正當市場擔憂高息環境是否將對美國最大的銀行們造成利潤縮水，後者最新公佈的業績報告似乎打消了這些疑慮。
10 月 13 日，美國四大銀行之三——摩根大通、富國銀行、花旗相繼公佈三季度業績報告。其中：
<blockquote>
摩根大通經調整後營收 406.9 億美元，高於市場預計的 399.2 億美元；淨利潤 131.51 億元，同比大幅增長 35%。
富國銀行三季度營收 208.6 億美元，同樣高於市場預估的 201.6 億美元。
花旗集團營收增長 9% 至 201 億美元，高於分析師預測的 192.7 億美元，淨利潤小幅增長 2% 至 35.46 億美元。
</blockquote>
值得注意的是，這三家銀行收入的主要來源——淨利息收入（NII）——均超預期。
<blockquote>
摩根大通第三季度淨利息收入為 229 億美元，同比增長 30%（排除今年收購的第一共和銀行，同比增長 21%），創下新高。
富國銀行為 131 億美元，較上年同期增長 8.3%，超出分析師預期的 128 億美元。
花旗三季度淨利息收入環比小幅下降 1% 至 138 億美元，但同比仍然增長 10%。
</blockquote>
華爾街見聞此前曾提及，由於利率長期維持高位，美國銀行業承受着巨大的壓力。信貸惡化造成的壞賬增加，以及存款成本上升造成的競爭，有可能導致銀行的淨利息收入下降。
而如今大銀行們的財報則暫時性地打消了這一憂慮。
財報公佈後，摩根大通美股盤前微跌，開盤後漲幅一度擴大至 5%，為 4 月份以來最大漲幅。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/6ff020d2-9b2c-4098-8a22-f11014a479a8.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="682" height="393" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/6ff020d2-9b2c-4098-8a22-f11014a479a8.png"/>
富國銀行美股盤前漲超 2%，開盤後漲近 4%。 
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/294fcb3b-14f2-4704-9173-978a796e0c25.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="660" height="369" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/294fcb3b-14f2-4704-9173-978a796e0c25.png"/>
花旗銀行盤前上漲 2%，開盤後漲超 3.5%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/260cf83b-5b68-403e-9146-9398ed64b43f.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="685" height="377" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/260cf83b-5b68-403e-9146-9398ed64b43f.png"/>
摩根大通首席執行官吉米·戴蒙在財報中發表評論稱，本季度的超預期業績主要得益於淨利息收益的超額收入以及 “低於正常水平” 的信貸成本，但這兩個因素都將隨着時間的推移而 “趨於正常”。
戴蒙還表示，鑑於宏觀環境的不確定性，當下可能是世界 “幾十年來最危險的時刻”。
<blockquote>
儘管目前美國消費者和企業 “總體上” 保持健康，但消費者正在耗盡他們的現金儲蓄：
然而，勞動力市場持續緊張，政府債務水平極高，財政赤字達到和平時期的最高水平，這些都增加了通脹率持續走高和利率進一步上升的風險。
此外，我們仍然不知道量化緊縮政策的長期後果，因為在做市商能力日益受到法規限制的情況下，量化緊縮政策會減少系統中的流動性。此外，俄烏衝突和中東衝突，可能會對能源和糧食市場、全球貿易和地緣政治關係產生深遠影響。這可能是世界幾十年來最危險的時刻。
</blockquote>
富國銀行首席執行官查理·沙夫（Charlie Scharf）也在財報中提出了經濟放緩的風險：
<blockquote>
與去年同期相比，我們的收入增長包括更高的淨利息收入和非利息收入，這得益於更高的利率和我們對業務的投資。由於經營虧損減少，支出比去年同期有所下降。雖然經濟繼續保持韌性，但我們也看到了經濟放緩的影響——貸款餘額下降，沖銷額繼續小幅惡化。
</blockquote>
另外，富國銀行 2023 年第三季度回購了 3380 萬股普通股，約合 15 億美元。
<h2>摩根大通：淨利潤同比增 35%，信用卡壞賬減記增加</h2>
報告期內，摩根大通利潤實現顯著增長，但信用卡壞賬比例有所上升。
財報顯示，報告期內摩根大通淨營收 398.7 億美元，同比增長 22%，環比減少 3%；調整後淨營收 406.86 億美元，同比增長 21%，剔除第一共和銀行後同比增 15%。
盈利方面，摩根大通實現淨利潤 131.51 億元，同比增長 35%，剔除第一共和銀行後淨利潤同比增長 24%；稀釋後每股收益同比增長 39% 至 4.33 美元。低於上季度的 4.75 美元。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/a706b083-a0c7-4f75-a06c-2b8955edb12d.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="387" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/a706b083-a0c7-4f75-a06c-2b8955edb12d.png"/>
三季度摩根大通非利息收入為 178 億美元，同比增長 12%，剔除第一共和銀行後增長 8%。摩根大通表示，以上收入主要得益於企業與投資銀行業務非利息收入增長、資產管理費用增長以及公司投資證券淨損失較上年減少，但有部分被支出業務股權投資的減值所抵消。
值得注意的是，摩根大通報告了淨減記 15 億美元，增加 7.7 億美元，主要由信用卡服務推動。此前有數據顯示美國信用卡逾期率上升。
本季度歸屬於第一共和銀行的淨收入為 11 億美元，包括 15 億美元的淨利息收入，7.61 億美元的非利息收入、8.58 億美元的支出以及 700 萬美元的信貸損失準備金淨收益。
