科技股艱難反彈，納指盤中轉跌，特斯拉財報周大跌近 8%，英特爾助道指十連漲

經歷重挫的科技股艱難反彈，繼續拖累大盤。週四大跌的特斯拉和奈飛早盤雙雙轉跌，納指未能成功反彈。而道指在反彈的英特爾、財報向好的強生等成份股支持下勉強保住漲勢，六年來首次十日連漲。 評論稱，週五美股面臨大波動的壓力。機構估算，在納斯達克 100 指數下調藍籌科技股權重下週一生效前，本週五到期的股票和指數期權合約規模約有 2.4 萬億美元。 美聯儲下週召開重磅議息會議，本週聯儲官員靜默期內，投資者更看重上市公司財報，特斯拉為首的部分企業財報成為左右大盤的重要力量。據統計，迄今為止公佈季報的標普 500 成份股中，75% 的業績優於華爾街預期，但還低於最近三年的平均佔比 80%。 本週特斯拉和奈飛沒能給科技巨頭的財報季開好頭，科技股成為全周美股最大下行壓力源。下週美股將迎來另外三大科技股 Meta、微軟和谷歌的財報考驗。奈飛的業績已經給 Meta 季報前景蒙上陰影。 匯市方面，日元週五最受矚目。媒體稱日本央行不急於解決超級寬鬆的副作用問題，下週不會調整收益率曲線控制（YCC）政策。日央行下週放鷹的可能性下降，日元兑美元盤中跳水，跌幅迅速超過 1%。日元走軟的支持下，美元指數加速上行，繼續刷新一週來高位。週四大反彈的離岸人民幣漲勢暫歇，一度回落 100 多點。 週四收益率拉昇的美國國債週五表現各異。短債收益率盤中轉升，價格繼續下挫，兩年期美債收益一度接近週四刷新的一週多來高位，基準十年期美債收益率回落，脱離週四升超 10 個基點所創的逾一週高位，但在上週因美國 CPI 和 PPI 通脹超預期放緩而收益率跳水後，本週收益率未繼續大幅下行。而歐洲國債的收益率本週加速下行，主要源於英國公佈的 6 月 CPI 超預期放緩，被視為鷹派的荷蘭央行行長意外放鴿，稱不確定 9 月是否加息。 大宗商品中，美國小麥期貨繼續因俄烏局勢震盪。據央視報道，烏克蘭總統澤連斯基稱，將採取措施保護烏港口和與黑海糧食倡議相關的基礎設施，已指示採取一系列行動以延續黑海糧食走廊。小麥期貨盤中加速下跌，美股盤中跌幅擴大到 4% 以上，但因前三日俄烏供應風險加劇而價格大漲，全周仍繼續累計上漲。 美元反彈的打擊下，黃金繼續跌離六週高位，憑藉週二的大反彈，全周保住漲勢，但漲勢較美元大跌的上週明顯緩和；俄烏地緣局勢更加緊張，本已得到沙特和俄羅斯新增減產助力的國際原油繼續走高，最近一個月保持漲勢。本週天然氣表現更勝一籌，持續的高温天氣刺激需求，美國天然氣一個月來首次單週上漲。 評論稱，投資者受到本週中國的利好政策鼓舞，“沙俄” 減產之際，越來越多跡象顯示未來幾個月油市將供應短缺，下半年供應緊張有助油價上行。通脹下行的趨勢料將持續，但通脹眼下不是黃金多頭最大的敵人，利率和美元才是，美元強勢能保持多久決定了金價是否可能到今年底創新高。最近密切關注下週美聯儲決策，看美聯儲主席鮑威爾如何釋放本月是否最後一次加息的信號。 納指兩連陰 全周累跌 道指勉強十連漲 創四個月最大周漲幅 芯片股指反彈但英偉達仍跌 三大美國股指集體高開，盤中表現不一。標普 500 指數全天保持漲勢，道瓊斯工業平均指數僅盤初短線轉跌。午盤刷新日高時，標普漲超 0.4%，道指漲超 110 點、漲超 0.3%，後逐步回吐多數漲幅。納斯達克綜合指數盤初曾漲超 0.8%，早盤和午盤都曾轉跌，尾盤再度轉跌後未能扭轉跌勢。 最終，三大指數收盤繼續漲跌不一。納指收跌 0.22%，報 14032.81 點，連跌兩日，繼續刷新 7 月 12 日以來收盤低位。週四跌近 0.7% 的標普收盤微漲 0.03%，4536.34 點，還未逼近週三刷新的去年 4 月以來高位。道指收漲 2.51%，微漲將近 0.01%，勉強連續十個交易日收漲，刷新 2017 年 2 月以來最長連漲日，報 35227.69 點，在連續兩日創去年 4 月以來新高後，連續兩日刷新去年 3 月末以來收盤高位。 