新能源主題今日逆勢上漲，儲能電池 ETF 廣發、碳中和 ETF 銀華、新能源電池 ETF 銀華、綠色電力ETF 易方達、儲能電池 ETF 易方達、碳中和 ETF 鵬華、綠電 ETF 華夏、綠色電力 ETF 富國、碳中和 ETF 華夏、創業板新能源 ETF 鵬華、低碳 ETF 易方達、新能源 ETF 申萬菱信、碳中和 ETF 泰康漲超 1%。

消息面上，鋰電擴產浪潮已行至上游產業鏈。據不完全統計，僅 5 月以來，就已有包括恩捷股份、德方納米、璞泰來、永杉鋰業、中礦資源、滄州明珠等鋰電材料企業官宣擴產計劃，總計金額超 200 億元。 有分析指出，多家鋰電材料企業官宣擴產，是行業景氣週期上行的確認信號。這一輪擴產是在儲能和動力電池需求超預期的背景下發生的，頭部企業率先受益，但行業分化正在加劇。綜合來看，擴產潮對港股鋰電池板塊是明確的利好信號。寧德時代、中創新航、比亞迪等具備技術和產能優勢，將進一步搶佔市場份額。

新能源上漲，機構認為：

1.從 AI 敍事看，當前全球 AI 產業鏈景氣度進一步上修，AI 的高耗能屬性直接影響新能源需求空間。且當前市場交易中出現了明顯的方向變化，從傳統的光模塊開始向 PCB、玻璃基板等新方向演繹，同時，新能源領域的液冷、SST、HVDC 等數據中心供能系統相關方向也開始備受關注，成為新的熱門方向。

2.從能源敍事看，美伊談判再現波折，在涉核、涉海峽等核心議題尚無定論的情況下，和談變數仍大，而霍爾木籽海峽的持續封鎖正深刻影響着全球的能源供給。應對能源安全問題，新能源的僅有的幾乎不要求資源稟賦、能快速上量、甚至不需要集中化建設，可以按户按企業安裝的能源方式。

3.從基本面看，電池產業鏈 6 月排產延續高景氣，在高基數的基礎上環比仍有 5%-10% 的增長，同比增長 50%-80%，部分逆變器等出口廠商訂單能見度已到 7 月，均處於創歷史新高的景氣水平。當前行業龍頭市盈率估值普遍僅 20-25 倍，處在全週期的合理中樞水平，綜合考慮當前市場情緒、行業空間的提升和高景氣度，估值仍具備拔升空間。

綜上，機構認為，當前新能源產業鏈普遍具備較高的盈利支撐保護，同時雙向受益於 AI 和能源安全雙主線，配置性價比突出。

東吳證券指出，伊朗衝突加速全球能源體系重塑。本次伊朗衝突進一步凸顯了當下石油供應體系的脆弱性，全球能源供需結構將進入新能源加速替代傳統化石能源的時期，而鋰電池作為新能源體系中實現能源存儲與釋放的核心載體之一，對於滿足全球新能源的消費需求、保障我國能源安全等方面具有重要意義。新型能源體系建設和人工智能催生海量儲能電池需求。一方面，AI 投資的持續擴張使得數據中心的用電需求呈現指數級增長，引致了儲能電池需求的激增；另一方面，“十五五” 規劃綱要中兩次提及要推動新型儲能發展，在我國新型能源體系建設和 “雙碳” 目標的要求下，以鋰電池為核心技術路線的新型儲能已經是必選項。

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