MKM Partners：將 Snap 目標價從 41 美元下調至 26 美元。

受新冠肺炎疫情影響的繳存人，不能正常償還住房公積金貸款的，不作逾期處理，不作為逾期記錄報送徵信部門。各地根據當地房租水平和合理租住面積，可提高住房公積金租房提取額度，支持繳存人按需提取。

住建部、財政部、央行：實施住房公積金階段性支持政策

一季度，快手營收 211 億元，同比增長 23.8%，經調整虧損淨額 37.2 億元，同比下跌 34.1%。毛利率及經營利潤率較 2021 年同期分別改善 0.6 個百分點及 16.0 個百分點。

財報來了 | 快手一季度月活近 6 億！各項業務均放緩，但毛利率改善

但自俄烏衝突爆發以來，越南 VN30 指數從今年高點狂泄 20%。中信建投證券宏觀研究員黃文濤認為，越南主要集中在附加值較低的中下游部分，基礎設施較為薄弱，經濟規模和市場縱深有限，易受到外部衝擊影響。

股市從大漲到大跌！一文讀懂越南經濟和金融概況

快手科技發佈 2022 年一季度業績。Q1 經調整淨虧損 37.2 億元，較去年同期的 56.5 億元下降 34.1%。銷售及營銷開支方面，今年一季度對應支出 95 億元，佔總收入比為 45%，與 2021 年同期的 68.5% 相比下降 23.5 個百分點，用户獲取和維繫效率進一步提升。

快手 Q1 經調淨虧損收窄至 37.2 億元 同比下降 34.1%

一季度，快手電商交易總額（GMV）達 1751 億元，同比增長 47.7%，其中，自建電商體系快手小店貢獻了 99% 以上的交易額。受電商業務推動，其他服務板塊收入 19 億元，同比增長 54.6% 。快手生態內特色的 “快品牌” 持續豐富電商供給，一季度，“快品牌” 單商家月均 GMV 已突破 2500 萬元。

快手電商一季度 GMV1751 億元  同比增長 47.7%

快手第一季度調整後淨虧損 37.2 億元人民幣，預估虧損 44.6 億元人民幣

快手第一季度營收 210.7 億元人民幣，預估 206 億元人民幣

網易第一季度營收 235.6 億元人民幣，預估 226.4 億元人民幣。

美股盤前，曾經市值超千億美金的社交巨頭 Snap 暴跌超 30%。Meta 跌超 6%，Twitter、谷歌跌近 4%，Pinterest 跌超 11%。此前，沃爾瑪、塔吉特、思科等公司均出現 “業績殺”，更早的奈飛、meta、亞馬遜等業績不及預期，這可能是美股最近承壓的根本原因。

又有美股業績暴雷！Snap 已跌去八成市值

鉅額投資能否助力三星趕超台積電？

三星野心勃勃！未來五年將在芯片等戰略領域投入 3600 億美元

美股明星科技股盤前走低，Meta Platforms 跌超 6%，谷歌 A 跌近 4%，特斯拉跌 3.4%，奈飛跌近 3%，蘋果跌近 2%。

美股熱門中概股盤前普跌，小鵬汽車、蔚來汽車、嗶哩嗶哩跌超 4%，京東跌近 4%，阿里巴巴跌超 2%。

Snap 美股盤前跌 31%，CEO 預警財報將不及預期並計劃放緩招聘。

今日港股暴跌，全球股市均有所承壓，香港的流動性在變壞了嗎？隨着貨幣政策加速收緊，香港市場流動性指數在過去一個月走弱。拖累指數的是港元、人民幣和新興市場資金流出的持續疲軟。

港股又大跌！香港流動性變壞了嗎？

人民銀行系統要主動作為，儘快落實國務院常務會議提出的各項金融政策，將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍，引導和支持地方法人金融機構加大貸款投放，優化信貸結構，降低融資成本。

中國央行：引導金融機構全力以赴加大貸款投放力度

金融系統要加大實體經濟支持力度，全力以赴穩住經濟基本盤。國家開發銀行、政策性銀行要充分發揮補短板、跨週期調節的作用，大型國有商業銀行要主動發力、多作貢獻，股份制銀行要充分挖掘潛力，大型城商行要發揮區位優勢，共同加大對重點領域和薄弱環節的信貸支持。

