磊晶廠全新（2455）受惠全球磷化銦（Inp）基板龍頭廠 AXT 近期與輝達光通訊供應商 Coherent 簽訂為期三年供應合約，預料後續 AI 光通訊磊晶業務動能將快速轉強，下半年起將開始進入業績爆發期。

展望未來，全新指出，隨著 AI 資料中心對磷化銦（Inp）需求暢旺，加上公司已順利取得全球最大磷化銦基板供應商 AXT 的基板料源，預料第 3 季磊晶出貨動能將明顯轉強，迎來全年首波爆發期，下半年營運展望樂觀。

據悉，AXT 同意在 2026 年至 2028 年期間，擴大中國大陸北京廠的產能，而 Coherent 取得磷化銦基板後，將會轉交給磊晶業者製成磷化銦磊晶，再進一步製成光通訊晶片與模組，供應給輝達。

業界人士指出，AXT 與 Coherent 雙方的協議凸顯出 AI 市場對磷化銦需求有增無減，而全新的磷化銦基板主要來自 AXT，並將基板做成磷化銦磊晶片，出貨給 Coherent，外界預料此供應合約將有助於全新訂單能見度直達 2028 年。

針對業界動態，全新不對單一客戶評論，但強調公司已在 6 月中獲得上游磷化銦基板供應商的料源，近期正在開始量產出貨給光通訊客戶，6 月營收已有部分開始貢獻，7、8 月將完整貢獻業績，估計第 3 季營運動能將比第 2 季大幅成長。

此外，由於原物料持續上漲，加上市場供不應求，全新已在第 2 季「二度」向光通訊客戶通報調漲磷化銦磊晶價格，每次漲幅都在雙位數。對此，全新指出，從目前供需狀況以及成本來看，第 3 季報價也不排除持續調漲。

全新 6 月營收 3.26 億元，月增 1.6%、年增 23.6%，累計上半年營收 19.24 億元，年增 27.6%。全新今年將新購置 5 台 MOCVD，從原先 62 台擴大至 67 台，估計新機台第 3 季到廠，最快年底前開出新產能。

針對各項業務進展，全新內部目標光電子業務中的 800G 接收產品出貨將年增三位數成長，而下一代 1.6T 產品已完成驗證並進入量產階段，傳輸速度升級不僅提升平均售價（ASP），且將有助於整體獲利提升。