6 月 17 日，三大指數漲跌不一，滬指翻綠，科創 50指數漲超 1%。滬深兩市半日成交額 1.95 萬億，較上個交易日縮量 9940 萬。盤面上熱點較為雜亂，全市場超 4000 只個股下跌。

從板塊來看，PCB 概念再度爆發，十餘隻成分股漲停，宏昌電子7 天 5 板，華正新材3 連板，深南電路漲停，股價創歷史新高。玻璃基板（核心股）概念延續強勢，旗濱集團3 連板，京東方 A、美迪凱、彩虹股份漲停。超級電容（核心股）概念異動拉昇，海星股份3 連板，艾華集團、銅峯電子漲停。下跌方面，大消費（核心股）板塊震盪調整，旅遊、影視方向跌幅居前，天府文旅、凱撒旅業、百納千成紛紛下挫。截至午間收盤，滬指跌 0.18%，深成指漲 0.39%，創業板指收紅。

熱點行業

1、航運（核心股）板塊表現活躍

中遠海能漲停，招商輪船、招商南油、中國船舶（核心股）、國航遠洋跟漲。

消息面上，高盛發佈研報稱，隨着霍爾木茲海峽重新開放，此前因海峽關閉導致的原油及成品油輪運輸約 9% 至 11% 的供應過剩局面將迎來逆轉。

2、電力板塊盤中異動拉昇

粵電力 A直線漲停，九洲集團、大唐發電、晉控電力、甘肅能源、建投能源跟漲。

消息面上，國家電（核心股）網最新預判顯示，今年夏季全網最高用電負荷將突破 13 億千瓦，同比增長約 6%，需求持續走強態勢明確。兩大因素構成核心支撐：一是夏季高温常態化推動居民製冷負荷大幅上升，帶動基礎用電增長；二是 AI 智算中心與數據中心加速投產，工業算力（核心股）用電持續擴容，成為新增主力。

3、電子特氣（核心股）概念日內震盪回升

中巨芯漲超 10%，續創歷史新高，廣鋼氣體、雅克科技、正帆科技、硅烷科技、昊華科技、中船特氣衝高。

消息面上，海關數據顯示 4 月國內六氟化鎢出口均價同比大漲 203.83%，截至 6 月初 5N 級產品國內市價同比漲幅超 230%，6 月均價預計進一步走高；同時氦氣等品類同樣緊缺，市場報價波動加劇。

4、光纖概念（核心股）反覆活躍

通鼎互聯逼近漲停，此前杭電股份3 連板，永鼎股份、中天科技、烽火通信跟漲。

消息面上，國盛證券研報稱，高速光模塊放量直接帶動 MPO 需求激增，MPO 連接器是高速光模塊的標準配套器件。隨着 AI算力（核心股）建設加速推進，高速光模塊需求量持續攀升，直接拉動作為其核心連接件的 MPO 連接器需求同步爆發。

5、A 股市場 PCB 概念股集體走強

其中，一博科技逼近 20CM 漲停，科翔股份漲超 18%，南亞新材漲超 12%，中京電子、華正新材、深南電路、興森科技、超聲電子10CM 漲停，超穎電子、明陽電路漲超 7%，生益電子、寶鼎科技漲超 6%，博敏電子、滬電股份、生益科技、中富電路、依頓電子漲超 5%。一博科技、科翔股份、南亞新材、華正新材、深南電路、興森科技、超穎電子、生益電子、滬電股份、生益科技、寶鼎科技、奧士康創歷史新高。 消息面上，6 月 16 日，全球覆銅板行業龍頭企業建滔積層板正式發佈新一輪產品漲價函，宣佈旗下所有規格 FR-4 覆銅板、PP 半固化片統一上調價格，漲幅達 15%，本次調價自新訂單接單之日起正式執行。作為國內乃至全球覆銅板行業的風向標企業，建滔再度大幅調價，直接反映出當前覆銅板行業上游原材料供需失衡、生產成本居高不下的嚴峻行業現狀。

機構觀點

銀河證券：AI 服務器和數據中心等推動 CCL 量價齊升

銀河證券發佈電子行業 2026 年中期策略稱，AI 服務器和數據中心等推動 CCL 量價齊升。PCB 主要由 CCL、銅線路、絕緣層/保護層等構成。CCL 在AI PC（核心股）B 中約佔據 50%—60% 的價值量。低介電、低損耗 CCL 研發量產提速，2025 年全球 M8 及以下產品已實現量產。CCL 需求結構持續向新興領域轉移。AI算力（核心股）領域，AI 服務器、數據中心等拉動高層數、低損耗 CCL 需求。2026 年以來 CCL 龍頭繼續高頻、大幅度漲價，年內已累計漲價 4 次；生益科技、南亞新材等亦跟隨漲價。漲價預計趨勢將在 2026 年下半年持續，CCL 構成中的銅箔、電子布、樹脂等材料受益。

中信建投：算力（核心股）等高頻高速需求快速增長，電子級 PTFE 有望大規模應用

PTFE 材料主要特性包括優異的熱穩定性、耐化學性、介電性能等。PTFE 下游軍工（核心股）+ 服務器高速線纜 + 高速板三大需求均有望高速增長，隨着英偉達新一代服務器 Rubin ultra 量產節點臨近，產業內積極討論使用 PTFE 材料作為正交背板的可能性。中信建投認為隨着算力（核心股）基建等引領的高頻高速傳輸需求的持續增長，PTFE 的下游領域有望被重新定義。

華泰證券：油價回落催化航空反彈

華泰證券研報稱，在高油價背景下，航司進一步削減低收益航線，5 月民航（核心股）供給同比承壓，不過所保留航線客座率和票價仍較為堅挺。三大航（國航/東航/南航）+ 春秋 + 吉祥 ASK/RPK 分別同降 3.6%/2.1%，客座率同增 1.3pct 至 85.9%。同時根據航班管家數據，第 18 周—22 周（4/27—5/30）國內線含油票價同增 17.5%，航司維持較強順價能力。往後展望，近期油價回落有望緩解航司成本壓力及航班削減等問題，催化板塊反彈。中長期供給收緊趨勢不變，油價中樞若持續下跌，或將帶來板塊反轉。

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