《電鰻財經》電鰻號/文

近期，廣東天億馬信息產業股份有限公司 (以下簡稱天億馬) 正式披露收購廣東星雲開物科技股份有限公司 (以下簡稱星雲開物) 98.5632% 股權的草案。

根據收購草案，天億馬此次收購採取了發行股份與支付現金相結合的方式，交易總對價 11.89 億元，其中股份對價 5.82 億元，現金對價 6.06 億元。為支付交易現金對價及相關費用，天億馬還擬向實控人之一馬學沛，發行股份募集配套資金不超過 1.55 億元。此次交易中，天億馬將新增發行 2176.26 萬股用於支付股份對價，發行價格為 26.76 元/股;配套融資發行不超過 473.43 萬股，發行價 32.74 元/股。這場併購面臨的一大爭議是高溢價。評估基準日，星雲開物 100% 股權評估值為 12.1 億元，增值率高達 649.77%

天億馬致力於融合應用物聯網、大數據、雲計算、GIS、人工智能等新一代信息技術，為客户提供項目總體規劃、方案設計、軟件研發、項目實施及運維服務一體化的信息技術解決方案。公司業務從服務類型上可劃分為信息系統集成服務、軟件開發及技術服務、信息設備銷售、信息系統運維服務、算力服務。

2021 年 11 月 12 日，天億馬通過創業板上市，但上市次年，業績便出現 “變臉”。2022 年至 2023 年，天億馬的營業收入分別為 4.39 億元、4.10 億元，歸母淨利潤分別為 3956.27 萬元、638.90 萬元;2024 年營收規模跌至 2.24 億元，歸母淨利潤更是出現虧損，為-4955.28 萬元。

天億馬通在公告中指，標的公司是一家智能自助設備數字化服務提供商，專注於提供 “IoT 智能硬件 +SaaS 雲平台” 一體化解決方案，致力於實現自助設備產業的數字化升級。自 2015 年成立以來，標的公司秉承 “打造千萬級智能設備平台” 的長期願景和 “讓設備更智能，讓生活更美好” 的企業使命，已成為國內自助設備物聯網硬軟件的頭部服務商。

通過此次交易，天億馬通與標的公司在產業鏈佈局、技術研發、市場拓展、產品迭代等方面將產生互補和協同效應。一方面，上市公司將進一步拓展智能自助設備數字化服務領域業務，實現圍繞信息技術服務的深度佈局，形成雙輪驅動的發展模式，進一步提升公司業績成長性;另一方面，上市公司能夠加強智能自助設備數字化服務的研發能力，持續優化公司產業鏈佈局，拓展更多的應用場景並更好地滿足客户多元化需求，擴大公司整體銷售規模，進一步提升持續盈利能力和核心競爭力。

《電鰻財經》將繼續關注後續發展。