人民銀行、銀保監會：研究部署加大信貸投放力度

央行、銀保監會召開主要金融機構貨幣信貸形勢分析會，研究部署加大信貸投放力度。

快手今日大跌超 5%，收盤後將公佈一季度財報。二季度多地疫情反覆，影響物流和廣告主投放意願，預計快手廣告和電商業務有一定的壓力。

財報前瞻 | 快手也躲不開 “業績坍塌” 的命運？但或許還有一個驚喜……

在今年的市場動盪中，Genco 的股票被證明是風暴中的一個港灣。2022 年以來，該公司股價上漲了 42%，但投資者可能仍然低估了該公司的持久力。Genco 的市值為 10.7 億美元，總部位於紐約。

兩年暴漲 500%！這隻美國航運股怎麼做到的？

SHEIN 的最新估值已經超過了安踏、李寧、申洲國際的市值總和（傳統零售品牌 + 代工廠模式），也也超過了 ZARA 母公司和優衣庫母公司。儘管很多公司都能夠在短期內通過網絡爬蟲技術實現設計款式樣式的大爆發，也能夠開發出類似 SHEIN 的數字化管理系統，但如何構建一個服務於自身的產業集羣，現在成了一個幾乎無解的難題，這就是 SHEIN 的護城河。

第四次浪潮：SHEIN 的緣起、演繹與挑戰

特斯拉股價如今不足 700 美元，不僅跌破 50 日均線、200 日均線，也跌破了由 1 月低點定義的支撐位！“雙頂” 過後，特斯拉股價可能還有 17% 的下行空間！

技術面瘋狂預警：到了夏天，特斯拉可能會跌至 540 美元！

高管比任何人都瞭解自家公司的經營狀況，他們的大幅拋售往往被解讀為市場將要見頂，反之，大舉買入被視為股市仍有上漲空間。

不擔心衰退了？美國公司高管開始 “狂買” 自家股票

大和：預計特斯拉 2023 年交付量將增長 46%，達到 180 萬輛。

品玩 5 月 24 日訊，據新京報貝殼財經報道，上海蔚來汽車有限公司計劃在上海市嘉定區安亭鎮新建研發項目，包括從事鋰離子電芯和電池包研發的 31 個研發實驗室，以及 1 條鋰離子電芯試製線和 1 條電池包 pack 線，擬投資 2.185 億元，預計今年 8 月至 10 月期間施工。蔚來汽車方面表示，研發實驗室旨在探索鋰離子電芯和電池包在不同温度、拉力、濕度等物理實驗條件下，電芯及電池包的充放電性能、温度性能、安全性能等，探索電芯材料理化性質、配比、改性情況、注液優化條件、電池包裝配優化條件等，預計從事研發約 250 天，從事人員達 400 人。鋰離子電芯試製線和電池包 pack 線從事鋰離子電芯和電池包的試製，該項目試製線的建設為後續發展過程中可能的規模化生產做好前提探索，試製樣品用於後續深度開發。

蔚來汽車上海成立鋰電池實驗室及電芯試製線 投資總額超 2 億

羅森伯格認為，美聯儲收緊政策完成之前，市場不會出現低谷。

Rosenberg：市場恍如 2008 年夏天，標普將跌至 3300 點

港股三葉草生物直線拉昇漲近 15%，昨日收盤漲超 23%。

* 德銀下調騰訊目標價至 470 元 評級「買入」

* 德銀下調騰訊目標價至 470 元  評級「買入」

港股光伏太陽能板塊走高，福耀玻璃漲超 9%，協鑫科技漲超 5%，水發興業能源、信義玻璃、福萊特玻璃跟漲。

斯蒂格利茨批評了當前美聯儲應對通脹的方式，他指出通過提高利率來扼殺經濟，在任何時候都無法解決通脹問題。

諾獎得主斯蒂格利茨警告：全球通脹衝擊嚴重程度比 70 年代 “嚴重一個數量級”

