半導體超級週期加持，高景氣度將持續

ASML | 回調即是上車機會的光刻機龍頭

文 李四 1、權重股開啓 " 絕地反攻 "在持續了兩天近乎 " 瘋狂的殺跌 " 後，權重股終於開啓 " 絕地反攻 "。今日，A 股總市值位於前八的股票全線翻紅，寧德時代漲逾 6%，市值再度站上 1.2 萬億，推動創業板上漲逾 1%；貴州茅台、五糧液等權重白馬股均有不錯表現。作為總市值榜裏的 " 定海神針 "，銀行股在權重股中的表現獨樹一幟：招商銀行上漲 3.55％、工商銀行、建設銀行、農業銀行等個股全部翻紅；受到銀行股帶動，券商板塊、保險板塊等金融股均有所動作。作為藍籌股的代表，銀行板塊的大舉異動，讓市場見底之聲四起；以至於，機構開始驚呼 "A 股將迎來下半年最好的買點 "。機構喊出 " 抄底 " 聲日前，多家頂級券商研究所發聲 " 抄底 "；這其中，最為堅定的表態，要屬中信證券、國泰君安等知名機構的對外發聲。中信證券喊出 "A 股將迎來下半年最佳買點 "；該機構認為，國內基本面穩步向好趨勢不變，疊加宏觀流動性依然寬鬆，預計內外投資者恐慌情緒宣泄過後，A 股將迎來下半年最佳買點。另一家頂級機構，國泰君安也持有相似觀點。

下半年最好機會來了？

看核心業務、外賣彈性空間，還有新業務的想象空間。

美團股價怎麼看？

輝瑞目前已經供應 10 億劑疫苗，目前還有 21 億劑的合約。如果銷售全部實現，公司新冠疫苗將躋身最暢銷藥物之列，超過艾伯維的免疫疾病藥物修美樂和默克的抗癌藥 Keytruda。

美股財報 | 輝瑞二季度財報超預期，mRNA 疫苗單季收入 78 億美元！ 

他堅稱美國經濟改善但尚未全面復甦，美聯儲還沒到收緊政策、特別是加息的時候，預計將同時減碼購買 MBS 和美債，MBS 或減碼更快；將監控 Delta 變異毒株，可能不會對經濟產生重大影響，央行會聚焦充分就業能否取得實質進展。

全球最重要央行行長鮑威爾：尚未就減碼 QE 作出任何決定

儘管當季營收大漲 56%，創 2016 年以來最快同比增幅，廣告收入也同比增超 50%，公司預警稱廣告業務將因 iOS 隱私調整和監管遭遇越來越多的負面阻力，不算有無疫情影響，營收同比增速都會在今年下半年回落。

美股財報 | Facebook 二季報超預期，警告未來收入增速 “顯著放緩”

公司二季度營收同比增長 29% 至 24.5 億美元，略微不及預期的 24.52 美元，去年同期為 19.02 億美元

百勝中國 Q2 營收同比增 29% 至 24.5 億美元，開設 404 家新店

波音二季度收入超預期、同比增長 44%；近兩年來首次實現季度盈利，遠超預期；現金消耗為 7.05 億美元，遠低於預期。波音財報靚麗，受益於國防和噴氣式飛機的銷售。波音公司擱置了在今年底前再裁減 1 萬名員工的計劃。財報公佈之後，波音股價一度大漲逾 6%。

美股財報 | 波音二季度收入同比大增 44% 意外實現季度盈利 股價大漲

新華社表示，由於近期的一些監管政策涉及境外上市企業，市場上有一種擔心，擔心未來中國企業赴境外上市的政策是否存在變數，中國資本市場對外開放的步伐是否放緩。可以肯定的是，證監會對企業選擇上市地持開放態度，支持企業根據自身發展需要作出選擇，支持企業依法合規利用兩個市場、兩種資源發展。與此同時，我國資本市場對外開放的步伐，不僅沒有因疫情而放緩，反而進一步加快。改革開放的大政方針不會改變，我國社會主義市場經濟的發展方向不會改變。

新華社：中國對外開放的堅定決心沒有改變

近期，中國股市出現較大波動，市場存在一定的擔憂情緒。深入分析當前市場關心的幾方面問題，不難得出結論：中國經濟持續向好的基本面沒有發生變化，中國改革開放的步伐依然堅定，中國資本市場發展的基礎依然穩固。無論是針對平台經濟還是校外培訓機構，這些監管政策，都是促進行業規範健康發展、維護網絡數據安全和保障社會民生的重要舉措，並非是針對相關行業的限制和打壓，而是有利於經濟社會長遠發展。

