需求衰退擔憂影響下，美股能源股的好日子到頭了？

領跑美股大半年，能源股面臨回調壓力

美聯儲和其他金融機構資產負債表深度勾連，因而美聯儲縮表的同時，其他金融機構資產負債表必然跟隨聯動。不同的縮表方式，意味着不同的資產負債表聯動調整，整個市場的流動影響也會千差萬別。

美聯儲縮表，現實要比想象更復雜

36 氪漲 18%，微博漲超 5%，京東漲超 1%，蔚來、小鵬漲 1.5%，理想汽車漲 2.4%。理想汽車：5 月交付 11496 輛理想 ONE，同比增長 165.9%。富時中國 A50 指數納入海螺水泥、中信銀行、通威股份；刪除智飛生物、格力電器、中國石油。

美股盤前 | “蔚小理” 5 月交付數據集體回暖，騰訊開啓新一輪薪酬改革，美聯儲官員稱通脹將大幅回落

貝殼股價見底了麼？

受投資公允價值變動等非經營性虧損影響，微博季度盈利同比轉虧。

微博盤前漲近 6% 一季報超預期  廣告收入維持正增長 | 財報見聞

綜合加價、未來交付情況考量，美銀維持理想汽車港股 “買入” 評級，喊出 129 港元目標價！寵物食品電商 Chewy 或已遭受風險衝擊，目標價被爆砍 45%！

大行速睇 | 不確定性日益增加！亞馬遜首當其衝被砍目標價 8%，油氣巨頭埃克森美孚卻獲華爾街高看！

Coinbase stock (NASDAQ: COIN) has declined by almost 70% year to date in 2022 and remains down by almost 80% from all-time highs seen in November 2021, trading at levels of around $75 per share.

Coinbase Stock Is Down 70% This Year. Is It Time To Buy?

“蔚小理” 年銷量已逼近 10 萬大關，威馬卻三年賣不足 8 萬台。但就在遞表前，威馬剛剛完成了近 6 億美元的 Pre IPO 輪融資，累計融資額達 350 億元。百度、騰訊、李嘉誠家族都投過，威馬到底魅力何在？

估值 41 億美元！造車新勢力 “四小龍” 最後一員——威馬汽車赴港上市

General Motors stock has rallied by almost 9% over the last week (five trading days), outperforming the S&P 500, which gained about 6.5% over the same period.

What’s Happening With GM Stock?

蔚來汽車：5 月交付量為 7,024 輛。

微博：2022 年第一季度的非經營虧損為 1.635 億美元，上年同期虧損為 4,470 萬美元。2022 年第一季度的非經營虧損主要包括：(1) 投資公允價值變動導致的 1.637 億美元的淨虧損，主要與本公司對滴滴和天下秀的投資公允價值變動導致的淨虧損有關。

創始人 Mate Rimac 表示大部分新融資將用於擴大生產設施和提高技術業務的產量，目標是在 2024 年至 2026 年期間達到每年 10 萬塊電池。

獲軟銀和高盛青睞，電動超級跑車 Rimac 完成最新一輪融資，估值超 20 億歐元

港股通互聯網 ETF 偏好騰訊控股、美團和小米集團。在港交所上市的 ETF 中，22Q1 淨值在 100 億元以上的共有 10 支，其中 6 支跟蹤指數為恒生指數、恒生科技指數、恒生中國企業指數，均可配置港股互聯網。

騰訊、美團備受基金歡迎，港股通互聯網 ETF 料持續發力

截至上週五，散户投資者在 5 月份對特斯拉股票的淨買入額為 7.08 億美元，在大型科技股中排名第二，僅次於蘋果公司。

鐵粉眾多，特斯拉散户五月兇猛抄底

Tonix Pharmaceuticals 盤前大漲近 30%，公司董事會批准 1250 萬美元的股票回購計劃。

華爾街最悲觀的分析師放話稱，標普 500 近期最多能漲到 4300 點，但到了 8 月中旬預計只剩 3400 點！為什麼？企業盈利預期過高，美股生死仍看美聯儲！

華爾街最大空頭：美股是反彈不是反轉，夏天還要再跌兩成！

騰訊控股—定價權：南向資金持股小於滙豐銀行，總買入數大於滙豐銀行。對於美團，外資最高滙豐銀行持股量約為港股通（深港通 + 滬港 通）持股量的 2.7 倍。但近一年南向資金在大量買入，持股量上有追趕的趨勢。

南向資金對港股互聯網的定價權有多大？

不要低估美聯儲抗擊通脹的決心—美股漲得越多，他們就會越強硬，在必要時會打壓市場。

美股反彈是投資者的驚喜，卻是鮑威爾的麻煩

本次購置税減徵力度較大，疊加新能源汽車下鄉與地方密集出台補貼政策，燃油車與新能源車有望齊頭並進，看好汽車板塊迎來快速修復與反彈。中長期電動化趨勢不變，重點關注產品快速迭代、滲透率加速提升的比亞迪、小鵬汽車、理想汽車、蔚來等。

