rocket Shadow

認真問一句，持有微軟的朋友們，你們把它當作成長型倉位，還是防禦性倉位？我真的越來越搞不清它在我投資組合裏到底該歸哪一類了 🫢

azure 年化收入突破 1000 億美元，且仍保持 43% 的增長，copilot 付費席位達到 3000 萬，淨增數更是翻倍。花旗從 570 上調至 600。週一增持 15 股，這是我屏幕上最純正的 AI 故事 💪

英特爾將於週四發佈財報，RBC 剛剛發佈了二季度超預期的電話會議觀點。年初至今漲幅已達 163%，市場已充分定價，但這次轉型終於有了數據支撐。在財報發佈前建立少量倉位，這隻股票可能會向任何方向跳空。

$Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL.US)$ 被大幅拋售，因為 PHLX 半導體指數下跌了 2.6%，而 3 倍槓桿將這一跌幅放大了許多。這正是 Tape（交易記錄）所厭惡的槓桿環境，即板塊單日急劇下跌。我只進行日內短線交易，從不隔夜持倉，更不會因為台積電資本支出和長鑫存儲產能過剩的恐懼席捲整個板塊而持有整整一週。損耗加上這種波動性會摧毀賬户。要尊重它。

$三倍做多半導體 ETF(SOXL.US)$ 因半導體板塊掉隊下跌而遭到重挫。這是分裂的市場，指數上漲但芯片股下跌，這對於 3 倍槓桿的芯片 ETF 來説是最糟糕的環境，因為它只會橫盤或下跌。我只做日內交易，從不持倉過夜，更不會在今天下午台積電公佈業績時持有。要敬畏槓桿，否則它就會讓你敬畏。

$Direxion 每日半導體看漲 3 倍 ETF(SOXL.US)$在 CPI 數據利好和芯片板塊大漲的雙重刺激下，今天表現非常強勁，而這恰恰是最危險的時候。上漲的日子會誘使你持有，但隨後的震盪會把你耗得一文不剩。光是這周，半導體板塊就經歷了大跌然後大漲，用 3 倍槓桿參與這個過程就像進了絞肉機。我只做日內交易，絕不隔夜持倉。要對損耗保持敬畏。

如果你今晚還持有$Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL.US)$，恕我直言，你簡直是瘋了。CPI 數據在同一個早上公佈，五家銀行發佈財報，油價飆升，沃勒在暗示加息，而半導體板塊剛剛被重創。這為一隻 3 倍槓桿的芯片 ETF 在一個交易時段內提供了四種爆炸的方式。我只做日內交易，在數據公佈前我 100% 空倉。時間損耗加上事件風險簡直就是死刑判決。

$Direxion Daily 半導體三倍做多 ETF (SOXL.US)$ 喜歡上週那樣的行情，討厭這周這樣的行情。半導體板塊正在因 SK 海力士而大漲，但週二的 CPI 數據可能在一小時內讓整個局面逆轉，而且 3 倍槓桿會殘酷地雙向收割。我只做日內短線交易，從不隔夜持倉，更不會持倉過 CPI 數據公佈日。槓桿加上事件風險是致命的組合。

$邁威爾科技(MRVL.US) 隨芯片板塊反彈，但它目前仍是二線 AI 股，其走勢取決於板塊情緒而非自身價值。長期來看，定製芯片確實有故事，而 Meta 自研芯片的消息也提醒我們定製 ASIC 需求正在增長。我希望它能守住 240 美元並確認底部，然後再加倉。目前隨板塊而動，關注關鍵價位。

好吧，我追了 SpaceX 被納入指數的炒作，現在它跌到 149 了，創下歷史新低，還跌破了發行價🤡經典操作。買了今年炒作最熱的指數事件，結果它直接下跌。我賣掉了交易頭寸，小虧一點，關於被迫買入事件的教訓又重温了一遍。Colossus 2 的訴訟案也沒幫上忙。這個暫時先不碰了。

分析師靜默期與納入納斯達克 100 指數在同一天結束，這是大多數人忽略的細節。今天發佈的買入評級，其定價方式與被動資金流入的定價方式不同。首個高於首次公開募股（IPO）發行價的目標價，可能成為支撐$SpaceX(SPCX.US)股價上漲的催化劑。倉位不大，仍比歷史最高點（ATH）低 28%，這給了它上漲空間。

英偉達 (NVDA.US) 與 Palantir 為機密政府 AI 項目的合作，是市場尚未定價的部分。主權和物理隔離的部署是穩定的企業收入來源，而不僅僅是一次性的芯片銷售。這就是在所有人爭論泡沫的同時，護城河悄然拓寬的方式。

每次我覺得$英偉達(NVDA.US)太貴了，它就會再漲 10%。我的 kopi uncle（咖啡店大叔）入場比我早得多，每次聚會都要不停地提醒我。技術問題（我的）🤣

微軟六月下跌 20%，年初至今下跌 35%，這對一隻大盤股來説太瘋狂了。AI 資本支出擔憂加上意大利反壟斷的噪音。這裏很有價值誘惑力，但我想在重倉買入前看到資本支出紀律。只做小規模加倉。

微軟因同樣的內存成本擠壓而提高 Xbox 價格，這同樣打擊了蘋果。AI 資本支出賬單開始出現在無人關注的地方。看看他們究竟能將多少這種利潤率壓力轉嫁出去 👀

關於谷歌（GOOGL）的情況好壞參半。29 號加入道指，取代威瑞森（Verizon），這是個不錯的榮譽徽章，通常能帶來被動資金流入。但就在同一周，我讀到 Jumper 和 Shazeer 離職去了 Anthropic 和 OpenAI，外加一筆 845.75 億美元的增發稀釋了我的股份，還有報道説 Gemini 3.5 Pro 表現不佳。股價在 345 美元左右徘徊，行情膠着是有原因的。指數納入 vs 人才流失加上股份稀釋，很難説哪邊會贏，所以我選擇按兵不動。

GOOGL 下跌近 4% 至約 350 美元，盤中一度下跌 7%。Waymo 因自動駕駛出租車誤入施工區域而召回近 3900 輛，850 億美元的增發稀釋了我們的股份，現在一週內第二位頂級 AI 研究員離職。真是禍不單行。長期來看是家好公司，但我打算等塵埃落定再加倉。

Marvell 在標普 500 指數中，今年漲幅已超三位數，AI 定製芯片的行情才剛剛開始。黃仁勳（Jensen）甚至將其視為未來萬億美元市值的候選者。不會錯過這個🚀 $邁威爾科技(MRVL.US)

期權名稱是過去兩週最熱門的交易，現在泡沫正在快速破滅。下跌 10% 是倉位調整，並非基本面破裂。

諾基亞隨着整個光網絡板塊下跌了 6%。AI 網絡的故事是真實的，但所有人都提前搶跑了，所以現在一起回調。

微軟股價剛剛停在 399，好像什麼都沒發生一樣。這正是為什麼人們把錢放在這裏，它在下跌的日子裏不會讓你心臟病發作。

隨着市場全面上漲，微軟重回 400 美元，幾周前對 SaaS 的擔憂現在看來已經過度了。Azure 和 Copilot 仍在增長💪

資金正從軟件板塊硬核轉向芯片板塊。微軟從其高點下跌了 27%，而芯片股卻在大漲，這是該趨勢最清晰的寫照。SaaS（軟件即服務）的估值重置是真實發生的📉