對沖基金做空美股程度達六個月來最大，上次劇烈做空後美股強力反彈

由於 “長期走高” 的現實嚇壞了美國股票和債券的投資者，美國股市上週遭到大量淨拋售。 作為一個以在市場上大膽押注而聞名的羣體，對沖基金利用股市回調之機增持股份。 高盛數據顯示，上週淨拋售美股金額達到 2022 年 1 月以來的最高水平。 在摩根士丹利，客户增加了對昂貴科技股、消費零售和人工智能概念股的空頭。 高盛一籃子被做空最多的股票本月下跌超過 10%，給空頭帶來了可觀的利潤。 高盛的 John Flood 指出，這種下跌幾乎完全是由賣空推動的，從名義上看，當前全市場的賣空是 2022 年 9 月以來最大的一次，由宏觀基金產品和個股共同推動。 就個股而言，質量較低的科技股是賣空最集中的領域，非盈利科技股上週累計下跌-9%。 Flood 強調，根據高盛的統計，對沖基金正在做空這類股票。 當前，美國股市多頭/空頭比率為 1.57，今年 8 月初時這一比率為 1.60。當前的比率已經接近 5 年來的低點。 對沖基金已連續三週，過去六週中有五週淨做空美股。以任何一個以六週為週期的累計名義價值計算，自 8 月中旬以來美國股市的空頭規模是六個月來最大的。 據高盛稱，以每六週的週期來看，2022 年 9 月至 10 月是最近一次做空如此激烈的時期。市場都記得接下來發生的事情：標準普爾指數在六週內從低點飆升 14%。 當然，確定這種逆轉的時機是一個棘手的問題，因為在上週的美聯儲議息會議之後，市場陷入了 “負面” 反饋。 SpotGamma 預測，本週五，標普 500 指數可能會跌至 4200 點水平，其中摩根大通大量頭寸的移除可能會為反彈走高提供動力。 華爾街持續加大做空美股押注 高盛集團主要經紀業務的數據顯示，快錢投資者增加了看跌押注，將淨槓桿率（衡量多頭頭寸與空頭頭寸的風險偏好指標）降低了 4.2 個百分點，至 50.1%，創下這一指數自 2020 年 3 月新冠疫情爆發引發的美股崩盤以來的最大環比跌幅。 在人工智能的狂熱推動下，今年美股在上漲 20% 後，從散户投資者到機構投資者對美股的興趣正在消退。 高盛對沖基金業務主管 Tony Pasquariello 表示，當前很難對明年的美股表現感到興奮。 淨槓桿率下降意味着所謂的 “聰明錢” 對美股的看漲立場有所減弱。 摩根大通認為，當前做空美股依然有風險，如果市場迅速反彈，那麼空頭可能會遭遇損失。