新華社：行業監管政策利於中國長遠發展，中國經濟穩中向好是資本市場健康發展基石

滴滴出行直線拉昇，現漲超 10%，報 8.85 美元。

7 月 27 日，恒生科技指數大跌 7.97%，創推出以來最大單日跌幅。儘管趨勢尚未明朗，但當天就已有看多資金率先 “抄底”。據南方東英資產管理有限公司披露的數據，7 月 27 日，逾 10 億港元資金湧入南方東英港股看多產品，標的包括南方東英恒生科技指數 ETF 、南方東英恒生科技指數每日槓桿兩倍產品、南方東英恒生指數每日槓桿兩倍產品等。（上證報）

恒生科技指數連跌後反彈 超 10 億資金成功 “抄底”

作者 | 木易來源 | 互聯網頭條（ID：topwww001）三年虧損 70 億，網易雲音樂流血上市！ 丁磊的網易雲音樂，要翻開嶄新的一頁了！最近，有媒體接連報道，網易雲音樂將於本週上市。對此，網易雲音樂表示 " 不予置評 "。網易雲音樂上市，其實早有眉目。今年 5 月底，網易雲音樂已向港交所遞交招股書。按照時間算，最快於本週上市，所以才會引起外界的猜想。成立八年之際，網易雲音樂也終於首次對外公佈多年的成績。首先，是營收和虧損。招股書資料顯示，從 2018 年到 2020 年，網易雲音樂營收分別為 11.48 億元、23.18 億元和 48.95 億元。2019 年同比增速為 101.9%，2020 年同比增長為 111.2%。與高速營收形成鮮明對比的，是逐年擴大的虧損。2018 年虧損 20.06 億，2019 年虧損 20.16 億，2020 年虧損 29.51 億，三年累計虧損 70 億。再者，是用户數和會員數。數據顯示，2018 年至 2020 年，網易雲音樂月活人數分別為 1.05 億、1.47 億、1.81 億。付費用户則為 420 萬、863 萬、1600 萬。

3 年鉅虧 70 億後！丁磊終於能買回周杰倫了！

熱門中概股走高，拼多多漲超 8％，嗶哩嗶哩漲超 7％，阿里巴巴漲超 2％。中概教育股繼續反彈，好未來漲 13%，高途漲 9%，新東方漲 7%。

中概科網股、教育股全線走高，拼多多漲超 8%，好未來漲 13%

另一個方面理解，相關監管文件的出台對於外賣平台而言是未來健康積極發展的一個有利信號。市場和各平台對此也早有預期。此輪大跌是風險集中釋放後的恐慌性情緒驅動，但實際上美團的長期投資邏輯並未改變。

美團不行了嗎？莫慌，外賣行業長期價值仍在

週四凌晨 02:00 美聯儲將公佈利率決議。Spotify、聯電、百時美施貴寶、麥當勞、輝瑞等公佈財報；谷歌 A 漲近 4%；霧芯科技漲超 7%，理想汽車漲近 7%，小鵬漲近 5%，拼多多漲近 7%，阿里巴巴漲 2%。

美股盤前｜熱門中概股普漲，科技巨頭業績喜人，波音扭虧為盈大漲 6%

俞敏洪和他的新東方，作為一代人的人生導師，這個金字招牌還是很可以的

説下新東方可能存在的一些機會

猿輔導將削減所有廣告。（彭博）

阿里也動手了！用户數據加密的 “8 月大限” 將至，首批商家連夜申請測試賬號。這場大規模的商家整改行動，來自於阿里巴巴開放平台在 7 月 6 日發出的一則 “依法加強消費者訂單中敏感信息保護” 公告。

阿里！也斷了！

拼多多聯合創始人、前法人孫沁（花名：達達）已被調任至社區團購業務一線，擔任 “省長”，負責甘肅省和青海省。轉崗之前，孫沁擔任的業務均與招商有關。（《晚點 LatePost》）

