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NVIDIA（英偉達）提出的融資平台可以通過使 GPU 和數據中心容量像傳統資產一樣進行融資，從而擴大 AI 基礎設施的資本獲取渠道。目標為第三方資本注入 5000 億美元，顯示出強烈的機構興趣，但這些協議仍不具有約束力，沒有承諾資金或宣佈時間表。與此同時，美國主要指數出現小幅下跌，以芯片和光學股票疲軟為主導，表明儘管對 AI 基礎設施投資持續樂觀，投資者仍然保持謹慎。

新加坡股市獲得支撐，主要銀行和企業強勁的財報增強了市場對國內經濟的信心，推動富時海峽時報指數創下新高。在美國，SpaceX 吸收了大規模的內部人士股份解禁，儘管存在潛在稀釋風險，但顯示出強勁的散户參與度。在其他地區，存儲相關股票的疲軟和油價下跌反映了持續的板塊輪動以及對科技支出和全球增長預期的轉變。

SpaceX 在公開市場首次亮相表現強勁，營收增長 92% 至 78 億美元，超出預期。然而，管理層預計資本支出將大幅增至 184 億美元，凸顯了近期的投資需求，導致股價下跌 13%。埃隆·馬斯克確認 SpaceX 的 AI 基礎設施將完全依賴英偉達芯片，這進一步鞏固了對英偉達的信心。更廣泛的市場走勢不一，道瓊斯指數創下歷史新高，而標普 500 和納斯達克指數在近期上漲後出現回調。

SpaceX 作為上市公司首次亮相表現強勁，營收同比幾乎翻倍，虧損顯著收窄，反映出業務持續擴張。然而，投資者將注意力轉向資本支出的急劇上升，表明對近期現金流、執行風險以及重資產基礎設施投資回報時間表的擔憂。盤後下跌凸顯出，儘管增長強勁，但市場情緒仍對支出紀律和實現可持續盈利之路保持敏感。

油價下跌和強勁的 AI 相關收益提振了市場情緒，推動美國主要指數創下歷史新高。大型科技股引領了反彈，因為投資者獎勵了改善的盈利能力和持續的 AI 驅動需求。亞馬遜憑藉 AWS 的強勁表現達到了 3 萬億美元的估值，而 Palantir 超出預期的業績和提高的指導方針增強了人們對 AI 軟件增長的信心。儘管 Palantir 近期有所反彈，但其相對於加速基本面的較低估值仍然是投資者關注的重點。

美聯儲將利率維持在 3.50–3.75% 不變，但 9 比 3 的投票結果，以及三名成員支持加息，表明市場對持續通脹的擔憂日益加劇。儘管存在鷹派分歧，股市本週仍上漲，表明投資者仍專注於盈利和經濟韌性，而非立即的政策收緊。然而，月度表現參差不齊，尤其是科技股的表現，反映了持續的板塊輪動以及對長期利率前景的謹慎態度。

微軟單日市值創紀錄的增長凸顯了投資者對人工智能驅動的雲業務增長的信心重燃，而內存芯片股票的強勁反彈則表明，在 7 月表現疲軟後，市場對半導體需求的預期正在改善。亞馬遜、蘋果和 Meta 的財報顯示，儘管科技行業整體背景強勁，但各公司的業績表現仍具有個體差異性。總體而言，市場繼續獎勵那些展現出切實可行的人工智能變現能力和穩健盈利能力的企業，同時區分出那些面臨增長放緩或執行挑戰的公司。

微軟和 Meta 突顯了在對 AI 投資市場觀點上的差異。微軟 Azure 強勁增長及穩定的資本支出計劃，增強了市場對 AI 投資正在產生回報的信心。儘管 Meta 營收增長穩健，但其盈利表現疲軟、前景指引温和以及自由現金流大幅下滑（受高額資本支出拖累盈利能力），令市場失望。與此同時，美聯儲鷹派立場及債券收益率上升加劇了對通脹和估值的擔憂，導致股市廣泛拋售。

週二的交易反映了板塊輪動，而非整體市場的疲軟。道瓊斯指數和標普 500 指數的強勢表明工業股和防禦性板塊持續獲得支撐，而納斯達克指數表現落後，因為半導體股票面臨壓力。SOX 指數跌破關鍵支撐位可能表明芯片製造商近期的情緒較弱，特別是在重新出現供應過剩擔憂的背景下，內存股尤為明顯。與此同時，蘋果短暫突破 5 萬億美元里程碑，凸顯了儘管半導體板塊整體疲軟，大型科技股仍具有持續的韌性。

美股收盤基本持平，掩蓋了半導體股票的顯著疲軟。英偉達大幅下跌反映了投資者對其與 OpenAI 進行的融資討論的擔憂，以及對估值的審查加劇，這使得蘋果重新奪回市值最大公司的地位。隨着投資者評估中國 DRAM 供應擴大帶來的潛在價格壓力，更廣泛的內存芯片股票也走弱。本次交易日的亮點在於，與人工智能相關的股票對估值、融資結構和競爭性供應發展持續保持敏感。

AI 基礎設施投資持續迅速擴大，英偉達通過融資支持和戰略合作伙伴關係不斷擴大其影響力。通過支持 OpenAI 的數據中心融資而非直接注資，英偉達有助於降低資本成本，同時強化長期 AI 需求。其在 NAVER 的持股也加強了對區域 AI 生態系統的敞口。這些進展提振了 AI 相關股票的市場情緒，抵消了週五混合的市場表現，並隨着投資者信心增強推動納斯達克期貨走高。

美股基本持平，因油價上漲和國債收益率上升限制了漲幅。盤後，市場焦點轉向財報。儘管 Alphabet 營收強勁且雲業務增長，但其大幅上調的資本支出指引和負自由現金流引發了投資擔憂，導致股價下跌。特斯拉也因業績不及預期、汽車利潤率疲軟以及負自由現金流而下跌。這兩家公司盤後的弱勢拖累納斯達克期貨，表明市場對下一個交易日持謹慎態度。

內存半導體板塊在近期回調後強勁反彈，得益於瑞銀的樂觀前景以及強勁的韓國出口數據，表明與人工智能相關的硬件需求持續存在。這一上漲行情提振了內存股的表現，並推動了半導體板塊的廣泛上漲，增強了投資者對人工智能基礎設施支出的信心。雖然這一走勢表明市場情緒有所改善，但該板塊仍對未來的需求趨勢、庫存狀況以及更廣泛的宏觀經濟 developments 保持敏感。