智譜匯豐六乙購A

上週全球市場直接把大家跌懵了，真假小作文趁機甚囂塵上。除了韓國加息、地緣問題導致的流動性去槓桿因素外，另一個市場相對一致性的大跌歸因——K3 大模型的發佈也被拿來反覆討論，以及與此一同被抬出來還有 “中美競爭” 的老生常談。K3 所代表的中國大模型明顯縮短了前沿大模型的追趕進程，並且還依賴本身的成本優勢（模型架構、人才、電力等）、開源優勢給終端用户增加了優質大模型的另一個選擇。海豚君認為...

0707 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、近日全球半導體整體殺跌（港、A 半導體今日略回升），但美股盤前美光等還在持續下跌。頭部存儲廠萬億級擴產引發遠期產能過剩擔憂；大摩提示芯片上漲動能見頂，資金輪動轉向雲廠商；疊加 Meta 出租閒置算力（海豚君點評見：算力太貴，Meta 掀桌？）弱化硬件需求預期、前期獲利盤集中兑現。短期壓制存儲、先進設備板塊情緒，但 AI 算力長期緊缺邏輯未破壞...

智譜的六月相較於一如既往疲軟的大盤無疑是精彩的，先是進入六月前的入通消息引發了當日資金的大幅震盪；再是 6 月 10 日-6 月 18 日近一週的時間實現了股價翻倍；最後是 6 月 22 日，$智譜(02513.HK) 市值成功突破萬億港元。如此強勁的表現超出了市場預期，我們在上一次財報點評時已經注意到智譜相較於$MINIMAX-W(00100.HK) 具備更強的衝勁，核心判斷是資金的定價在於模型的智力稀缺程度...