拼多多前法人孫沁調任社區團購一線，負責甘肅青海

好未來盤前漲近 10%。媒體稱，好未來正在考慮提供免費自學課程。

物業股接連上市，世紀金源服務講述的故事，究竟能否打動已經挑花眼的投資者？

新股前瞻 | 再度赴港，世紀金源服務能打出什麼底牌？

谷歌 A 美股盤前漲近 4%，第二季度廣告業務收入大幅增加，公司通過股份回購計劃。

靚麗財報的魔力顯現了：谷歌美股盤前漲近 4%

午後，恒生科技指數觸底後強勢反彈，漲幅再次回到 3％以上，美團漲 7％。恒指收漲 1.54％。

恒指、恒生科技指數午後雙雙反彈 騰訊尾盤止跌翻紅 美團收漲 7% 新東方漲近 10%

阿里巴巴-SW 將於 8 月 3 日（下週二）公佈截至今年 6 月底止 2022 財年首財季業績，由於公司投入包括社區團購等策性投資及面臨行業競爭、核心電商及盒馬業務的高基效應影響下，綜合 11 間券商預測阿里巴巴 2022 財年首財季非公認會計准則淨利潤預計介於 364.69-421.96 億元人民幣（下同），較 2021 財年首財季 394.74 億元，同比下跌 7.6% 至上升 6.9%；中位數為 385.85 億元，同比下跌 2.3%。

阿里巴巴下週發財報 這是分析師們的最新評級及目標價

美聯儲 FOMC 將於週四（7 月 29 日）凌晨 2:00 公佈利率決議及政策聲明，當天凌晨 2:30，美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發佈會。本次會議不發佈經濟預測。

全球投資者屏氣等待的重磅事件：美聯儲決議進入倒計時

遭馬斯克 “痛罵”！漂亮財報救不了蘋果

恒生科技指數漲 3.1%，京東百度小米集團漲超 3%，快手漲超 5%，阿里巴巴漲近 2%。物管、醫藥外包、K12 教育、體育用品、SaaS 概念等板塊領漲。 李寧漲超 15%，安踏體育漲 10%，新東方在線漲近 9%。

市場收評｜恐慌消散！大型科網股、教育股全線反彈，網易美團漲超 7%

美股中概教育股盤前漲跌不一，一起教育漲近 8%，好未來、高途漲近 4%，新東方跌 4.6%。

鋰電池崩盤：見頂 or 機會？

美股機構抱團是存在且持續的；機構重倉股具有持續的估值溢價；機構偏好龍頭，ROE 是核心定價變量；從中長期視角看，公司盈利能力的提高往往伴隨着估值的抬升。

當機構抱團，核心股票估值會如何演繹？這是美股的經驗

來源：wind 香港萬得通訊社報道，現在的情景和 1994 年非常相似：經濟復甦，週期通脹壓力撲面而來。1994 年，時任美聯儲主席格林斯潘選擇收緊信貸，同時縮表抑制通脹。

如今的美國通脹很像 1994 年，鮑威爾和格林斯潘究竟誰對？

任正非親自籤批！華為智能駕駛大將突遭免職，可能是因為一句話

摩通發表報告表示，MSCI 中國醫療服務行業指數自 6 月 28 日高位以來已累積調整 18%，相信調整市場關注內地近期監管政策收緊包括教育、互聯網及內房行業所產生的溢出效應，並留意到內地線上醫療服務股呈現較大調整，但該行認為這些規定可能對中國醫療保健行業並無直接的基本面影響，但上述事件削弱了行業的市場估值，並認為調整後創造投資機會。該行在近期拋售後會關注的一些具優質中資醫藥股，包括藥明生物、藥明康德、金斯瑞生物科技、邁瑞、榮昌生物和恆瑞醫藥。

摩根大通：這波調整後可關注優質港股醫藥股 

7 月 28 日，四川省攀枝花市公佈並詳細解讀了攀枝花市《關於促進人力資源聚集的十六條政策措施》。新政中，包括高層次人才待遇激勵、提供創新創業支持和獎勵、提供就業補貼、外地和本地户籍學生享受同等待遇等多項具體措施。其中，對按政策生育二、三孩的攀枝花户籍家庭，每月每孩發放 500 元育兒補貼金，直至孩子 3 歲，是全國首個也是目前唯一一個發放育兒補貼金的城市。（封面新聞）

四川攀枝花出台新政：生育二、三孩家庭每月每孩發 500 元補貼

多家公私募基金表示，目前高估值板塊跌幅較大，屬結構性調整，市場不具有系統性風險。

A 股收評｜茅指數漲 1.6%，醫療、白酒板塊領漲，寧德時代漲超 6%

日前，一份《菏澤市住房和城鄉建設局關於調查處理恒大房地產項目涉嫌違法違規行為的函》在網上引發關注。7 月 28 日上午，菏澤市住房和城鄉建設局房地產市場監管科相關工作人員告訴記者，“我們正在核查這份網傳文件的真實性，也跟這份文件上標註的同事聯繫過了，他説 ‘不是很清楚這個事’，如果有最終結果，我們會及時公佈。