道指週五午盤衝高回落，刷新日高後幾乎回吐所有漲幅 科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 0.26%，連續三日收跌，繼續刷新 7 月 12 日以來低位。價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 0.35%，繼續跌離週三刷新的 2 月 3 日以來高位。 本週主要美股指漲跌各異。道指累漲 2.08%，連續第二週漲超 2%，羅素 2000 累漲 1.51%，和標普都連漲兩週。標普累漲 0.69%，遠不及漲 2.4%、創 6 月 16 日以來最大漲幅的上週。週四跌超 2% 的納指和納斯達克 100 分別累跌 0.16% 和 0.9%，在上週漲超 3%、創至少 3 月末以來最大周漲幅後回落。 主要美股指全周走勢分化，週四納指跳水，週五再跌，道指保持上漲，標普週四回落後周五艱難反彈 標普 500 各大板塊繼續多數收漲，公用事業漲 1.5%，醫療漲約 1%，連續兩日領跑，油價上漲支持的能源漲 0.8%，特斯拉所在的非必需消費品微漲。四個收跌的板塊中，Meta 和奈飛所在的通信服務跌 0.5%，工業跌近 0.5%，金融和英偉達所在的 IT 跌約 0.3%。 本週也只有四個板塊累跌，通信服務跌 3%，非必需消費品跌超 2%，房產跌 0.5%，IT 跌近 0.1%。醫療和能源累漲約 3.5%，表現最好，金融漲近 3%，公用事業漲超 2%。 道指成份股中，到收盤時英特爾領漲，默沙東、寶潔、迪士尼和唯一能源股雪佛龍都漲超 1%，週四公佈財報優於預期後大漲 6% 的強生小幅低開後迅速轉漲，也收漲逾 1%，本週累漲逾 6%，為道指全周走高立功。 多隻龍頭科技股盤中轉跌，全周大多累跌。週四收跌近 10%、創三個月最大跌幅的特斯拉開盤漲近 2%，開盤不到半小時轉跌後，早盤跌超 2%，午盤轉漲後未到尾盤又轉跌，收跌 1.1%，連跌三日至 6 月 29 日以來低位，本週累跌 7.6%，在藍籌科技股中表現最差。 特斯拉股價本月內走勢 FAANMG 六大科技股中，週四收跌逾 8%、創七個月最大跌幅的奈飛盤初短線轉漲後持續下跌，收跌近 2.3%；Facebook 母公司 Meta 收跌 2.7%，連跌兩日至 7 月 10 日以來低位；週二收創歷史新高的微軟收跌 0.9%，連跌三日至 7 月 13 日以來低位；蘋果盤初漲近 1%，早盤轉跌，收跌 0.6%，繼續跌離週三所創的收盤歷史高位；而週四連跌四日、一再刷新 7 月 12 日以來低位的谷歌母公司 Alphabet 收漲約 0.7%，亞馬遜盤初漲超 1%，微幅收漲，企穩於 7 月 11 日以來低位。 這些科技股中，本週只有漲近 0.7% 的蘋果累漲，Meta 跌逾 4.7%，Alphabet 跌 4.3%，亞馬遜和奈飛跌超 3%，微軟跌 0.4%。 芯片股在總體連跌兩日後反彈，結束連日跑輸大盤之勢。費城半導體指數盤初曾漲近 1.9%，收漲逾 1.3%，半導體行業 ETF SOXX 收漲 0.9%，本週分別累跌 1% 和 1.4%。芯片股中，收盤時高通漲超 3%、英特爾漲近 2%、美光科技、應用材料、安森美、微芯科技、拉姆研究漲超 1%、博通漲近 1%，AMD 漲 0.6%，而盤初漲近 0.8% 的英偉達早盤轉跌，收跌約 2.7%，在週四跌超 3% 後連跌第三日，本週累跌約 2.6%；台積電美股微幅高開後保持跌勢，早盤曾跌超 1%，收跌 0.6%。 英偉達本月內走勢 週四多隻大跌的 AI 概念股表現不一。收盤時 Palantir（PLTR）跌超 4%，C3.ai（AI）跌超 2%， 而 BigBear.ai（BBAI）漲超 3%，Adobe（ADBE）漲近 0.7%，SoundHound.ai（SOUN）收平。 