在動盪的資本市場中，第一公民銀行乘風而上，不僅為其所有者帶來了數十億美元的財富，還躋身美國前 20 大銀行之列。
美東時間 3 月 27 日，第一公民銀行（First Citizens Bank）在美國聯邦存款保險公司（FDIC）的撮合下成功收購了硅谷銀行 SVB。
根據第一公民銀行提供的信息，該行以 164.5 億美元的折價購得約 1100 億美元硅谷銀行資產，其中包括 720 億美元貸款，同時承擔 936 億美元硅谷銀行負債。這將使得該行的資產負債表規模擴大一倍以上，規模仍略低於美聯儲認為具有系統重要性的門檻。
資料顯示，第一公民銀行是一家徹頭徹尾的家族企業，現任首席執行官 Frank B. Holding Jr. 為 Holding 家族的第三代傳人，而其他家族成員也在該行中身居要職。自 2008 年開始，Holding 通過不斷收購破產倒閉的銀行，將該行逐漸打造成了全國性的銀行業貸款機構。
週一美股收盤，第一公民銀行股價大漲近 54%，收於每股 895.61 美元；週二美股盤前漲 6.5%。
<h2>起源——家族企業</h2>
第一公民銀行成立於 1898 年，原名史密斯菲爾德銀行（Bank of Smithfield），資本金為 1 萬美元，是北卡羅來納州約翰斯頓縣唯一的銀行，該行的大多數客户都在農場工作。
1935 年，現任首席執行官 Frank B. Holding Jr. 的祖父 R.P. Holding 接任總裁兼董事長，管理着該行直到 20 世紀 50 年代。20 世紀 70 年代，該行將總部搬到了美國北卡羅來納州和威克郡首府，當時其資產首次超過了 10 億美元。
2008 年，Frank B. Holding Jr.被任命為第一公民銀行的首席執行官；第二年，在全球金融危機最嚴重的時候，他從已去世的叔叔 Lewis Holding 手中接過掌舵權，成為董事長。
在過去的 20 年裏，Holding 和他的妹妹、第一公民銀行的副行長 Hope Bryant，以及他的妹夫、該行行長 Peter Bristow 牢牢掌握着第一公民銀行的控制權。家族成員們共計擁有該行近 20 億美元的股票。
與默多克家族等其他富豪家族一樣，Holding 家族採用雙重股權結構，嚴格控制着其主要資產的方向。他們還通過將股票轉移給數十家信託公司，將財富一代一代地傳承下去。在過去 40 年裏，他們還通過分紅和股票出售獲得了至少 3500 萬美元，並將財富分散到商業房地產、農業和慈善事業中。
家族裏一些年輕成員已經在為該行工作。監管文件顯示，Frank B. Holding Jr. 的女兒 Perry Bailey 去年在第一公民銀行工作時的年收入為 224082 美元，而 Frank 的侄子 John Patrick Connell 年收入為 105116 美元。
<h2>擴張——不斷收購破產銀行</h2>
直到 1994 年，在收購了西弗吉尼亞州的一家銀行後，第一公民銀行才開始在北卡羅來納州之外開設分行。幾年後，該行創立了一個聯邦儲蓄子公司，使其能夠在全國範圍內進一步擴張。
儘管 Frank Holding 説話帶着南方人慢吞吞的口音，但他畢業自沃頓商學院，是一位出色的交易撮合者。他通過收購陷入困境的競爭對手，將第一公民銀行打造成了一家全國性的銀行機構。
情報分析師 Herman Chan 在發給媒體的電子郵件中表示：“第一公民銀行有過收購陷入困境銀行的歷史，這是一種在困難時期發展銀行的戰略——以有利的價格進行併購。”
自 2008 年以來，Frank Holding 已經至少收購了 12 家破產倒閉的銀行。持有第一公民銀行股份近 20 年的私人投資者 Phil Timyan 稱：
