6 月 22 日，世紀證券發佈了一篇機械設備行業的研究報告，報告指出，碳酸鋰及光伏價格有所下降。

上週 4 個交易日機械設備、汽車、電力設備指數漲跌幅分別為 9.15%、0.68% 和 4.16%，在 31 個申萬一級行業中排名分別為第 4、第 13 和第 7 位；同期滬深 300 漲跌幅為 3.44%。

1）鋰電：碳酸鋰價格持續承壓，億緯鋰能中報業績超預期。碳酸鋰價格方面，上週電池級碳酸鋰現貨均價已下探至 6.8 萬–7.0 萬元/噸區間，環比下跌約 3%–5%，部分低價成交甚至觸及 6.7 萬元/噸。上週碳酸鋰價格下跌主要是由於江西雲母復產疊加進口量激增，供給壓力集中釋放。短期鋰價或延續震盪偏弱，6 月下游需求排產高位提供剛需支撐，後續持續關注倉單拐點、津巴布韋礦到港節奏及排產兑現情況。億緯鋰能上週預披露了鋰電業首份中報，預計歸母淨利潤達 31.3 億-33.7 億元，同比增幅達到 95%-110%；扣非淨利潤達 24.3 億-26 億元，同比增幅達 110%-125%。從收入看，營業收入同比增長約 60%；從盈利能力看，公司主動實施前置管理，通過供應鏈多元化佈局、戰略性採購規劃及審慎運用金融工具，有力地緩衝了原材料成本上漲波動，確保了主營業務盈利能力的穩定性。公司儲能電池訂單排產已至 2027 年，預計 2026 年全年儲能出貨目標約 110GWh（2025 年儲能出貨 71GWh）。目前鋰電供需兩旺，尤其儲能需求持續高增長，繼續看好鋰電產業鏈。

2）光伏：光伏主鏈價格有所下跌。上週主鏈各環節價格有所承壓。6 月以來，隨着西南地區進入豐水期，四川、雲南等水電資源豐富地區的多晶硅企業用電成本顯著下降，此前停產的部分產能開始陸續恢復生產。部分頭部企業 6 月復產提產預計帶來約 0.3 萬噸的供給增量，全月硅料產量維持在 9–9.1 萬噸。與此同時，硅料行業總庫存仍維持在 52 萬噸左右的高位，未見實質性去化。下游組件端，當前市場採購以剛需補庫及前期中標訂單交付為主，終端新增需求釋放有限，市場整體觀望情緒濃厚。展望後市，建議重點關注組件龍頭盈利修復、新技術迭代及海外高溢價市場機會。