福耀玻璃港股高開 12.64%，報 37.95 港元，福耀玻璃 A 股高開 7.7%，報 39.7 元。瑞信將該公司的目標價從 27 港元上調 78% 至 48 港元，從 “跑輸大市” 上調 “跑贏大市” 評級。

福耀玻璃 AH 股高開，瑞信將其評級上調至跑贏大市，目標價上調 78% 至 48 港元

據《北京商報》報道，國務院常務會議指出，當前經濟下行壓力持續加大，許多市場主體十分困難，發展是解決中國一切問題的基礎和關鍵。會議決定，推出 6 方面 33 項具體措施穩住經濟基本盤，其中包括階段性減徵部分乘用車購置税 600 億元人民幣等，涵蓋税費減免、金融支持、促消費和有效投資多個層面，鼓勵推動經濟回到正常軌道。汽車消費是實物消費的重要組成部分，從往年數據分析，汽車類零售約佔社會消費品零售總額的十分之一左右。

內地乘用車購置税減徵 600 億人幣，有分析指可拉動 1.2 萬億人幣汽車零售額

港股汽車股高開，長城汽車漲超 13%，吉利汽車漲近 10%，廣汽集團漲近 6%，五菱汽車漲超 3%。

恒指低開 0.24%，恒生科技指數跌 0.88%。吉利汽車漲近 10%，攜程、小鵬汽車低開逾 3%，百度跌 2.85%。

富時羅素近日公佈了指數最新季度調整結果，其中指數系列新納入 4 只港股，鷹瞳科技-B、鴻承環保科技、康耐特光學和優矩集團。

富時全球新入 4 只港股成分股：成色幾何？

自去年以來一直唱空美股的華爾街知名投資人、被稱為 “大宗商品之王” 的丹尼斯 - 加特曼（Dennis Gartman）週一警告那些想要抄底美這位阿克倫大學捐贈基金會主席股的投資者...

大空頭加特曼：美股任何反彈都是賣出機會

值得注意的是，2015 年 8 月和 2018 年末，內部人士買賣股票比例也出現過大幅上升，前者發生在市場觸底之前，而後者發生時間則正好與市場底部重合。

震驚！除了回購美股高管們正大舉抄底自家股票，要跟嗎？

地產需求再度得到強調，但因城施策仍是核心思想，中西部、二三線地產需求是核心關切，城鎮化和地產政策核心邏輯已經更加註重結構均衡，可能刺激一線和東部地產的措施實施概率仍低。

如何理解國常會的穩增長六大新增措施？

當地時間 5 月 23 日，星巴克官方網站發佈公告，宣佈將退出俄羅斯市場，並且不再在俄羅斯市場保留品牌，結束 15 年的運營。星巴克還在公告中表示，將繼續支付近 2000 名俄羅斯員工為期 6 個月的工資，並幫助他們找到新工作。據悉，星巴克在俄羅斯擁有 130 家門店，均為加盟商，星巴克並不負責經營這些門店。3 月 8 日，星巴克宣佈了暫停在俄羅斯的業務。

星巴克宣佈退出俄羅斯市場：不再保留品牌，支付員工半年工資

舊金山聯儲主席戴利表示，美聯儲可以加息至不再大力刺激經濟增長的水平，並且在這期間不會引發經濟衰退。

變化太快！ 美聯儲大佬們開始 “撐腰” 美國經濟並預測何時降息了

中信證券認為，2019 年開始，隨着寧德時代 CTP 及比亞迪 “刀片電池” 等電池結構技術的創新，磷酸鐵鋰正極材料憑藉高性價比在動力乘用車領域得到快速發展。展望未來，受益於儲能行業的高速成長以及鐵鋰電池在海外動力領域的滲透率提升，預計磷酸鐵鋰正極材料未來需求空間大、增速快，行業有望打開長期成長空間。隨着新玩家的進入以及產能的加速擴張，行業競爭趨向激烈，未來行業料將從成本與性能方面實現產業迭代，產業鏈延伸、創新型鋰鹽與磷酸錳鐵鋰的應用預計將是行業未來最重要的發展趨勢。

中信證券：預計磷酸鐵鋰正極材料未來需求空間大、增速快，行業有望打開長期成長空間

於 2022 年 5 月 23 日，騰訊董事會已決議根據本公司股東於 2022 年股東周年大會上授予的一般授權（最多可發行及配發的股份數目為 19.22 億股股份）發行合共 1009.85 萬股新股份...