<blockquote>
“Holding 不怕做任何交易。”
</blockquote>
2020 年，第一公民銀行達成了其最大一筆收購，同意以 20 億美元收購商業銀行 CIT Group。Timyan 對此表示，CIT 的盈利能力沒有達到應有的水平，因為它主要是通過批發融資獲得資金。
在談到第一公民銀行的一系列收購交易時，Timyan 説：
<blockquote>
Holding 在打造這家銀行的過程中一直是個投機取巧的傢伙。
他知道這些資產是什麼，以折扣價買入它們，而這些資產立即就有了增值。
</blockquote>
到目前為止，第一公民銀行從 FDIC 手中收購的資產價值近 1430 億美元，並使其從鮮為人知一躍變成美國最大的風險投資和私募股權行業的投資銀行之一。根據美聯儲的數據，這也意味着第一公民銀行現在將成為美國最大的 15 家銀行之一，資產超過了摩根士丹利或美國運通公司。
其實在美國銀行業，這樣的吞併並不少見。目前的美國四大銀行，花旗、摩根大通、美國銀行和富國銀行，都是通過不斷合併重組而來，這些銀行的前身都是無數家小銀行，比如花旗銀行前身是紐約城市銀行，但通過合併旅行者集團、歐美銀行、美國第一聯合資本等，成為一個超級巨無霸。
持續出現的金融危機使銀行業不斷洗牌重組，最終小銀行只能退出市場，大銀行的規模越來越大，直到壟斷市場。在 1971 年的時候，美國有 1.3 萬家銀行，到了 2021 年卻只剩下 4000 家銀行。
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據美聯儲的數據，截至 2022 年底，第一公民銀行為美國資產管理規模第 30 大的商業銀行。
該行現在已經成為一個全國性的銀行，擁有 500 多家分支機構和私人銀行辦事處，分佈在美國各州，甚至遠至夏威夷，規模大約是 SVB 的 30 倍。該行為個人消費者和公司提供傳統的銀行業務，擁有 1 萬多名員工，甚至擁有用於出租的一批鐵路車輛和機車車隊，是鐵路行業最大的貸款機構之一。
除了尋求收購破產銀行外，Frank Holding 旗下還擁有其他企業。例如，他是 Mount Olive Pickle Company 的董事，這是一家位於北卡羅來納州小鎮的泡菜企業，第一共和銀行在這裏設有分支機構。
<h2>收購 SVB——“變革性的交易”</h2>
本月早些時候，硅谷銀行的母公司 SVB 金融集團宣佈計劃出售 22.5 億美元的股票，同時宣佈其投資組合出現重大虧損。消息傳出後，SVB 金融集團的股價第二天暴跌 60%，SVB 也在第二天被 FDIC 接管。
FDIC 的數據顯示，第一公民銀行近 70% 的存款都有保險，這意味着它們相對具有 “粘性”，不那麼容易受到銀行擠兑的影響，而這種擠兑對 SVB 來説是毀滅性的。第一公民銀行也不依賴批發融資，批發融資的成本隨着利率的上升而急劇上升。
在十多年資本市場的風起雲湧中，Holding 已經磨練出來了出色的談判能力。根據 FDIC 的一份聲明，第一公民銀行將以 164.5 億美元的折扣價購買 SVB 約 720 億美元的資產。
Holding 表示：
<blockquote>
第一公民銀行 “保守的財務狀況” 幫助其贏得了 FDIC 有史以來規模最大的拍賣之一。
我們為在銀行業被認可的 “保守” 和實力而感到自豪。這是自 2009 年以來，第一公民銀行完成的 FDIC 交易比幾乎其他任何銀行都多的主要原因。
</blockquote>
Timyan 認為，此次 SVB 的收購是具有變革性的。

SIVB

美國銀行業 “大魚吃小魚” 的生動詮釋。

金融危機以來收購了十幾家銀行，“接盤” SVB 的第一公民銀行究竟什麼來頭？