智通財經 APP 獲悉，根據 Jon Peddie Research 的數據，AMD(AMD.US) 和英偉達 (NVDA.US) 是 GPU 領域最大的兩家半導體公司，其中英偉達幾乎壟斷了大約 85% 的市場份額。但摩根士丹利 (簡稱 “大摩”) 表示，隨着 AMD 繼續在遊戲和人工智能領域逆風前行，該公司的機會可能比最初想象的要大得多。 據大摩分析師 Joseph Moore 在最近的一份報告中表示，儘管 AMD 在人工智能領域歷來有 “錯誤的開端”，但其即將推出的 MI300 報價偏高、再加上近來供應鏈的評價，都暗示其中潛藏的機會比之前預期 “高出數倍”。此外，Moore 指出，大摩原本保守估計 2024 年 AMD 的 AI 相關營收將達 1 億美元，高層的説法也很謹慎，但正在形成的潛在機會明顯更大。Moore 如今相信，AMD 在 2024 年的 AI 相關營收將達 4 億美元，若一切順利，最高有機會上看 12 億美元。Moore 補充稱，雖然近期的增長可能是 “爆炸性的”，但 Lisa Su 博士領導的公司也來自市場之外，這使其進一步與英偉達競爭。據瞭解，AMD 首席執行官 Lisa Su 在 5 月 2 日剛在財報電話會議表示，AMD 成長可在下半年迴歸正軌，人工智慧是未來擴大市場的關鍵之一，並表示：“AI 還在萌芽期，需要的運算效能將大增，超微具備良好優勢、能抓住機會。”值得注意的是，AMD 可能會在進一步推進人工智能的過程中獲得外部幫助。據報道，微軟 (MSFT.US) 正在與 AMD 合作開發人工智能處理器，不過微軟的發言人否認 AMD 參與了微軟自己的代號為 Athena 的人工智能處理器的開發。Moore 還指出，客户之前一直對 AMD 的數據中心 GPU 很感興趣，但鑑於英偉達的巨大地位，這家總部位於加州聖克拉拉 (Santa Clara) 的公司很可能會做出 “積極” 反應，以捍衞自己的地盤。此外，Moore 認為 AMD 即將推出的 MI300 芯片將比英偉達的 A100(售價約為 9,000 美元) 有 “顯著” 折扣，但事實可能並非如此。初步跡象顯示，該卡的平均售價可能在 1 萬美元左右。相反，英偉達最新的人工智能芯片 H100 在 2022 年以 3.65 萬美元的價格上市，由於需求旺盛，最近在 eBay 和其他第三方平台上的售價超過了 4 萬美元。Moore 還指出，AMD 已經使 MI300(售價高達 5000 美元) 在該價格的推理應用中具有 “競爭力”，該公司正在為客户進行少量定製芯片。最後，AMD 在訓練大型語言模型方面可能也有更大的機會，鑑於 OpenAI 的 ChatGPT 和谷歌的 Bard 最近備受關注，這是一個熱門話題。大型語言模型可以用 CPU 進行訓練 (如果對結果沒有緊迫性或低延遲應用程序)，但如果有延遲要求，則需要 GPU。Moore 認為，AMD 在這一領域的機會 “比我們最初的預期更切實、更持久”。英偉達在首席執行官黃仁勳的領導下，可能仍會積極捍衞自己在這些領域的地位，但 Moore 補充稱，AMD 看到了來自這些客户的 “穩定” 訂單，而且與前幾代相比，贏得的 “實實在在”。對於 AMD 來説，下一步可能是下個月推出其雲服務器 CPU，但 Moore 補充稱，該公司可能會在發佈會上概述其人工智能戰略。MI300 預計將於今年第四季度推出，但鑑於該股今年以來的大幅上漲 (年初至今為 51%)，投資者預計 AMD 在正式發佈之前會有強勁的業績。

大摩表示，隨着 AMD 繼續在遊戲和人工智能領域逆風前行，其機會可能比最初想象的要大得多。

大摩：AMD 的 AI 領域潛力可能比之前預期要 “高出數倍”