提供通用人工智能解決方案，主要產品包括：1）個人雲端，覆蓋 7 億用户，付費比例不斷提高；2）自動化客户服務，收入增長 94%；3）數字人，收入增長 180%。 3、AI 雲：提供 AI IaaS 和 AI PaaS 產品的組合。對於 AI IaaS，百度涵蓋了百度白鴿的 AI 計算平台、自主開發的 XPU 架構、7nm 崑崙 II 的量產以及基於崑崙 AI 芯片的第三代芯片的開發；對於 AI PaaS，百度提供了 AI 知識平台，以提供標準化的工作流程、低門檻的大型 AI 模型。結合 AI IaaS 和 AI PaaS 的能力，百度擁有面向生物研究的端到端解決方案，如 AI 數據中心、智能製造和雲計算。 4、通用雲計算：主要提供 IaaS 服務，幫助企業每年節省 10 億元人民幣的成本，研發效率提高 20%，百度在人工智能方面的堅實基礎將有助於業務進一步發展。 由此看出，正如百度介紹，目前百度是全球為數不多、進行全棧佈局的人工智能公司，從高端芯片崑崙芯，到飛槳深度學習框架，再到文心預訓練大模型，各個層面都有領先業界的關鍵自研技術。 除了百度外，國內各大科技巨頭都在湧入這場 “AI 軍備競賽”，阿里巴巴正在研發類 ChatGPT 對話機器人，目前處於內測階段；京東也打算將 ChatGPT 的方法和技術點融入到產品服務中；網易有道計劃將人工智能生成的內容整合到其教育服務中；騰訊、華為等科技公司也可能抓緊發展 AI 技術。 花旗認為，大多數中國科技公司（百度除外）的類 ChatGPT 產品可能更專注於增強內部產品或服務，而不是將其作為獨立產品發佈。儘管如此，隨着公司 AI 技術進步，肯定有助於加強其自身業務，從而提高了貨幣化能力和服務效率。

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