相比美股 AI 股搶眼式的大漲,建築股的走高顯得格外低調,其超額回報甚至蓋過了科技股。 週四,據彭博社報道,今年迄今建築股(S&P 1500 Homebuilding Index)大漲 47%,超過納斯達克指數 41% 的漲幅。華爾街目標價格顯示,未來十二個月,美國住宅建築股有望實現 16% 的預期回報,超過大盤 13% 的回報率以及科技股為主的納斯達克 100 指數。 儘管目前融資成本高企,但對經濟衰退的擔憂正在減弱,待售房屋庫存減少。部分地產企業抓住了住房市場日益緊俏的機遇,M/I Homes Inc.和 Green Brick Partners Inc.兩家公司今年的業績翻了一番多。 值得一提的是,“股神” 巴菲特又押中了,伯克希爾哈撒韋此前披露的監管文件顯示,該公司增持了美國最大住宅建築商 DR Horton。今年六月,巴菲特還買入了另外兩家建築商 Lennar 和 NVR。 摩根大通分析師 Michael Rehaut 指出,住宅建築股將繼續受益於穩健的基本面,在利率繼續穩定的情況下,如果不出現大中型經濟衰退,我們預計未來兩年內,在資產負債表非常強勁的同時,賬面價值也將實現穩健增長。 此外,住宅建築股的走高也並沒有導致其被高估,實際上,本週一的市場狀態更接近於超賣。同時,最新數據顯示,美國 7 月份的二手房簽約量出乎意料地上升,為原本低迷的二手房市場帶來了一絲活力。 不過,Pantheon Macroeconomics 的高級美國經濟學家 Kieran Clancy 認為,在抵押貸款利率大幅下降之前,待成交房屋銷售將受到抑制。他在給客户的一份説明中説,這種情況要到今年晚些時候或明年年初才會出現。