西方石油

OXY

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2026-W362026-08-31

OXY.US 週報 · 2026-W36

本週西方石油經歷了「衝高回落」的走勢。週初在新分析師看漲覆蓋和機構買入評級刺激下突破 61 元，但其後三個交易日逐步走弱，週末跌至 60 元以下。雖然公司 Q2 盈利創歷史新高、估值處歷史低位、全部評級機構看好，但股價弱勢反映出市場對債務風險和近期前景的謹慎態度。

本週收盤 60.04 元，相比前週最後交易日（8 月 28 日）59.10 元上漲 1.59%。週內波動幅度較大：最高衝至 61.23 元（9 月 1 日），最低觸及 59.35 元（9 月 4 日），振幅 3.18%。

成交量方面，本週日均成交約 682 萬股，明顯低於近 60 日平均水準，屬於縮量整理狀態。

K 線形態：週一衝至高點後，週二、週三雖保持高位但連續微幅回落，週四跳空低開並創週內低，形成「衝高回落縮量」的短期弱勢格局。

P/E 9.18x，處於近 5 年極低分位（6.54%），遠低於行業中位數 12.46x，反映當前股價相對盈利能力明顯低估。

Q2 2026 季報顯示 EPS 2.75 元，同比增長 965%；營收 80.65 億美元，同比增長 53%；淨利率達 36.9%。單季盈利創歷史新高，反映國際油價強勢下公司毛利的明顯改善。

但一致預期中位數為 4.26 元/股，Q2 實際 EPS 2.75 未及預期約 35%，顯示市場對長期油價景氣的預期與單季實現間存在差異。

截至 9 月 4 日，大資金淨流入 816.81，但中等規模資金淨流出 32.16，散戶資金淨流出 244.11。主力單獨支撐而中小資金分歧，可能預示後續方向的不確定性。

25 家分析機構中，強烈買入 8 家、買入 2 家、增持 15 家，賣出 0 家——機構評級呈現 100% 看好。目標價均值 67.08 元，相較當前價格有 11.7% 的上升空間。本週新增 Seaport Global 等機構的買入評級，但機構評級具有時滯性，不應作為短期走勢判斷主要依據。

本週圍繞西方石油的主要焦點為三點：機構評級紮堆看好（Seaport Global、多家新分析師給出買入評級），債務風險受關注（接近 100 億美元債務里程碑可能改變發展故事），油價高位持續（中東衝突推升國際油價，石油生產商受益）。

重點新聞：

本週呈現「基本面強勁、估值低位、機構看好，但股價仍走弱」的矛盾格局。關鍵在於近期 100 億美元債務里程碑的接近，以及隨之而來的槓桿風險擔憂，壓過了眼下盈利高景氣的吸引力。主力資金雖在淨流入，但中小資金的流出表明市場分歧明顯。後續需觀察估值低位的吸引力能否扭轉弱勢，還是債務風險進一步發酵。