銀行股指數齊跌，但全周大漲。週四連漲四日且連續兩日刷新 3 月 10 日以來高位的銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收跌約 0.7%，本週漲近 6.9%；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近 1%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收跌近 1.3%，繼續跌離週三連漲三日刷新的 3 月 10 日以來高位，本週分別累漲 7.6% 和 7.5%。 六大美國銀行最近六個交易日走勢 重點地區銀行回落，週四漲近 10% 的 Zions Bancorporation（ZION）跌 4.7%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）跌 0.3%，Keycorp（KEY）跌 3.8%，西太平洋合眾銀行（PACW）跌 2.4%。 熱門中概股總體反彈。納斯達克金龍中國指數（HXC）盤初曾漲超 1%，後有所回落，收漲逾 0.4%，本週跌約 3%。中概 ETF KWEB 收漲約 0.4%，CQQQ 跌近 0.2%。截至收盤，蔚來汽車漲超 2%，京東、拼多多漲超 1%，B 站漲 0.6%，阿里巴巴漲 0.3%，而小鵬汽車跌超 3%，百度、理想汽車跌超 1%，騰訊粉單跌近 0.8%。 公佈財報的個股中，二季度營收低於預期的鐵路貨運公司 CSX Corporation（CSX）盤中曾跌超 4%；二季度 EPS 盈利高於預期但營收低於預期的美國運通（AXP）早盤曾跌超 5%；儘管二季度收入和利潤均高於預期，汽車經銷商 AutoNation（AN）盤中仍跌超 10%；二季度系統營收低於預期的 Intuitive Surgical（ISRG）盤初曾跌超 5%，後跌幅收窄到 4% 以內；而第四財季 EPS 盈利高於預期且回購規模將增加 1 億美元后，出版商 Scholastic（SCHL）盤中漲超 10%；二季度營收低於預期但 EPS 盈利高於預期的金融公司 Capital One Financial（COF）盤初漲超 1% 後曾轉跌，早盤轉漲；公佈二季度盈利優於預期且上調三季度及全年指引後，塗料、玻璃及化學品供應商 PPG Industries（PPG）盤初跌超 3% 後早盤轉漲。 歐股方面，泛歐股指連漲四日。在週三創 6 月 19 日以來新高後，歐洲斯托克 600 指數連續第二日刷新 6 月 16 日以來收盤高位。 本週斯托克 600 指數累漲 0.99%，連漲兩週，漲幅遠遜漲近 3% 的上週，上週創 3 月 31 日以來最大周漲幅。各板塊中，個人與家庭用品漲超 1% 領漲，得益於一季度淨訂單高於指引的法國遊戲巨頭育碧大漲 5.2%，也推動法股在歐洲各國中領漲。 而基礎資源板塊跌 1.5% 領跌，主要源於二季度營業利潤減半的瑞典鋼鐵企業 SSAB 重挫 13.8%，在斯托克 600 成份股中跌幅居首；科技跌逾 0.4%，受累於下調全年重要雲銷售指引的德國軟件巨頭跌 4.2%，德國股指也因此在歐洲各國股指中獨跌。 其他個股中，突然宣佈結束同加拿大資管公司 Brookfield 的磋商、令通過出售所持教育機構 EduCo 股權獲得流動性的前景黯淡後，瑞典商業地產巨頭 SBB 大跌 12.9%。 本週斯托克 600 指數繼續累漲，漲幅遠遜漲近 3% 的上週，上週創 3 月 31 日以來最大周漲幅。各國股指也都連續兩週累漲，但除了漲超 3% 的英股外，其他股指的漲幅都遠不及上週。 本週各板塊未能繼續集體累漲，上週漲 6% 領漲的科技跌 4.6% 領跌，上週漲約 5.7%、僅次於科技的基礎資源跌約 2.7%，不過上週漲超 5% 的房產繼續大漲，漲超 4%，得到原油上漲支持的油氣加速上漲，本週漲約 3.8%。 