美債收益率狂瀉，硅谷銀行衝擊，美股倒 V 巨震，銀行指數創三年最大周跌

重磅就業報告帶來的部分通脹放緩的利好，但硅谷銀行的危機令市場擔心，在美聯儲加息的衝擊下，銀行業會陷入困境，會有更多步硅谷銀行的後塵。美股盤中巨震，在美聯儲主席鮑威爾聽證會警告必要時加快加息的本週，主要美股指創至少五個月來最差單週表現，標普幾乎回吐年內所有漲幅。 週五盤前公佈的2 月美國新增非農就業人數回落至 31.1 萬，仍高於預期，但失業率意外回升，暫別 1 月所創的 1969 年來低谷，薪資增速低於預期。數據公佈後，交易者迅速調低對美聯儲加息力度的預期。互換合約價格顯示，交易者預計聯儲利率在 7 月約為 5.3%，年底只有約 5%，意味着年底以前會有一次 25 個基點的降息。 雖然非農就業報告讓加息預期暫時 “退燒”，但股市的焦點更多地轉移到美國銀行業的風險。硅谷銀行為彌補出售債券損失尋求募資逾 20 億美元，令市場更擔心聯儲激進加息的傷害、尤其是會重創小銀行。 因流動性危機週四重挫的硅谷銀行母公司週五傳出募資失敗、尋求出售消息，盤前再度大跌後宣佈停牌。美股低開，金融板塊繼續領跌，盤初銀行指數曾跌近 7%，後跌勢緩和。但盤中爆出加州監管方關閉硅谷銀行，該行被聯邦存款保險公司（FDIC）接管，美國金融業驚險 2008 年來最大倒閉案。早盤曾轉漲的三大美股指集體轉跌，午盤跌幅持續擴大。其他多家地區銀行也遭衝擊。同在加州的第一共和銀行和 Western Alliance Bancorp 盤中曾都因波動過大而暫停交易。 非農就業報告公佈後，美元加速下行，美國國債價格跳漲、收益率盤中跳水。美股盤中，美元指數跌超 1%，兩週多來首次逼近 104.00 關口；基準 10 年期美債收益率的日內降幅擴大到 20 個基點以上，對利率更敏感的 2 年期美債收益率降幅接近 30 個基點，較週四 5.0% 以上的日內高位回落將近 50 個基點，兩日降幅為 2008 年 9 月雷曼危機以來最大。因週五狂瀉，美債收益率最近七週首次單週累計下降。 美元回落之際，加密貨幣跌幅緩和，週四在幣圈銀行 Silvergate Capital 宣佈將清盤後盤中狂瀉 2000 美元的比特幣繼續下挫，1 月中以來首次跌穿 2 萬美元關口；貴金屬黃金和國際原油均盤中反彈，黃金三個月來首度一日收漲近 2%，站上一個月來高位，憑藉週五大漲保住單週漲勢，原油抹平逾 1% 的跌幅，盤中漲超 1%，但未能抹平前三日跌幅，三週來首次一週跌超 4%。 道指再創四個月新低 創九個月最大周跌幅 標普納指周跌幅五個月最大 多家地區銀行大跌 部分中概逆市反彈 三大美國股指集體低開，盤初迅速跌幅擴大，納斯達克綜合指數跌幅曾超過 1.4%，標普 500 指數跌幅曾達 1%，道瓊斯工業平均指數一度跌近 220 點、跌近 0.7%。後跌幅不斷收窄，早盤尾聲時均曾轉漲，但很快回落，未到午盤都已轉跌。午盤三大指數跌幅均擴大到 1% 以上，刷新日低時，納指跌近 2.2%、連續兩日盤中跌超 2%，標普跌逾 1.8%，道指跌逾 471 點、跌近 1.5%。 最終，三大指數連續兩日、本週第三日集體收跌。納指收跌 1.76%，報 11138.89 點，創 1 月 19 日以來收盤新低。標普收跌 1.45%，報 3861.59 點，創 1 月 5 日以來收盤新低。道指收跌 345.22 點，跌幅 1.07%，報 31909.64 點，在週四創去年 11 月 3 日以來收盤新低後，自去年 10 月 26 日以來首次收於 32000 點下方，在連漲四日後連跌四日。 價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 2.95%，連續兩日大跌至 1 月 5 日以來低位， 連續兩日創 2 月 21 日以來最大跌幅。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 1.38%，連跌兩日至 1 月 25 日以來低位。 本週主要美股指均累計大跌，標普累跌 4.55%，去年 9 月 23 日以來首次一週跌超 4%，納指累跌 4.71%，納斯達克 100 累跌 3.75%，均創去年 9 月 23 日以來最大周跌幅，道指累跌 4.44%，創去年 6 月 10 日一週來最大周跌幅。羅素 2000 累跌 8.07%，和納指、納斯達克 100 均回吐上週所創的 2 月 3 日以來最大周漲幅。 主要美股指本週走勢 標普 500 各大板塊中，開盤後金融板塊繼續領跌，盤初曾跌近 3%，早盤尾聲時轉漲，其他多數板塊也轉漲，能源板塊保持 1% 以上的漲幅領漲。 KBW 銀行指數（BKX）週五盤初曾跌近 6.9%，早盤尾聲時轉漲後很快轉跌，收跌 3.9%，創 2020 年 11 月以來新低。本週 BKX 累跌 15.7%，創 2020 年 3 月以來最大周跌幅，部分源於週四大幅收跌 7.7%，創將近三年來最大日跌幅。 地區銀行股中，週四創 1998 年來最大跌幅、收跌 60% 後，硅谷銀行的母公司 SVB Financial Group（SIVB）盤前跌幅曾接近 70%，盤前宣佈停牌。總部同樣位於加州的另外兩家銀行也股價暴跌。第一共和銀行（FRC）盤初曾跌超 50%，因股價波動過大曾不止一次暫停交易，恢復交易後跌幅明顯收窄，收跌 14.8%。PacWest Bancorp（PACW）盤初曾跌近 37%，也曾暫停交易，早盤尾聲時跌幅收窄到約 11%，午盤跌幅再度擴大，收跌 37.9%。Western Alliance Bancorp（WAL）午盤跌約 30%。 服務加密貨幣領域的銀行中，Signature Bank（SBNY）午盤跌超 20%。而在宣佈將關閉請盤後周四收跌 42% 的銀行 Silvergate Capital（SI）反彈，盤初曾漲近 21%，早盤尾聲時轉跌，午盤跌超 10%。 此前總體連跌四日的熱門中概股盤中曾反彈，納斯達克金龍中國指數（HXC）早盤轉漲後曾漲超 1%，午盤轉跌，收跌 0.3%，本週跌逾 10%。個股中，一度漲約 8% 的 B 站收漲近 6%，攜程漲 3%，網易漲超 1%，百度漲 0.7%，拼多多微漲，而早盤漲超 1% 的阿里巴巴轉跌，收跌 0.5%，週四跌超 11% 的京東繼續下跌，收跌近 3%。