美股的 “科技信仰” 近來不太安好,短短兩天,蘋果和英偉達市值共計縮水了 2500 億美元。 隔夜美股蘋果再度砸盤,盤初一度跌超 5%,收盤時仍跌近 3%,連跌兩日且跌幅達 6.4%,市值蒸發 1900 億美元。 今年以來科技股最大贏家英偉達也遭到拋售,隔夜盤中一度跌逾 4%,收盤時跌幅縮窄至 1.7%。英偉達連跌兩天且跌幅達到 5%,市值縮水 600 億美元。 華爾街見聞此前文章指出,油價上漲、美國經濟凸顯韌性導致通脹擔憂加劇,美聯儲鷹派預期升温,這是科技股近日遭遇拋售的一大原因,然而,導致蘋果和英偉達股價下跌的因素不止於此。 兩大科技巨頭失寵的背後 蘋果股價下跌的主要原因,是投資者對其在最大單一市場中國的表現越發擔憂。 據中國基金報,一方面,下週公佈 iPhone15 系列手機,會跟目前賣爆的華為手機形成激烈競爭,另一方面有報道稱 iPhone 手機在某些場合已被禁用。 除此以外,歐盟於週三公佈了首批受史上最嚴數字監管法案《數字市場法案》(簡稱 DMA)監管的服務清單。本次重點 “關照對象” 共計六家,蘋果赫然在列。另外,谷歌母公司 Alphabet、亞馬遜、Meta 和微軟等也被列入名單。 英偉達股價暴跌之際,社交媒體網站 X(前身為 Twitter)上正流傳着一種可怕的陰謀論。 據華爾街見聞此前文章,有消息暗示,英偉達通過謊報其投資的雲計算公司 CoreWeave 的銷售額,人為誇大了其 AI 業務的收入。據報道,這家初創公司的估值約為 80 億美元。 不過,華爾街分析師很快對這一論斷進行了反駁。 伯恩斯坦分析師 Stacy Rasgon 在週四給客户的一份報告中寫道,這種理論是 “無稽之談”,他 “非常不情願地” 發出了這份報告,鼓勵投資者不要相信從 Twitter 上看來的幼稚投資論點。 對於英偉達收入同比翻倍、銷售成本僅增長 7% 的懷疑觀點,Rasgon 稱,這是因為英偉達二季度錄入的費用中包括了約 12.2 億美元的庫存準備金,這在去年二季度被算進了銷售成本,“當排除這些費用時,與一年前相比,第二季度的銷售成本實際上增加了約 70%,屬於完全正常的範疇。” 第二個主流質疑涉及從北美最大以太坊礦工轉型為 GPU 雲供應商的 Coreweave,Rasgon 提醒稱,該公司抵押英偉達 H100 芯片換取的是黑石集團(Blackstone)主導債務融資,不是英偉達大股東貝萊德集團(Blackrock),陰謀論的這個解讀錯誤本身就夠滑稽了。 支持英偉達的人們普遍認為,社交媒體上流行的陰謀論只能説明一點,即目前針對英偉達的多空博弈非常膠着。其底層邏輯可能是對 “AI 助推下一個科技泡沫破裂” 觀點的深深恐懼與擔憂。 未來仍不安寧? 蘋果和英偉達暴跌對於科技投資者意味着什麼? 雅虎金融市場記者 Jared Blikre 在最新的文章中指出,歷史表明,當蘋果迅速失寵時,往往會導致長期下跌,這意味着其股價未來可能會遇到坎坷。 事實上,我們已經突破了 50 日均線,現在蘋果再次從該位置強力拋售。這是一個明確的技術信號,表明我們應對潛在的進一步下跌保持警惕。 另外,英偉達難以突破財報日高點 499 美元,引發了投資者的擔憂,加劇了避險情緒。Blikre 補充説 英偉達還沒有能夠爬上那麼高的地方。因此,即使仍然接近紀錄高點,我仍會在這一點上有點謹慎。 蘋果和英偉達今年的股價都創下了歷史新高。蘋果今年以來穩定上漲 42%,這要歸功於第一季度和第二季度的盈利分別穩定增長 5% 和 6%,而英偉達在 AI 芯片需求爆炸的推動下,股價上漲了兩倍多。相比之下,以科技股為主的納斯達克指數僅上漲了 32%。