$應用光電公司(AAOI.US) 整條 AI 芯片/存儲/光模塊一起被洗。導火索反倒是阿斯麥強財報卻推遲長期指引，市場"利好出盡 + 懷疑 AI capex 持久性"，資金財報季前從邊緣票撤進 M7(蘋果谷歌 Meta 全 +3~4%),SPY 靠權重還收漲、把小盤的血蓋住了。AAOI 低流通、高 beta 的妖股屬性，就是被抽得最狠的那類。
需求硬數據沒壞 (MU HBM 售罄、NVDA 還在)，更像擠泡沫 + 資金輪動，不是需求證偽；真正定音看月底 M7 的資本開支指引。
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海力士股價震盪，存儲行情究竟如何走？
