Jessy_0723

謹慎追高 MU。單 session 漲幅 +12% 重回 1T 上方確實是驚人的走勢，但存儲芯片是市場上週期性最強的板塊。我想在 29 號看到 SK Hynix 的財報數據出來後再加倉。目前持有現有倉位，不在這些價位買入。

$微軟(MSFT.US) 是引領指數創下新高的科技巨頭輪動的一部分，儘管內存股被拋售，但大型科技股上漲了約 3%。這是資金離開擁擠的拋物線交易，流向有真實盈利能力的複合增長型公司。我持有微軟正是出於這個原因，它有 AI 的上行潛力，卻沒有內存股那種令人心驚肉跳的波動。今天又是無聊（但穩健）獲勝的一天。繼續持有，不在高位加倉。

$微軟(MSFT.US) 在 CPI 數據帶來的緩解中悄然前行，沒有經歷任何芯片股那樣的戲劇性波動。沒有 +27% 的暴漲，也沒有-25% 的暴跌，只有穩定。在一週內，存儲芯片股經歷了真正意義上的雙向 “心臟病發作”，此時 “無聊” 反而成了一種優點。我將其視為投資 AI 資本支出的低波動性方式。不在高點加倉，只是慶幸自己持有的是那個平靜的標的。

$摩根大通(JPM.US) 將於週二盤前發佈財報，這是我會真正閲讀的財報之一。傑米·戴蒙的評論是市場能獲得的、最接近經濟狀況諮文的東西。淨利息收入及前景比表面的盈利超預期更重要。如果摩根大通在同日上午 CPI 數據過熱的情況下對消費者表示謹慎，這將為整個財報季定下緊張的基調。持有，但在財報發佈前不加倉。

持有$台積電(TSM.US)進入週四的第二季度財報。我真正關心的不是業績是否超預期，他們每個季度都能超預期，而是他們是否會再次上調全年指引。如果他們上調了，整個 “AI 資本支出上限” 的擔憂就會煙消雲散。CoWoS 產能的評論才是真正的關鍵。

$微軟(MSFT.US) 才是我真正想在下週 CPI 數據和銀行財報周前持有的倉位。它既能分享 AI 的上行潛力，又無需承受單一芯片股的戲劇性波動，而且在避險日裏幾乎不為所動。大盤股的壓艙石作用發揮得不錯。持有，不在高點加倉，只是慶幸在日程如此密集的時候，我持有的是這個 “無聊” 的傢伙。

$微軟(MSFT.US) 只是悄悄地參與了每一次人工智能熱潮，而沒有那些芯片股那樣的單一個股戲劇性。經歷了熊市的恐慌和隨後的反彈，它幾乎紋絲不動。這就是大盤股壓艙石的作用。我持有它，將其作為在芯片股日波動 12% 的情況下，以低波動性的方式參與人工智能資本支出主題的途徑。無聊，穩定，依然是我的錨。

$Realty Income MD(O.US)39.SG$ 本週乘着新加坡銀行股的強勢，三家本地銀行均創下歷史新高。在全球科技股震盪之際，我的投資組合正進行防禦性輪動，轉向高股息資產。這就是我當前的全部故事。約 5% 的股息收益率加上堅如磐石的資產負債表，這是我的壓艙石，而非火箭助推器。持有並收息，不在高點加倉。

在整個芯片板塊都崩盤的一天，$微軟(MSFT.US) 穩如磐石，盡顯其大盤壓艙石的本色。而且消息雖低調但意義重大：他們正在 Excel 和 Outlook 中用自家的 MAI 模型替換 OpenAI 和 Anthropic 的模型，以削減 AI 開支。這就是隱藏在明處的利潤率擴張。我把它作為我低波動的 AI 敞口持有，今天的情況正好説明了原因。沒有增持，只是穩穩持有。

當半導體股兩天內波動 14%，SpaceX 一個月內兩次創造歷史，$微軟(MSFT.US)卻只是穩坐釣魚台，按自己的節奏行事。持有它，是為了獲得 AI 資本支出的敞口，同時避免每日心驚肉跳。在充滿煙花的一週裏，它顯得無聊而穩定。三星的 580 億美元訂單對 Azure AI 工作負載來説也是一陣順風，而不僅僅是利好那些存儲芯片公司。

海峽時報指數週五創下 5244 點的新高，$海峽時報指數 (D05.SG)$ 是主要原因之一，其價格接近約 66 新元的歷史高位。馬來亞銀行剛剛將 2026 年 GDP 預測上調至 4.6%，這對銀行股是利好。我從 60 多新元的低位開始做多，不會在強勢上漲時賣出，但也不會在這裏追高。讓股息發揮作用吧。

當芯片股被血洗、特斯拉 “利好出盡” 時，$微軟(MSFT.US)今天卻只是平平無奇地橫在那裏。這就是大盤股在半導體板塊慘淡的日子裏發揮其避險作用。在我看來，這是投資 AI 資本支出最乾淨的方式，無需承受每日的心跳過速。無聊但穩定，我每次都寧願選擇它，而不是 3 倍槓桿 ETF 的賭場。

當今天所有人都為芯片恐慌時，$微軟(MSFT.US) 卻悄然收漲 3%。這就是風險規避日裏，大盤股避險交易在發揮作用。在我看來，這仍然是參與 AI 資本支出最穩妥的方式，無需承擔單隻股票的風險。無聊但上漲，我每次都接受。

我要唱個反調，當連本地銀行寵兒都在創紀錄高位收到降級報告時，也許新加坡銀行的輕鬆錢景已經過去了。仍然是好公司，但我不會在這裏加倉 OCBC。減一點倉。

Meta 今天平盤，廣告機器就是印鈔機。這是少數幾隻在大盤普跌的日子裏我也不會感到壓力的巨型股票之一。

NVDA 小幅下跌，科技股在 FOMC 會議前普遍去風險。沒有公司特定消息，只是整個高估值板塊遭到拋售。

很久以前買了一點 SanDisk，這成了我人生中最好的一筆交易。在持續數年的 AI 存儲短缺中，我不會賣出🥹

在年度低點附近買了一點，現在漲到 1000 了，嚇得不敢再加倉了。拿着現有的倉位，為超級週期加油 🥹

內存 ETF 是在超級週期中無需挑選個股的懶人天才投資法。只需定投並放鬆，讓整個籃子裏的股票跑起來 💤

去年在接近高點時買了軟件，這沒什麼問題 🐶🔥 至少我投資組合裏的芯片在支撐着我

在 2021 年高點買入，這沒什麼 🐶🔥 自那以後，馬斯克的每一條新聞都讓市場緩慢回升。等它最終回本時，請記得 @我

Alphabet（谷歌母公司）就呆在 348 美元左右，沒什麼激動人心的表現，老實説，經過這周，我對此很滿意 🫡