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0427 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、上週 DeepSeek 突襲式發佈旗艦大模型 DeepSeek-V4 並全面開源，成為市場重要催化。受 AI 技術迭代提振，今日半導體行情延續強勢，港股半導體指數大漲超 5%，中芯國際、華虹半導體龍頭領漲。新模型適配國產算力，落地去 CUDA 化路線，拓寬邊緣 AI 應用空間，持續拉動本土芯片需求。資金持續加碼算力自主可控與國產替代主線...
今日的 CPI 數據低於預期，無疑為流動性敍事提供了助力。通脹放緩減輕了收益率的壓力，並讓市場有空間為更鴿派的政策路徑定價。這對風險資產，尤其是長久期科技股，是利好消息。話雖如此，單次數據並不構成完整的政策轉向。市場通常需要一系列降温數據形成趨勢，才能稱之為真正的流動性拐點。這是一個積極的開始，但確認信號依然重要。
人工智能長期看漲，但短期盈利的不確定性正在加劇更劇烈的回調，而非直線式上漲。
利潤率現在是關鍵，預計短期會有波動和選擇性下跌。
關注盈利的人工智能基礎設施、能源和精選金融股。
我們確實正在進入一個 “AI 波動階段”，而非純粹的 AI 牛市。 這個觀點是正確的心態。
由於降息可能推遲到七月，銀行股暫時擺脱了淨息差收窄的擔憂。
人工智能的顛覆性影響正蔓延至更多基礎、實體行業。希望這能增強人工智能公司的實力，並最終惠及整個美國經濟，讓所有人受益。
市場估值過高，需要喘口氣，所以無論是什麼説法，看起來回調是必然的。
加密貨幣寒冬將至，各位做好準備，順勢而為。不要逆市而行！
無論是對抗疲弱數據、市場波動還是整體走勢，最佳的對沖工具仍然是貴金屬！
波動性將持續存在。不如將目光轉向其他經濟體，比如新興市場！