收購瑞信五個月後,瑞銀終於向全世界證明,這樁不被看好的交易有多麼賺錢。 週四,瑞銀公佈了收購瑞信以來公佈的首份財報。結果顯示,得益於收購瑞信帶來的 289 億美元負商譽 “會計增厚”,瑞銀二季度實現了 288.8 億美元的淨利潤,創下了歐美銀行的最高季度利潤紀錄。 這筆交易最划算的地方在於,當初瑞銀收購瑞信的價格只有微不足道的 34 億美元,僅相當於後者有形賬面價值的 6%。 值得一提的是,瑞信負商譽資產低於瑞銀 5 月份初步審查瑞信賬簿後估計的 340 億美元,且遠低於截至 2022 年底的 530 億美元。這一數字最清楚地衡量了該交易可能在短期內為瑞銀股東創造的價值。 瑞銀二季度確認了 8.3 億美元的整合成本,但實際運營產生的 11 億美元抵消了這一成本。 與此同時,瑞銀首席執行官 Sergio Ermotti 還確認,瑞銀將保留瑞信最賺錢的業務——國內消費者銀行業務,同時還留下了投資銀行和財富管理部門最有吸引力的資產、客户和員工。 作為這樁歐美史上最大銀行收購案之一的最大受益人,瑞銀歐股股價今年迄今累計飆升 32%,攀升至 2008 年金融危機以來的最高水平,美股今年累計上漲 40%。 目前,瑞銀的市值已經達到 920 億美元,超過法國巴黎銀行成為歐洲市值第二高的銀行,僅次於滙豐銀行。此外,瑞銀市值還超過了美國最大銀行之一的花旗銀行。 瑞銀在財報中表示,資金已經開始回流,7 月和 8 月該集團的財富管理淨新增資產達到 80 億美元。 瑞銀普通股一級資本(CET1)比率從上年同期的 14.2% 增至 14.4%,好於市場預期。對此,花旗分析師 Andrew Coombs 表示,這對於股東回報來説是個好消息。 他説:“這似乎表明,股票回購可能比原本預期的要早得多,此外還有發表的派息計劃。” Coombs 認為,瑞銀可能會在明年上半年重啓股票回購。 “瑞銀的業績簡直令人震驚,” 瑞士第二大政治集團社會民主黨聯合主席 Cédric Wermuth 説。他將這筆交易稱之為 “世紀交易”,而且是以瑞士人民的利益為代價的。