日元盤中跳水 美元指數連創一週新高 創兩月最大周漲幅 離岸人民幣回落 媒體稱日本央行下週不會調整 YCC 政策後，日元盤中跌幅迅速擴大到 1% 以上，連跌四日。美元兑日元在歐股早盤漲幅急劇擴大，歐股盤中曾逼近 142.00，創 7 月 10 日以來新高，向 6 月 30 日漲破 145.00 所創的去年 11 月 10 日以來高位靠近，日內漲超 1.3%，全周漲超 2%。 追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在亞市盤中跌破 100.80 刷新日低，日內跌不足 0.2%，歐股早盤轉漲後保持漲勢，歐股早盤漲破 101.00，美股早盤曾接近 101.20，連續兩日刷新 7 月 12 日上週三以來盤中高位，日內漲 0.3%。 到週五美股收盤時，美元指數處於 101.00 上方，日內漲近 0.2%，本週漲近 1.2%，創兩個月最大周漲幅；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲近 0.4%，繼續刷新 7 月 10 日以來高位，本週漲近 1.1%，和美元指數均連漲四日，在創去年 11 月以來最大周跌幅後反彈，止住兩週連跌勢頭。 彭博美元現貨指數創 2 月以來最佳周表現 日元以外其他非美貨幣也普遍下挫。英鎊兑美元 在美股盤前曾跌破 1.2820，繼續刷新 7 月 10 日以來低位，日內跌近 0.4%，連跌六日，創去年 9 月末以來最長連跌日。在美股早盤曾跌破 1.1110，繼續刷新 7 月 12 日以來低位，日內跌近 0.2%。 週四盤中一度大漲 650 點的離岸人民幣（CNH）兑美元回落，亞市早盤曾刷新日高至 7.1641 後一再轉跌，歐股早盤轉跌後持續下行，美股早盤曾失守 7.19 至 7.1914，日內跌 163 點，和週三失守 7.23 後刷新的 7 月 10 日以來盤中低位仍有距離。北京時間 7 月 22 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.1881 元，較週四紐約尾盤跌 130 點，在週四終結四連跌後回落，在連漲兩週後本週累跌 297 點。 高風險的加密貨幣小幅反彈。比特幣（BTC）在週五美股午盤曾重上 3 萬美元刷新日高，未再逼近週二盤中跌破 2.96 萬美元后刷新的 6 月 21 日以來低位，較歐股盤中的日低迴漲逾 300 美元、漲逾 1%，美股收盤時略低於 3 萬美元，最近 24 小時小幅漲 0.4% 左右，最近七日跌約 1%。 全周兩年期英債收益率降近 30 個基點 同期美債收益率回升 7 個基點 歐洲國債價格。英國 10 年期基準國債收益率收報 4.26%，大致持平週四，還遠超週三盤中下破 4.15% 刷新的 6 月 1 日以來低位；2 年期英債收益率收報 4.88%，日內降 5 個基點，靠近週三刷新的 6 月 15 日以來低位；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.46%，日內降 2 個基點，仍遠離週三刷新的 6 月 28 日以來低位；2 年期德債收益率收報 3.08%，日內降 1 個基點，仍遠離週三刷新的 6 月 14 日以來低位。 在英國 6 月 CPI 超預期放緩、荷蘭央行行長意外放鴿的本週，歐債收益率連續第二週下降，英債收益率的降幅超過歐元區國債，短債收益率的降幅超過長債。10 年期英債收益率累計降約 18 個基點，2 年期英債收益率降約 29 個基點；10 年期德債收益率降約 5 個基點，2 年期德債收益率降約 10 個基點。 