政策發力超預期！汽車板塊料迎大漲機會？

TikTok 跨境電商業務多地區上線，站內外引流與雙重營銷模式助力增長；SHEIN 倉儲物流全球化，利用社媒力量快速成長；Lazada、阿里速賣通、Amazon Live 均背靠傳統電商平台，以引導消費為導向，商品品類更加豐富。

一文讀懂海外直播電商

摩根士丹利報告表示，雖然情況依然不穩定，但根據與汽車製造商、供應商的溝通，以及來自摩根士丹利亞洲半導體團隊的數據，全球汽車芯片的長期短缺局面可能正在接近得到解決。

芯片交付週期保持平穩，大摩：汽車缺芯局面或提前緩解

發改委等九部門：推動可再生能源與人工智能、物聯網、區塊鏈等新興技術深度融合，發展智能化、聯網化、共享化的可再生能源生產和消費新模式。推廣新能源雲平台應用，匯聚能源全產業鏈信息，推動能源領域數字經濟發展。

發改委等九部門：2025 年，可再生能源年發電量達到 3.3 萬億千瓦時左右。“十四五” 期間，可再生能源發電量增量在全社會用電量增量中的佔比超過 50%，風電和太陽能發電量實現翻倍。

路透柏林 6 月 1 日電-Rimac 週三表示，該公司在新一輪融資中籌集了 5 億歐元 (約合 5.37 億美元)，但這家克羅地亞汽車製造商的首席執行官警告稱，在考慮上市之前，銷售額必須是 Rimac 的兩倍。

Rimac 在新一輪融資中籌集 5.37 億美元，首席執行官洽談可能的 IPO

中信證券李世豪、楊家驥認為，在美聯儲開啓貨幣緊縮，歐美通脹高企但增速下滑的背景下，由於政策、基本面走勢的背離疊加估值優勢，中資股有望持續跑贏美股市場。

中信證券：中國資產與美股 “分道揚鑣”

6 月 1 日訊，近日，螞蟻集團更新官網信息，新聘楊小蕾女士、史美倫女士擔任獨立董事，董事會獨立董事佔比上升至 50%，女性董事佔比超過 1/3。調整後，董事會呈現 “2+2+4” 結構：2 名執行董事，分別為井賢棟（董事長）、倪行軍；2 名非執行董事，分別為蔡崇信、程立；4 名獨立董事，分別為郝荃、黃益平、楊小蕾、史美倫。據介紹，為適應未來金控監管的要求，螞蟻集團已採取多方面措施防範風險。具體包括強化董事會的作用，擴大董事的履職範圍，增設董事會利益衝突委員會、風險管理和消費者權益保護委員會、隱私保護及數據安全委員會等，未來還將進一步增加獨立董事人數，逐步實現董事會中獨立董事過半數。