分業務看，本季摩根大通消費者與社區銀行（CCB）業務淨營收 184 億美元，同比增長 29%；淨利潤為 59 億美元，同比增長 36%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/347a2450-4c31-43e1-8004-842b9d9c117f.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="355" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/347a2450-4c31-43e1-8004-842b9d9c117f.png"/>
其中銀行與財富管理業務營收增長 43% 至 113 億美元，剔除第一共和銀行增長 30%。摩根大通表示，這主要得益於淨利息收入的增加，反映了存款利潤率的提高，但部分增幅被存款餘額的減少所抵消。
住房貸款業務淨收入為 13 億美元，增長 36%，剔除第一共和銀行後下降 2%，主要原因是貸款息差收窄導致淨利息收入下降，但主要被服務和生產收入的增長所抵消。
信貸損失準備金為 14 億美元，反映了 14 億美元的淨沖銷額和 4700 萬美元的淨準備金增加額，其中包括銀行卡服務業務 3.01 億美元的淨準備金增加額和住房貸款業務 2.5 億美元的淨釋放額。
與零售銀行不同的是，本季度摩根大通企業與投資銀行（CIB）業務利潤出現下降。
報告期內，該業務淨利潤為 31 億美元，下降 12%，淨營收為 117 億美元，下降 2%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/5138fbd3-6139-4602-9e29-eb2e3f2c26d3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="304" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/5138fbd3-6139-4602-9e29-eb2e3f2c26d3.png"/>
<h2>富國銀行：營收利潤大超預期，上調淨利息收入預期</h2>
富國銀行同樣報告了淨利息收入的上升，也有不良貸款的增加。
報告期內，富國銀行調整後淨營收為 208.6 億美元，同比增長 7%。淨利潤達到了 57.67 億美元，同比增長 61%，稀釋後每股收益為 1.48 美元，同比增長 72%。
淨利息收入 131.05 億元，同比增長 8%，環比小幅下滑。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/0adc79e9-ec8f-402c-bb95-084b53d881f7.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="676" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/0adc79e9-ec8f-402c-bb95-084b53d881f7.png"/>
富國銀行提高了 2023 年的淨利息收入指引，預計將較去年同期增長 16%，而此前的預測為 14%。
此外，該行還將 2023 年的支出預期上調至約 515 億美元，高於此前估計的約 510 億美元。
由於越來越多企業選擇混合辦公，美國商業地產持續疲軟，一些商業地產貸款的壞賬已經出現。
富國銀行表示，當季信貸損失撥備主要是商業地產辦公室貸款。該銀行對商業房地產辦公部門的信貸損失進行了 3.59 億美元的撥備，使 2023 年前 9 個月的撥備總額達到 26 億美元。
第三季度，富國銀行貸款淨沖銷額佔平均貸款總額的 0.36%，高於 2022 年第三季度的 0.32% 和 2022 年第三季度的 0.17%。
富國銀行首席財務官 Michael Santomassimo 在財報電話會議上對錶示：
<blockquote>
辦公樓投資組合，尤其是商業地產領域，是我們看到疲軟的地方。
我們確實預計隨着時間的推移會出現一些損失，但我們還沒有看到任何重大損失。
</blockquote>
<h2>花旗：營收利潤超預期，但費用上升</h2>
財報顯示，花旗三季度利潤小幅增長 2% 至 35.46 億美元，稀釋後每股收益 1.63 美元，持平去年同期，高於華爾街預期的 1.22 美元。
淨營收較上年增長 9% 至 102 億美元，高於華爾街預期的 192.7 億美元。
由於存款成本上升，花旗三季度淨利息收入環比小幅下降 1% 至 138 億美元，但同比仍然增長 10%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/a24fe2d5-d6c4-4bc9-86bd-e5f6f4cc5df6.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="502" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/a24fe2d5-d6c4-4bc9-86bd-e5f6f4cc5df6.png"/>
報告期內，花旗的運營支出為 135 億美元，同比增長 6%，主要原因是風險和控制方面的投資、遣散費以及通貨膨脹的影響。
今年 9 月，花旗公佈了一項削減成本的重組措施，將通過取消個人銀行和財富管理層以及機構客户羣體來簡化其結構，此外還將取消亞太地區、歐洲、中東和非洲以及拉丁美洲的區域層級。但新結構尚未反映在第三季度業績中。
花旗機構客户部門收入較上年同期增長 12%，其中投行業務費用增長 34%，交易解決方案收入增長 12%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/aba30223-561a-4c00-b314-c95d8fc8a30e.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="941" height="662" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/aba30223-561a-4c00-b314-c95d8fc8a30e.png"/>
此外，儘管拖欠率與歷史水平相比仍較低，花旗撥備了更多資金以應對潛在的不良貸款，其信貸組合備撥總額從一年前的 163 億美元增長至 176 億美元。
花旗三季度信貸成本約為 18 億美元，而去年同期為 14 億美元，主要受淨信貸損失持續正常化和個人銀行及財富管理卡數量增長的推動。貸款信貸損失準備淨額 (ACL) 為 1.25 億美元，主要由品牌卡和零售服務推動，主要與卡餘額的增長有關。

富國銀行

摩根大通

花旗

三家銀行淨利息收入均超預期，其中摩根大通淨利息收入同比增長 30%，再次創下新高。

美國財報季開局良好：摩根大通、富國銀行、花旗 Q3 業績亮眼 淨利息收入均超預期 | 財報見聞

美國財報季開局良好：摩根大通、富國銀行、花旗 Q3 業績亮眼淨利息收入均超預期 | 財報見聞