美國 10 年期基準國債收益率在歐市盤初曾接近 3.86% 刷新日高，後震盪回落，美股盤前加速下行，一度下破 3.81% 刷新日低，脱離週四觸及 3.87% 而刷新的 7 月 12 日上週三以來高位，美股盤中略有回升，到債市尾盤時約為 3.83%，日內降 2 個基點，大致持平上週五水平，止住了上週降約 23 個基點的大幅下行勢頭。 對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在歐股盤前曾下破 4.82% 刷新日低，自美股盤前起持續回升，美股盤中曾上測 4.87%，逼近週四所創的 7 月 11 日以來高位，到債市尾盤時約為 4.84%，日內降不足 1 個基點，在上週降約 18 個基點後本週累計升約 7 個基點。 各期限美債指數本週走勢 美國小麥期貨跌超 4% 全周仍漲超 5% 週四微幅收跌的美國芝加哥期貨交易所（CBOT）交易的小麥期貨主力合約週五持續下行。 烏克蘭宣佈採取行動保證黑海糧食走廊後，小麥期貨的盤中跌幅一再擴大，美股盤中跌超 4%，收跌 4.2%，收盤略低於 7.00 美元/蒲式耳，跌離週三所創 6 月 26 日以來收盤高位。因週二大幅收漲 8.5%，小麥期貨本週得以累計漲約 5.3%，連漲兩週。 本週一俄羅斯宣佈停止執行黑海糧食外運協議後，俄烏糧食外運形勢急劇惡化。烏克蘭指其黑海港口的糧食貿易設施遭俄軍空襲，俄烏雙方均警告黑海水域對方港口的運糧船隻面臨襲擊風險。週二到週四，小麥期貨累計漲超 10%。 原油連漲四周 美油兩連漲至三個月高位 美國天然氣一個月來首次單週累漲 國際原油期貨週五全天保持漲勢，最終連續兩日、最近六個交易日內第三日收漲。 美國 WTI 9 月原油期貨收漲 1.88%，報 77.07 美元/桶，刷新 4 月 25 日以來高位；布倫特 9 月原油期貨收漲 1.80%，報 81.07 美元/桶，刷新 7 月 13 日以來收盤高位，逼近 7 月 13 日所創的 4 月 24 日以來高位。 本週美油累漲約 2.3%，布油累漲 1.5%，連漲四周，漲幅和上週大致相當，都還不及沙特與俄羅斯均公佈新減產行動的上上週。上上週，美油和布油自 4 月 6 日以來首次單週漲超 4%。 美國汽油和天然氣期貨未能繼續齊漲。NYMEX 8 月汽油期貨收漲 2.1%，報 2.8018 美元/加侖，刷新 4 月 14 日以來高位，連漲四日，本週累漲約 6%，連漲四周；週四大反彈的 NYMEX 8 月天然氣期貨收跌 1.60%，報 2.7130 美元/百萬英熱單位，告別週四漲近 6% 所創的 6 月 30 日以來收盤高位，本週仍累漲 6.9%，最近四周內首次單週累漲，本月初以來還累計跌約 3%，今年內跌 39%。 美國天然氣期貨一個月來走勢 倫銅回落 止步兩週連漲 黃金再跌 仍連漲三週 倫敦基本金屬期貨週五多數下跌。週四反彈的倫銅、倫鋅、倫鎳和倫錫回落，領跌的倫鎳跌超 2%，刷新週三所創的一週來低位，倫銅、倫鎳和倫錫都靠近各自週三所創的一週來低位。而倫鋁和倫鉛連漲兩日，倫鋁繼續脱離一週來低位，倫鉛漲超 1% 至 6 月下旬以來高位。 除了累漲近 0.9%、連漲兩週的倫鉛外，本週其他基本金屬均累跌。倫鎳跌約 4% 領跌，倫銅跌超 2%，均止步兩週連漲。上週漲超 6% 領漲的倫鋁跌超 3%，倫鋅跌超 2%，都在上週終結三週連跌後重回跌勢。此前連漲三週的倫錫跌近 0.2%。 紐約黃金期貨在歐股早盤轉跌後持續下行，美股盤中刷新日低至 1958.8 美元，日內跌 0.6%。最終，COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.22%，報 1966.60 美元/盎司，繼續跌離週二大反彈刷新的 6 月 6 日以來收盤高位。 本週期金累漲 0.11%，連漲三週，雖然週二曾漲近 1.3%，創 4 月 13 日以來最大日漲幅，但全周只有週二一日收漲，全周漲幅遠不及上週，上週漲近 1.7%，創 4 月 6 日以來最大周漲幅。 金銀銅油及美國天然氣本週走勢