螞蟻集團升級公司治理，新聘港交所主席史美倫女士任獨董

蘋果公司預計將在 6 月 6 日舉行的 WWDC 2022 開發者主題演講中發佈關於 iOS 16 和 iPadOS 16 的系統功能更新。

蘋果 IOS16 新功能將於 6 月 6 日正式發佈

市場消息，蘋果將把部分 ipad 生產轉移到越南。

長期競爭力穩定、社交護城河深厚的騰訊，此前超跌、短期持續改善的快手，自營 + 供應鏈優勢穩定性更強的京東……疫後平台經濟估值和業績修復情況值得重點關注！

政策春風吹拂平台經濟！港美股互聯網板塊，哪些優質公司值得佈局？

2020 年 1 月至今，南向資金持續流入，成交淨買入基本保持正向流入，累計淨買入增幅達 111%。從騰訊、美團、快手的情況來看，南向資金定價權在逐步增強。

騰訊→美團→快手，南向資金的港股互聯網定價權有多大？

港股恒生科技指數跌 2%，恒指跌超 1%，百度集團、萬國數據跌超 5%。

新加坡股票交易趨勢 31 日報：美團、快手 5 倍做多權證集體上漲

華爾街集體看空美股：反彈只是短暫的，接下來還會出現大規模拋售

當時只是石油危機，而現在是石油、天然氣和電力三重危機齊頭並進。

國際能源署警告：當前的能源危機比 1970 年代更嚴重

默克此番大手筆的投資，主要是為了落實其在今年初提出的 “向上進擊” 中國投資倍增計劃，並預計於 2025 年前至少投入 10 億元人民幣。

默克宣佈在中國新建半導體生產基地，正式簽約落户張家港

富達投資集團下調了幾家未上市的科技公司的估值，其中包括社交媒體平台 Reddit 和支付軟件提供商 Stripe。

科技股想要逆風翻盤” 難 “！ 富達大幅下調 Reddit、Stripe 等公司估值

威馬汽車考慮在香港 IPO 中籌集資金約 10 億美元，公司可能在今年年底前啓動 IPO。

港股汽車股普漲，五菱汽車漲近 4%，吉利汽車漲 3.73%，長城汽車漲 3.4%，廣汽集團漲 3.5%，蔚來汽車漲 1.69%。

美股知名空頭、摩根士丹利策略師 Mike Wilson 表示，美股正處於止跌回升階段，但仍將恢復下行趨勢。

熊市反彈轉瞬即逝！大摩空頭：二季度財報季末標普 500 指數將跌至 3400 點

默克公司之前表示，2025 年將在中國至少再投資 10 億元人民幣以支持芯片行業。

德國默克將在中國開設半導體基地：這裏是最大的半導體終端市場

美股全線收跌。威馬汽車申請在港上市。特斯拉考慮引入蘋果 AirPlay 技術。中國市場汽車芯片又漲價，電動車的關注重點或從電池轉到芯片。比亞迪洽購 6 座非洲鋰礦。

早餐 | 美股熊市反彈持續性遭質疑，美股科技股空頭賺翻

惠普 2022 財年第二財季財報顯示，由於升級計算機系統的需求穩定，第二財季調整後 EPS 為 1.08 美元，第二財季淨銷售 165 億美元，雙雙高於分析師預期；並維持全年自由現金流預期在至少 45 億美元不變。不過收到全球 PC 消費者市場低迷以及供應鏈等問題影響，個人電腦和打印機消費支出下降。

巴菲特加碼的惠普一季度銷售利潤和指引均高於預期 盤後一度漲約 2% | 財報見聞

Model 3 和新款 Model S 的音響系統都得到了汽車發燒友們的好評。

特斯拉電動汽車考慮引入蘋果 AirPlay

道指終結六連漲，5 月和標普微漲，納指 5 月跌超 2% 連跌兩月。能源板塊跌近 1.7% 領跌標普，但 5 月大漲 15%，亞馬遜漲超 4%、所在板塊逆市領漲，特斯拉 5 月跌 13%；“蔚小理” 至少漲逾 3%，中概指數 HXC 結束六個月連跌。泛歐股指止步四連陽跌落一個月高位，連跌兩月，聯合利華一日漲超 9%，油氣板塊 5 月漲近 9%。10 年期美債收益率升逾 10 個基點創逾一週新高，仍結束五個月連升；英債收益率創近七年新高。美元指數擺脱一個月低谷，仍創一年最大月跌幅。美油回吐盤中逾 4% 漲幅收跌，布油九連陽又創逾兩月新高，5 月至少漲近 10%，連漲六個月。黃金回落，5 月跌超 3% 創八個月最大跌幅。倫錫三連陽創近三週新高，5 月仍跌超 10%。更新中

美股跌落三週高位 中概逆市走高 拼多多京東漲超 4% 原油創十年最長連漲月

在美聯儲理事沃勒稱支持多次會議加息 50 個基點後，市場定價體現的 9 月美聯儲加息 50 個基點幾率一度重新回升到 50%。上週亞特蘭大聯儲主席稱 9 月暫停加息可能合理後，美銀稱 9 月暫停加息已成市場共識。

美聯儲理事鷹派講話後 市場對 9 月暫停加息的預期 “退燒”

據悉，iPhone 手機的通知系統會有所變更，Message 短信應用程序有望獲得新的音頻功能，Health 健康應用程序也將擁有與 iPhone 和蘋果智能手錶 Apple Watch 兼容的新功能。

蘋果年度開發者大會下週來襲，這是 iPhone 和 iPad 軟件可能增添的重大變化

高通首席執行官表示，公司有意在 Arm 上市後入股後者，甚至在某些情況下，高通願意聯合其它公司組成財團發起直接收購。

高通 CEO：有意在 Arm 上市後入股 或聯合其它公司發起收購

看好京東的增長前景，受高於同業的增速驅動，其將繼續贏得市場份額。同時阿里巴巴目前處於歷史最低估值，23 財年市盈率為 13 倍，如果除去投資及淨現金，則僅為 10 倍，看好阿里巴巴盈利質量提升前景。

招商證券：電商行業下半年料觸底，看好阿里與京東

預計消費者將專注於必需品消費，比如食品飲料。維持大型零售商將在當前市場情況下跑贏的觀點，得益於其強大的定價和庫存管理能力。建議逢低買入沃爾瑪、開市客和塔吉特。

通脹無礙實際支出增長，美零售巨頭料勝出

在需求端強勢之際，蜂擁而來的投資使供應端更加強勢。