軟件與網絡安全股走高，Salesforce 的財報及其 AI 合作伙伴關係重新點燃了對該板塊的熱情，投資者轉向應用層標的，尋找代幣經濟下一個高消耗的應用場景。

科技軟件板塊 ETF $北美科技軟件股指數 ETF - iShares(IGV.US) 領漲。

$賽富時(CRM.US) 的營收數據讓空頭啞口無言：調整後每股收益達 5.9 美元，遠超華爾街預期（3.27 美元），營收約 113 億美元，同樣超出預期。公司還宣佈擴大與 Anthropic 的 AI 合作伙伴關係。

該股大幅上漲，帶動整個軟件板塊走高。

市場普遍認為這是一個信號，表明 “AI 對軟件的衝擊” 敍事已消退，取而代之的是推動企業軟件加速重估的關鍵驅動力。

$CrowdStrike(CRWD.US)：AI 越強，網絡攻擊越多（因為 LLM 擁有豐富數據和上下文）。隨着智能體增多，身份驗證變得至關重要，企業需要更好的安全性。網絡安全軟件正變得日益關鍵。

-圖表：8 月 27 日交易日的軟件板塊表現排名

軟件 ETF：$北美科技軟件股指數 ETF - iShares(IGV.US)

數據管理：$Palantir Tech(PLTR.US)$現在服務(NOW.US)$Snowflake(SNOW.US)$MongoDB(MDB.US)$甲骨文(ORCL.US)

企業軟件：$賽富時(CRM.US)$UiPath(PATH.US)$CloudFlare(NET.US)$IBM(IBM.US)$微軟(MSFT.US)$SAP(SAP.US)

網絡安全：$CrowdStrike(CRWD.US)$派拓網絡(PANW.US)$納斯達克網絡安全 ETF - First Trust(CIBR.US)

細分垂直領域：$AppLovin(APP.US)（廣告），$Figma(FIG.US)$Adobe(ADBE.US)（設計），$Tempus AI(TEM.US)（AI 醫療）

市場尋求 “下一個編碼級應用”

上半年，存儲和光通信等硬件股飆升，而軟件和比特幣表現滯後。

機構低配軟件，許多投資者放棄後，在六月追逐硬件，卻在七月陷入史詩級回調。與此同時，AI 貨幣化的基本面本季度才剛剛開始。

現在，同樣的劇本正在重演：大型硬件倉位被套牢。

但真正令人沮喪的不是硬件不漲，而是軟件和比特幣、黃金全面爆發時，它卻突然暴漲。

今年，AI 編程的興起導致 C 端用户付費滲透率顯著增加，推動代幣消耗達到歷史峯值。

AI 辦公生產力需求和大規模 CSP 雲部署的新需求，加劇了開源與閉源前沿模型之間的價格戰，進一步降低了代幣成本。

那麼，除了編程之外，第二個超級應用場景是什麼？

A16Z 披露的數據顯示，自二月以來，Codex 在高強度 AI 用户中增長最快的應用領域：

法律 108 倍，銷售 41 倍，招聘 41 倍，營銷 26 倍，醫療 24 倍

$微軟(MSFT.US) $谷歌-C(GOOG.US) $Meta(META.US) $亞馬遜(AMZN.US) $蘋果(AAPL.US) $特斯拉(TSLA.US)