恒大樓盤因定價太低涉不正當競爭被調查？菏澤住建局：正核真實性

芯智控股放量大漲近 30%，報 1.88 港元，成交額放大至 1323 萬港元，總市值 9 億港元。芯智控股昨日盤後發佈公告，公司預計截至 2021 年 6 月 30 日止六個月公司擁有人應占利潤與截至 2020 年 6 月 30 日止六個月的公司擁有人應占利潤相比增長不少於 180%。該期間公司擁有人應占利潤的大幅增長，主要歸功於客户對半導體的需求上升，帶動授權分銷業務及獨立分銷業務整體銷售增長。

港股異動 | 芯智控股放量大漲近 30% 預計中期純利增長逾 180%

近期暴跌的物管股午後全線反彈，截至發稿，旭輝永升服務漲 19.38%，報 14.66 港元；融創服務漲 15.86%，報 21.55 港元；碧桂園服務漲 15.5%，報 59.25 港元；世茂服務漲 12.06%，報 18.4 港元。

港股異動 | 物管股全線反彈，旭輝永升服務漲近 20% 

富時中國 A50 指數期貨午後延續漲勢，日內漲幅達 4%。

疫情期間政府出台大規模的財政和貨幣刺激政策，再加上經濟持續復甦，汽車行業短期前景向好。

價值股和成長股之間的博弈：通用汽車和特斯拉怎麼選？

炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！   原標題：海底撈及九毛九等餐企發佈業績預告，它們上半年過得究竟怎麼樣？

海底撈及九毛九等餐企發佈業績預告 它們上半年過得究竟怎麼樣？

阿里巴巴 178 萬股大宗交易，成交價為每股 179.351 港元。

中國智能自動售貨機制造商友寶正考慮在香港 IPO，集資規模可能高達 5 億美元 (約 38 億港元)，該公司正與顧問就潛在 IPO 事宜進行合作，並考慮最早...

螞蟻集團領投的友寶擬今年晚些時候赴港上市  集資 5 億美元

一圖看清 20 年來全球晶圓出貨量變化

美國證券交易委員會（SEC）網站信息顯示，哈囉出行放棄赴美上市計劃。該公司在文件中表示不再希望在美國上市。根據公開資料，哈囉出行於 2016 年在上海成立，業務開始於從共享單車，逐漸進化為包括兩輪出行、四輪出行、酒旅以及到店服務等多元化的出行及生活服務平台。 招股書顯示，哈囉出行 App 目前是中國第三大本地服務平台，也是中國最活躍的本地服務平台。招股書還顯示，2020 年，哈羅出行營收為 60.44 億元人民幣（約合 9.26 億美元），2020 年淨虧損 11.34 億元人民幣（約合 1.74 億美元）。此外，螞蟻集團是哈囉出行的第一大股東，擁有 584,350,936 股普通股，佔比 36.3%。而哈囉出行聯合創始人兼 CEO 楊磊擁有 166,772,842 股普通股，佔股 10.4%。

哈囉出行放棄赴美上市計劃 螞蟻集團是第一大股東

摩通發研報指，內地七部門近日刊髮針對外賣平台騎手保障的聯合意見基本上與南京早前的監管發展一致，認為相關意見將影響投資者情緒及觸發短期沽壓，而在現時的整體行業投資氣氛亦較脆弱。該行相信美團 2025 年送餐業務盈利目標仍可輕易達到並有潛在上行，估計將為估值帶來支持，而沽壓短期仍會持續，認為投資者在股份弱勢時可開始收集股份，目標價 400 港元，評級 “增持”。該股現報 193.8 港元，最新市值億港元。

抄底美團？摩根大通給出 400 港元目標價，評級 “增持”

在線教育股反彈，新東方漲 7%，思考樂教育 5%，卓越教育集團漲 9.8%，新東方在線漲 9%；體育用品股爆發，李寧漲超 10%，安踏漲超 7%。

午餐｜恒指微跌，在線教育股反彈，體育用品股爆發

7 月 27 日，華瑭醫療控股有限公司 (簡稱 “華瑭醫療”) 向港交所遞交了上市申請，計劃在港交所主板上市，海通國際為獨家保薦人。

新股前瞻 | 華瑭醫療赴港上市，能否借醫療器械增長之風順勢而起？

“新任 CEO Pat 對於建工廠的舉措非常大膽。