騰訊擬向 7000 名員工發行 1009.85 萬股：總價值 35 億每人平均可分 50 萬港元

ARK 基金減持 IONIS 製藥，Burning Rock Biotech 和 Sea。

大型科技股多數上漲，蘋果漲 4.01%，VMWARE 大漲 25.27%。猴痘概念疫苗股 GeoVax Labs 漲 67%，最近三日累漲 300%。DEXCOM 公司正在談判收購設備公司 Insulat。今年 iPhone 14 備貨量或將高於 iPhone 13。Snap 第二季度財測低於此前指引範圍下端，股價盤後暴跌 24%。快手回應 “聯合創始人宿華被帶走” 傳言：不信謠不傳謠。網易將於美股盤前發佈業績。

早餐 | 高盛稱機構拋售美國科技/成長股造成惡性循環，美股猴痘疫苗股暴漲

Snap 預計二季度收入和調整後 EBITDA 將低於公司先前給出的指導區間的下端，稱將放慢招聘計劃。CEO 稱該公司正面臨着通脹和利率上升、供應鏈短缺、勞動力中斷、蘋果 iPhone 隱私功能等平台政策變化和俄烏衝突帶來的負面影響。

社交巨頭 Snap CEO 預警財報將不及預期，盤後暴跌近 30%

當地時間 5 月 23 日，美國國會民主共和兩黨的參議院領導人提出一項決議，旨在支持瑞典和芬蘭加入北約的申請。美國參議院需要至少三分之二的票數才能同意新成員加入北約，這需要至少 17 名共和黨參議員和每名民主黨參議員在未來的表決中都投贊成票。多名共和黨議員此前已經表態，將會支持瑞典和芬蘭加入北約，預計參議院將在未來幾個月內進行投票。

美國參議員領導人提出支持瑞典和芬蘭加入北約的相關決議

亞馬遜在其電子商務業務出現放緩後，正試圖減少一些倉庫空間。該消息人士稱，雖然亞馬遜仍在確定究竟要騰出多少空間，但預計數量至少為 1000 萬平方英尺，不過最終可能擴大到該數字的兩倍或三倍。該公司在包括紐約、新澤西、加州和亞特蘭大的市場，擁有的空間也超過了自身需求。

亞馬遜計劃轉租倉庫空間以減少過剩產能

Zoom 一季度調整後每股收益（EPS）1.03 美元，分析師預期 0.86 美元；預計二季度營收 11.15 億到 11.2 億美元，預計二季度調整後每股收益 0.9-0.92 美元，雙雙高於市場預期。Zoom 還上調全年調整後每股收益至 3.7-3.77 美元，此前預計為 3.45-3.51 美元。

Zoom 一季度利潤超預期，上調全年預期，盤後一度漲近 20% 

隨着虧損激增，專注於美國股票的對沖基金正在大幅撤離，尤其是遠離科技/成長股這一昔日寵兒，高盛形容 “聰明錢們正專注於做空獲利或者賣無可賣了”。對沖基金的快速離場加劇了股價下跌、槓桿率下降和流動性變差的惡性循環，似乎只有散户仍在堅守，這製造了美股進一步下挫的空間。

高盛：科技拋售潮令對沖基金倉惶出逃，但惡性循環可能才剛剛開始……

Greg Jensen 表示，相對於我們實際正在經歷的長期變化，當前市場只是反映了一小步。美聯儲希望資產價格下跌到一定程度，即使跌幅超出了他們的預期，他們也在權衡通脹情況。

股債兇猛雙殺後，橋水聯席首席投資官仍認為市場太樂觀

美國 FDA 公佈，相關委員會定於 6 月中開會，評估輝瑞及其對手 Moderna 的嬰兒和學齡前兒童新冠疫苗申請。